estadisticas web Saltar al contenido

Los riesgos y recompensas de los bonos internacionales [And How To Invest]

El mercado global de bonos es mucho más grande y más líquido que el mercado de valores global. En los últimos 25 años, el mercado de bonos ha sido, en promedio, un 79% más grande que el mercado de valores, según learnbonds.com.

Los bonos proporcionan estabilidad frente a la naturaleza volátil de las acciones. En una cartera de 60/40, el 60% se asigna en acciones, mientras que el otro 40% se destina a bonos. A medida que un inversor se acerca a la jubilación, su asignación a los bonos aumenta, principalmente, por lo que hay capital para retirar durante la jubilación.

Los bonos extranjeros pueden formar parte de la asignación de bonos dentro de una cartera. Veamos por qué alguien podría considerar los riesgos y las recompensas de los fondos de bonos extranjeros como parte de su inversión.

¿Por qué los bonos internacionales?

¿Dónde encajan los bonos extranjeros en la asignación de cartera? Los bonos extranjeros proporcionan otro medio de diversificación de cartera. Una cartera bien diversificada protege el capital contra las reducciones o, al menos, las reducciones excesivas.

Los bonos extranjeros también te dan exposición a otras partes del mundo. Si tiene bonos en países europeos y asiáticos que funcionan bien mientras que la economía de EE. UU. Está disminuyendo, sus bonos también funcionarán bien, aunque sus bonos de EE. UU. Podrían no hacerlo. En este caso, la diversificación fuera de los EE. UU. Limita el impacto negativo de sus tenencias de bonos debido a una disminución de los EE. UU.

Por supuesto, existen riesgos al invertir en bonos extranjeros. Los bonos de países desarrollados como el Reino Unido, Francia y Alemania son generalmente más seguros que los bonos de mercados emergentes como Indonesia, Malasia y Kenia. Por esas razones, los bonos de los países en desarrollo solo deben constituir una porción más pequeña de sus tenencias de bonos extranjeros, suponiendo que tenga alguna.

Para propósitos de reequilibrio, los bonos extranjeros son parte de su asignación general de bonos. A medida que sus bonos extranjeros aumentan de valor y superan su objetivo de asignación de bonos, algunos de esos bonos deben venderse y los fondos reasignarse a áreas más débiles de su cartera. Este es un reequilibrio general de la cartera para que cada área de su cartera permanezca dentro de su asignación objetivo (es decir, 60/40).

¿Cómo funcionan los bonos extranjeros?

Los bonos extranjeros denominados en la moneda del país emisor (es decir, bonos del Reino Unido en libras británicas) tendrán una correlación inversa con el dólar. Eso significa que si la moneda del país aumenta en relación con el dólar, su bono se beneficiará. Sin embargo, esta correlación es una espada de doble filo. Si el dólar sube en relación con la moneda del país, su bono estará en desventaja.

Hay otros factores que afectan los precios de los bonos extranjeros:

  • Dirección de tasas de interés
  • Expectativas de inflación
  • Crédito del emisor
  • Mercados de divisas
  • Crecimiento económico
  • Políticas monetarias y fiscales del país emisor.

¿Cómo invertir en bonos internacionales?

En lugar de comprar los bonos de algún país directamente, lo que puede ser complejo, puede invertir en bonos extranjeros a través de fondos mutuos y ETF. Estos instrumentos financieros también estarán más diversificados que un solo bono. Para esta comodidad, pagará una tarifa de gestión o una relación de gastos. Los índices de gastos han bajado mucho en los últimos años. Encontrar un bono con una tarifa inferior al 0,50% no debería ser difícil.

Además, muchos lugares le permiten invertir en fondos de bonos y ETF de bonos de forma gratuita. Consulte nuestra lista de aplicaciones de inversión gratuitas aquí.

Como ejemplo, vaya a la sección de inversores personales Vanguard.com y luego Vanguard ETFs y explore Vanguard ETFs. Aquí encontrará una sección llamada ETF de bonos internacionales, que actualmente enumera tres tipos diferentes de ETF de bonos internacionales. Echemos un vistazo a dos de ellos para comprender exactamente en qué están invertidos.

Total World Bond ETF (BNDW) Este ETF tiene una relación de gastos de solo 0.06%. ¿Qué lo hace internacional? Si navega a la pestaña Gestión de cartera para cualquiera de las inversiones de Vanguards, verá qué mantiene la inversión. BNDW se asigna a las siguientes regiones:

En esa misma sección, puede ver que el ETF tiene algunas participaciones en bonos no denominados en dólares estadounidenses. Desplácese un poco más hasta llegar a Distribución por emisor, puede ver los sectores y tipos de inversiones en las que invierte este ETF. Incluyen:

  • Respaldado por activos
  • Hipoteca comercial respaldada
  • Finanzas
  • Exterior
  • Gobierno con respaldo hipotecario
  • Industrial
  • Otro
  • Tesorería / Agencia
  • Utilidades

Junto a esa sección se encuentra la distribución de calificación crediticia para los bonos mantenidos en el ETF. Debajo de las dos secciones anteriores se encuentra la asignación del mercado. Ahora nos adentramos en los distintos bonos del país que componen este ETF.

Si está buscando un ETF de bonos que sea principalmente tenencias extranjeras, esto podría no ser lo que desea. Tenga en cuenta que el 44.1% de las tenencias se encuentran en los EE. UU. Si ya tiene fondos de bonos estadounidenses, puede decidir buscar otro producto para una mejor diversificación en los mercados de bonos extranjeros.

Total International Bond ETF (BNDX) utilizando las mismas técnicas de arriba para investigar, podemos ver que este ETF tiene solo una asignación del 3.4% a los EE. UU., Proporcionando una buena exposición a los mercados de bonos extranjeros.

BNDX ofrece una buena diversificación de bonos extranjeros para cualquiera que no tenga inversiones en bonos extranjeros. La relación de gastos es solo 0.08%. Al mirar las ofertas de fondos de bonos de diferentes casas de bolsa, verá tarifas e información similares sobre cada bono. Armado con este conocimiento, debe sentirse más seguro de su capacidad para encontrar un fondo de bonos extranjeros que se adapte a su cartera.

Pensamientos finales

Los bonos internacionales pueden proporcionar una gran diversificación a su cartera. Al igual que otras inversiones, conllevan riesgos, pero también conllevan retornos únicos que podrían funcionar bien para sus necesidades de asignación de activos.