Build A CD Step Stool, Not A CD Ladder

Construya un taburete de CD, no una escalera de CD en un entorno de curva de rendimiento de aplanamiento


Cuando eres joven, pasas tiempo acumulando riqueza. Cuando seas viejo, debes pasar tiempo protegiendo la riqueza.

Los multimillonarios van a la quiebra todo el tiempo porque se exponen a demasiados riesgos y tentaciones. Piensa en todos esos atletas profesionales que a√ļn ser√≠an ricos si hubieran guardado todo su dinero en un banco.

Desde 2010, el mercado monetario y las tasas de CD han sido particularmente horribles. Los jubilados que dependen de la renta fija se vieron obligados a correr más riesgos. Y afortunadamente, dicho riesgo ha dado sus frutos cuando el S&P 500 y el mercado inmobiliario en varias partes del país despegaron. Además, todos hemos podido refinanciar nuestras hipotecas a tasas bajísimas.

Pero ahora, las tasas finalmente est√°n subiendo dado que la Reserva Federal ha aumentado su tasa de fondos federales varias veces desde 2015. Ya no tiene que guardar un CD durante cinco a√Īos para obtener solo una tasa del 2%. Ya no solo obtienes 0.1% en tu cuenta del mercado monetario. ¬ŅRecuerdas esos d√≠as de perros? Ahora puede obtener una cuenta del mercado monetario que paga el 2.3%.

Con una tasa de CD de 12 meses que paga el 2.4%, pensar√≠a que podr√≠a obtener una tasa mucho m√°s alta si decide bloquear su dinero por m√°s tiempo. Desafortunadamente, la mejor tasa para un CD de 5 a√Īos es actualmente alrededor del 2.5% en 2019, apenas lo suficientemente alto como para perder cuatro a√Īos m√°s de liquidez.

Como resultado de una curva de rendimiento aplanada, las personas con conocimientos financieros deber√≠an optimizar su efectivo y construir un taburete de CD y NO una escalera de CD. El primer paso es un CD de un a√Īo y el segundo paso es un CD de dos a√Īos como m√°ximo.

Con cada vencimiento del CD, la estrategia es reinvertir los ingresos en otro CD de 12 a 24 meses. Solo si la curva de rendimiento se intensifica, deber√≠a considerar construir una escalera de CD en la que invierta en CD de tres, cuatro, cinco, siete y 10 a√Īos.

Veamos varios escenarios financieros donde construir un CD Step Stool puede o no tener sentido.

Construyendo un taburete de CD

Curva de rendimiento 2019 vs. Curva de rendimiento 2018

Curva de rendimiento 2019 vs. Curva de rendimiento 2018

Si ha subido m√°s del 200% en el S&P 500 desde 2010 y su patrimonio inmobiliario ha aumentado a√ļn m√°s debido al apalancamiento, es probable que su patrimonio neto se haya m√°s que duplicado desde 2010 cuando agrega ahorros a la combinaci√≥n. Por lo tanto, en alg√ļn momento, debe comenzar a pensar en quitar el riesgo de la mesa cuando los rendimientos libres de riesgo est√°n aumentando.

Con A CD Step Stool, obtienes el mejor rendimiento por tu inversión en CD, sin ponerte en peligro de sufrir una crisis de liquidez, ya que nunca faltan más de 12 meses para acceder a tu efectivo. Además, siempre puede utilizar el pago mensual de intereses del CD o romper su CD a corto plazo si las cosas se ponen realmente mal al renunciar a la mitad del interés de la duración del CD.

