Pregúntele a Stacy: ¿mi asesor de inversiones está cobrando demasiado?

Pregúntele a Stacy: ¿mi asesor de inversiones está cobrando demasiado?


Foto de Pathdoc / Shutterstock.com

Cuando se trata de invertir, puede hacerlo solo, recurrir a un profesional o hacer una combinación de los dos.

Si decide pagar por la administración y el asesoramiento, encontrará que se presenta en tres formas: puede pagar por hora, pagar comisiones cada vez que compre o venda valores específicos, o pague una tarifa anual en función del monto en su cuenta .

Es la última, que paga una tarifa basada en el valor de una cuenta general, esa es la fuente de la pregunta de hoy.

Tengo una pregunta que me ha estado comiendo durante meses. Tengo una cuenta de inversión administrada. El rendimiento ha sido sobresaliente desde el principio. No hay quejas allí.

Mi pregunta: cada vez que envío fondos adicionales a la cuenta se me cobra parte de una tarifa de administración. Entiendo que. Sin embargo, a veces esos fondos han permanecido en el programa de depósito bancario durante meses, incluso trimestres, sin ser puestos a trabajar. El interés pagado sobre el efectivo sentado allí es casi nada. Le pregunté a mi asesor sobre esto y me explicaron que está en reserva para cuando llegue el momento de ponerlo a trabajar y, según el modelo de cartera en el que estoy, le gusta tener un 10 por ciento de reserva.

Para mí, esto no tiene sentido que esté ganando casi nada y, sin embargo, estoy pagando una tarifa de gestión, ya que es parte de mi cartera completa. No entiendo por qué no sería mejor para ella poner ese dinero a trabajar más temprano que tarde, a menos que sea realmente un requisito de la empresa porque ELLOS están haciendo dinero con ese dinero. ¿Es esto normal para las cuentas administradas? ¿Alguna sugerencia?

Gracias de antemano por tomarse el tiempo para responder esta situación / pregunta. – Kathleen

Comprender las cuentas "envolventes"

Cuando comencé como asesor financiero de E.F. Hutton en 1981, solo había una forma de compensar a los corredores de bolsa: las comisiones. Cada vez que se compraban o vendían valores, el corredor (ahora más a menudo llamado "asesor financiero") recibía una parte de la acción.

¿El problema con este sistema? Tu Los intereses se atienden mejor comprando inversiones de calidad y manteniéndolas durante largos períodos de tiempo, pero las de su asesor se atienden con transacciones frecuentes. De hecho, si no comercia, el corredor comisionado no come.

A mediados de la década de 1980, las casas de bolsa finalmente comenzaron a abordar a este elefante en la sala ofreciendo una opción diferente. A menudo llamadas cuentas "envolventes", estas cuentas no cobran comisiones por las transacciones. En cambio, al igual que los fondos mutuos, cobran una tarifa anual, generalmente del 1 al 3 por ciento, en función del valor de la cuenta.

Las cuentas de envoltura teóricamente resuelven varios problemas. En primer lugar, eliminan el incentivo para que el asesor negocie excesivamente o "abandone" una cuenta para generar comisiones. Luego, permiten a los asesores crear un ingreso más consistente y predecible para ellos mismos. Tercero, limitan los gastos al cliente. Finalmente, dado que el asesor solo gana más dinero a medida que aumenta el valor de una cuenta, ponen al cliente y al asesor en el mismo lado de la mesa.

Los problemas con las cuentas wrap

Si bien las cuentas envolventes tienen beneficios, también tienen inconvenientes.

Primero, las tarifas pueden ser altas. El dos por ciento es mucho para pagar por la administración, especialmente teniendo en cuenta que muy pocos administradores de inversiones pueden vencer sistemáticamente a los fondos mutuos indexados no administrados y relativamente baratos. Algunos fondos indexados cobran menos de una décima parte del comando de ajuste de cuentas.

Además, al igual que los agentes inmobiliarios, los gerentes de inversión se benefician cuando las mareas crecientes levantan todos los barcos. En otras palabras, cuando el mercado de acciones (o bienes raíces) aumenta un 30 por ciento y el valor de sus acciones (o casa) aumenta en una cantidad similar, el asesor (o agente de bienes raíces) gana un 30 por ciento más, a pesar de que no hicieron nada para gana ese dinero extra.

Luego está el problema mencionado por Kathleen. Es decir, cuando se le cobra una tarifa anual en toda su cuenta, pagar una tarifa por la parte en efectivo que gana casi nada no parece justo.

¿Cómo le gustaría que me diera $ 100,000 para administrar, le cobrara $ 2,000 por año para hacerlo y luego lo depositara en una cuenta de ahorro de interés del cero por ciento? Estaría haciendo dinero, pero estarías retrocediendo.

Esa es la perspectiva de Kathleen. Su asesor, por otro lado, probablemente lo ve de esta manera: usted confió en mí con $ 100,000 para administrar y acordó pagarme un 2 por ciento por año para hacerlo. En mi opinión experta, debemos dejar parte de su dinero en ahorros para reducir su riesgo y mantener un poco de polvo seco. ¿Ahora se supone que debo reducir su tarifa anual por ser responsable?

¿Quién tiene la razón? Los dos lo son. Kathleen es capaz de poner dinero en el banco y no necesita pagarle a alguien para que lo haga por ella. Y a su asesor se le paga para administrar su cuenta de manera integral y prudente, lo que a menudo dicta la tenencia de algunos de sus dólares de inversión en efectivo.

La solución

Kathleen pregunta: "¿Es esto normal para las cuentas administradas? ¿Alguna sugerencia?"

La respuesta a la primera pregunta es sí, y la respuesta a la segunda es la comunicación.

Si bien es típico que un administrador de inversiones mantenga algunos activos en efectivo, Kathleen debería expresar sus preocupaciones a su asesor. Casi puedo garantizar que el asesor ha escuchado inquietudes similares muchas veces en el pasado y probablemente responderá con algo similar a lo que dije anteriormente.

Kathleen puede ofrecer una alternativa. Puede estar de acuerdo en que mantener el efectivo en reserva es una buena idea, y ofrece mantener el efectivo fuera de la cuenta administrada en cualquier cantidad que sugiera el asesor, dejándolo libre para invertir completamente todos los fondos en la cuenta.

El administrador de inversiones puede o no aceptar este acuerdo. Si lo hacen, problema resuelto. Si no lo hacen, entonces Kathleen tiene una opción adicional: buscar un nuevo asesor.

Para el registro, no le pagaría a un asesor una comisión, una tarifa por hora o una tarifa de cierre. Aconsejaría leer un poco y tomar sus propias riendas. Si le gusta cómo suena eso, aquí hay algunos artículos fáciles de leer para comenzar:

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Sobre mi

Fundé Money Talks News en 1991. Soy contador público certificado y también obtuve licencias en acciones, materias primas, principal de opciones, fondos mutuos, seguros de vida, supervisor de valores y bienes raíces.

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