Ejemplo # 1: Pareja financieramente independiente en sus 60 a√Īos

Patrimonio neto líquido en 2010: $ 3,000,000

Patrimonio neto líquido en 2018: $ 10,000,000

Ingresos brutos del hogar: $ 50,000 de consultoría a tiempo parcial y seguridad social

Gastos del hogar: $ 200,000

Ingreso bruto potencial libre de riesgo: $ 250,000 basado en un 2.5% en sus $ 10,000,000

Ingreso bruto total del hogar: $ 300,000

Ingreso neto total del hogar (tasa impositiva efectiva del 25%): $ 225,000

¬ŅPor qu√© esta pareja de 60 a√Īos arriesgar√≠a la mayor√≠a de su patrimonio neto l√≠quido en activos de riesgo que f√°cilmente podr√≠an resultar en una p√©rdida de capital? En cambio, probablemente ser√≠a mejor que inviertan el 90% de su patrimonio neto l√≠quido en un CD sin riesgo que rinda un 2.5% y especule sobre el 10% restante.

El 10% restante sigue siendo $ 1,000,000, lo que podr√≠a ganarlos o perderlos cientos de miles de d√≥lares al a√Īo. Pero incluso si pierden el 100% de estos $ 1,000,000, seguir√≠an ganando $ 225,000 al a√Īo en ingresos brutos libres de riesgo para mantener su estilo de vida.

Podr√≠an invertir una suma global en un CD de 12 meses hoy a 2.05%, o podr√≠an crear un CD Step Stool ya que la Fed ha telegrafiado que aumentar√°n a√ļn m√°s las tasas. Dado que las tasas del mercado monetario son bastante atractivas nuevamente, probablemente sea una buena idea hacer una combinaci√≥n de un CD a corto plazo y una cuenta del mercado monetario.

Punto: No hay necesidad de correr un riesgo excesivo después de triplicar su patrimonio neto a $ 10 millones. Como ya ganaron la lotería, es bueno dejar de jugar y comenzar a disfrutar la vida al máximo.

Tasas históricas de CD

Ejemplo # 2: En el camino hacia la independencia financiera, pareja de 40 a√Īos

Patrimonio neto líquido en 2010: $ 500,000

Patrimonio neto líquido en 2018: $ 2,000,000

Ingreso bruto del hogar: $ 180,000

Gastos del hogar: $ 100,000

Ingreso bruto potencial libre de riesgo: $ 50,000 basado en 2.5% de $ 2,000,000

Ingreso bruto total del hogar: $ 230,000

Ingreso neto total del hogar (tasa impositiva efectiva del 20%): $ 184,000

Gracias al ahorro agresivo, los aumentos salariales, la apreciaci√≥n del alquiler de bienes inmuebles y el excelente rendimiento de las acciones, esta pareja pudo multiplicar por 4 su patrimonio neto l√≠quido en nueve a√Īos. Podr√≠an volcar todo su patrimonio l√≠quido de $ 2,000,000 en un CD de 12 meses con un rendimiento del 2.5% para ganar $ 50,000. Sin embargo, eso dejar√≠a un agujero de gastos de ~ $ 60,000 despu√©s de pagar una tasa impositiva del 20% sobre los ingresos del CD.

Pero lo importante es darse cuenta de que esta pareja tiene ahora cerraron la brecha de ingresos que necesitan para lograr la verdadera libertad financiera Рcuando el ingreso pasivo cubre todos los gastos. Para que la pareja logre la libertad financiera, la tasa de interés sobre sus ingresos libres de riesgo debe estar más cerca del 6.2% para que puedan ganar $ 125,000 en ingresos brutos para pagar su estilo de vida de $ 100,000 usando una tasa impositiva efectiva del 20%.

Alternativamente, necesitan acumular m√°s cerca de un patrimonio neto l√≠quido de $ 5,000,000, que puede ser m√°s dif√≠cil de hacer en los pr√≥ximos nueve a√Īos que en los nueve a√Īos anteriores. Lo bueno es que se espera que las tasas de inter√©s aumenten un poco, y $ 5,000,000 probablemente sea innecesario.

La solución es seguir trabajando para obtener un ingreso bruto anual de $ 180,000 y tomar más riesgos, pero no muchos riesgos. Sabemos que desde 1926, una cartera de acciones del 20% / bonos del 80% ha proporcionado una tasa de rendimiento anual del 6.6%. Pero dado que estamos en un entorno de tasas de interés en aumento, es poco probable que los bonos funcionen tan bien como lo han hecho. Por lo tanto, la solución es complementar parte del 80% de la exposición a bonos con una exposición a ingresos de CD sin riesgo a través de un CD Step Stool.

La pareja puede ver la línea de meta y no quiere arruinar las cosas. Con el 40% de los gastos de su hogar cubiertos ($ 40,000) a través de un CD libre de riesgo a corto plazo después de impuestos, esta pareja ahora tiene más flexibilidad en sus estilos de vida. Por ejemplo, un cónyuge ahora tiene la opción de negociar una indemnización por despido para cuidar a su hijo a tiempo completo ahora en lugar de gastar $ 25,000 en guardería. O, un cónyuge puede decidir iniciar un negocio.

Punto: En el camino hacia la libertad financiera, identifique qué gastos puede cubrir su ingreso libre de riesgo para mejorar su vida. Si lo hace, estará más motivado para construir una cartera de ingresos pasivos cada vez mayor.

CD Ladder Tradicional

Evite una escalera de CD tradicional en un entorno de curva de rendimiento aplanado

Ejemplo # 3: Lejos de la independencia financiera, pareja de 31 a√Īos

Patrimonio neto líquido en 2010: $ 5,000

Patrimonio neto líquido en 2019: $ 300,000

Ingreso bruto del hogar: $ 70,000

Gastos del hogar: $ 50,000

Ingreso bruto potencial libre de riesgo: $ 7,500 basado en 2.5% de $ 300,000

Ingreso bruto total del hogar: $ 77,500

Ingreso neto total del hogar (tasa impositiva efectiva del 15%): $ 65,875

A pesar de un aumento de 60X en el patrimonio neto l√≠quido desde 2010, esta pareja de 31 a√Īos todav√≠a no est√° cerca de la independencia financiera porque su patrimonio neto l√≠quido puede generar solo $ 7,500 al a√Īo en ingresos libres de riesgo con un CD de rendimiento del 2.5%.

Como resultado, las √ļnicas soluciones para esta pareja son: 1) ganar m√°s dinero, 2) reducir gastos o 3) asumir m√°s riesgos. Basado en la historia, un 70% de asignaci√≥n de capital o superior prev√© un rendimiento anual del 9,1% o m√°s desde 1926. Pero, por supuesto, la historia no puede predecir el futuro.

Crecimiento de carteras de jubilación

Con un patrimonio neto l√≠quido de $ 300,000 y d√©cadas de energ√≠a laboral restante en esta pareja, construir un taburete de CD no tiene mucho sentido. En cambio, deber√≠an mantener aproximadamente seis meses de gastos del hogar en una cuenta de mercado monetario de alto rendimiento. Pero para los $ 275,000 restantes en patrimonio neto l√≠quido, no tengo ning√ļn problema con que inviertan el 70% o m√°s de su cartera en acciones. Tienen tiempo, energ√≠a e ingresos para recuperar las p√©rdidas.

Aqu√≠ hay un bar√≥metro de tolerancia al riesgo a considerar. Si el ingreso neto anual de su hogar no es mayor que la p√©rdida potencial de su cartera en un a√Īo determinado, probablemente sea demasiado agresivo en su exposici√≥n al riesgo. Para esta pareja, su l√≠mite de p√©rdida de cartera es, por lo tanto, de alrededor del 24%.

Punto: Sin un patrimonio neto líquido sustancial, no tiene sentido invertir en activos libres de riesgo más allá de su fondo de emergencia. Asuma más riesgos y concéntrese en aumentar sus ganancias y sus ahorros.

Tiempo para optimizar su efectivo

Construir un taburete de CD, no una escalera de CD

CD Step Stool, no CD Ladder

Independientemente de su situación financiera, todos deberían tomar medidas en este momento para optimizar su saldo en efectivo, ya sea en CD a corto plazo o en cuentas del mercado monetario donde no haya un período de tenencia. Las tesorerías a corto plazo pagarán un rendimiento más bajo por la misma duración, pero no tendrá que pagar el impuesto estatal sobre la renta. Por lo tanto, si usted es un generador de ingresos altos y / o tiene un impuesto estatal sobre los ingresos alto, un bono del Tesoro a corto plazo puede tener un rendimiento neto más alto.

Estaba bien dejar que su efectivo permanezca inactivo ganando 0.1% de 2010 a 2016, pero no ahora. Ahora es el momento de construir un CD de 12 meses o un banco de bonos en incrementos de seis meses porque un CD de 12 meses o un bono de 12 meses ahora es competitivo con la inflación. Depende de usted decidir cuánto dinero líquido se siente cómodo teniendo que puede mantenerse en una cuenta de mercado monetario de alto rendimiento. Yo personalmente mantengo entre el 2% y el 5% de mi patrimonio neto en efectivo.

Si la curva de rendimiento se invierte, debe cambiar un mayor porcentaje de sus activos invertibles a inversiones sin riesgo. En este momento, su objetivo es proteger agresivamente su riqueza. Ganar 2.5% – 3% garantizado cuando el mercado de valores baja 20% se siente tan bien, si no mejor, que ganar 23% cuando todos los dem√°s solo suben 3%.

Tu meta final es acumular suficiente riqueza para vivir de sus ingresos libres de riesgo y nunca tocar el capital. Por ejemplo, si puede invertir solo el 40% de sus activos invertibles en inversiones sin riesgo y vivir de esos ingresos, m√°s poder para usted. Eres libre de correr todo el riesgo que quieras con el 60% restante.

Alternativamente, puede buscar acumular riqueza hasta el l√≠mite del impuesto al patrimonio e invertir el 100% en inversiones sin riesgo. Dado que el l√≠mite del impuesto al patrimonio actualmente es de $ 11 millones por persona, estamos hablando de ganar $ 275,000 en ingresos brutos libres de riesgo a las tasas actuales. Estoy seguro de que la mayor√≠a de las personas pueden vivir c√≥modamente con $ 275,000 al a√Īo sin ninguna deuda. Adem√°s, no tiene sentido acumular m√°s si el gobierno te va a quitar un 40% cuando mueras.

Sí, nuestra economía se detendrá cuando suficientes personas dejen de invertir y comiencen a ahorrar agresivamente. Pero, oh, bueno. Ya estamos por delante de la curva en Financial Samurai. ¡Aquí tenemos tasas más altas y una vida sin riesgos en el futuro!

Consulte la cuenta del mercado monetario de CIT Bank que ofrece un inter√©s del 2.3% o un CD sin penalizaci√≥n de 12 meses. Una tasa del mercado monetario del 2.3% es enorme porque el rendimiento de los bonos a 10 a√Īos est√° rindiendo aproximadamente el 2%. En otras palabras, ¬°obtendr√° un mayor rendimiento garantizado de su cuenta de ahorros sin tener que guardar su dinero durante 10 a√Īos!

Estas son algunas de las mejores tasas a corto plazo que he visto en mucho tiempo para optimizar su efectivo en un entorno de curva de rendimiento plana. Siempre tengo entre 2% y 5% de mi patrimonio neto en efectivo para liquidez y oportunidad. Ahora es el momento de optimizar su efectivo.

Para reiterar, la diferencia entre una estrategia de taburete escalonado y una estrategia de escalera es que una estrategia de taburete escalonado solo compra CD a corto plazo (12 meses a 24 meses como máximo) en cada reinversión ya que las tasas a largo plazo no pagan lo suficiente.

Resumen de la rese√Īa

Revisado por

Samurai financiero

Fecha de revisión

2018-11-20

Revisados

CD Step Stool

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