Exposición adecuada a la renta variable y tolerancia al riesgo

Exposición adecuada a la renta variable y tolerancia al riesgo


Una guía para calcular la exposición a acciones recomendada y calcular su tolerancia al riesgoEsta publicación es para alguien que se pregunta:

  • Si tienen la asignaci√≥n de activos adecuada
  • C√≥mo reducir el estr√©s de la inversi√≥n y al mismo tiempo beneficiarse de los retornos
  • C√≥mo cuantificar su tolerancia al riesgo
  • C√≥mo seguir avanzando en su camino hacia la libertad financiera a pesar de toda la incertidumbre

Uno de mis objetivos principales en Financial Samurai es ayudar a los lectores Construir una riqueza significativa de manera apropiada para el riesgo. Debido a que comencé mi carrera poco después de la crisis financiera asiática de 1997, he experimentado una gran carnicería ya que muchos estudiantes universitarios internacionales en los EE. UU. Tuvieron que abandonar debido a una devaluación repentina y masiva de las monedas de sus respectivos países de origen. Aprecio mucho lo peligroso que puede ser el camino para construir una gran riqueza.

Incluso los planes mejor hechos pueden desperdiciarse debido a alguna variable exógena imprevista. Siempre esperamos buenas sorpresas en el camino. Desafortunadamente, la vida siempre tiene una forma de patearnos en la cara después de golpearnos en los dientes. Seamos siempre agradecidos por lo que tenemos y demostremos amabilidad con aquellos que están pasando por momentos difíciles.

La mayoría de los inversores sobreestiman su tolerancia al riesgo, especialmente los inversores que solo han estado invirtiendo con un capital significativo desde 2009. Una vez que las pérdidas comienzan a acumularse, no es solo la melancolía de perder dinero lo que comienza a afectarlo, sino el creciente temor de que su trabajo pueda También estar en riesgo.

Tambi√©n puede pensar err√≥neamente que cuanto m√°s rico sea, mayor ser√° su tolerancia al riesgo. Despu√©s de todo, cuanto m√°s dinero tenga, mayor ser√° su b√ļfer. Esto es una falacia porque cuanto m√°s dinero tenga, mayor ser√° su p√©rdida potencial. Para la mayor√≠a de las personas racionales, sus estilos de vida no se inflan en proporci√≥n a su riqueza. Es por eso que incluso las personas ricas no pueden resistirse a un almuerzo de pollo de goma gratis.

Además, llegará un momento en que los retornos de su inversión tendrán un mayor impacto en su patrimonio neto que sus ganancias. Como resultado, cuanto más rico seas, más consternado estarás para perder dinero. Su principal esperanza de recuperación es un repunte en el rendimiento de la inversión porque sus ganancias laborales no contribuirán en absoluto.

Cómo la mayoría de nosotros rescatamos nuestras inversiones

La razón por la que todos seguimos luchando en este mundo difícil es porque tenemos esperanza. Pero finalmente, nuestra esperanza se desvanece porque nuestros cerebros y cuerpos se ralentizan. Cuando somos más jóvenes, a menudo pensamos que somos invencibles. Luego, eventualmente, comenzamos a experimentar las realidades del envejecimiento.

Debido a nuestras capacidades de desvanecimiento, debemos reducir nuestra exposición al riesgo a medida que envejecemos. Es solo el raro pájaro que se va todo adentro después de ganar suficiente dinero para toda la vida para tratar de hacer mucho más. A veces se convierten en multimillonarios como Elon Musk. Pero la mayoría de las veces terminan quebrados y llenos de arrepentimiento.

La √ļnica forma en que la mayor√≠a de nosotros puede rescatar nuestras inversiones despu√©s de un desmayo del mercado es a trav√©s de las contribuciones de los ingresos obtenidos, es decir, nuestros salarios. Nos decimos que cuando los mercados bajan, est√° bien porque simplemente invertiremos m√°s a precios m√°s bajos.

Sin embargo, los precios m√°s bajos no necesariamente significan un mejor valor si se reducen las estimaciones, pero en igualdad de condiciones, nos gusta enga√Īarnos para creer que estamos obteniendo un mejor trato de todos modos.

Para comprender la recompensa, primero debemos entender el riesgo. Desde 1929, la disminución media del precio del mercado bajista es del 33,51%, mientras que la disminución promedio del precio del mercado bajista es del 35,43% desde 1929.

Por lo tanto, es razonable suponer que el próximo mercado bajista también podría reducir las valoraciones de las acciones en un 35% durante un período de 8 a 10 meses.

Disminuciones históricas del mercado bajista

Permítanme compartir una forma cuantificable de medir cuánta exposición a acciones debería tener en función de su tolerancia al riesgo.

Lo llamo el financiero Samurai miquity mixposure Rule o Vidente financiero. Es un acrónimo apropiado porque el vidente meansa persona que se supone que es capaz, a través de una visión sobrenatural, para ver lo que depara el futuro.

Cómo cuantificar su tolerancia al riesgo

La mayoría de las personas invierte regularmente en acciones a lo largo del tiempo a través del promedio de costos en dólares. Tienen poco concepto de si la cantidad de acciones que tienen como parte de su cartera o su patrimonio neto es apropiado para el riesgo.

Por lo tanto, para cuantificar su tolerancia al riesgo en función de su cartera existente, use la siguiente fórmula:

(Exposici√≥n de capital p√ļblico X 35%) / Ingreso bruto mensual.

Por ejemplo, supongamos que tiene $ 500,000 en acciones y gana $ 10,000 al mes. Para cuantificar su tolerancia al riesgo, la fórmula es: $ 500,000 X 35% = $ 175,000 / $ 10,000 = 17.5.

Esta fórmula le dice que necesitará trabajar un 17.5 meses ADICIONALES de su vida para obtener un ingreso BRUTO igual a cuánto perdió en un mercado bajista de -35%. Después de los impuestos, en realidad solo está ganando alrededor de $ 8,000 al mes, por lo que en realidad tendrá que trabajar más cerca de 22 meses más y contribuir con el 100% de sus ingresos después de impuestos para estar completo.

Pero se pone peor. Dado que debe pagar los gastos básicos de vida, debe trabajar incluso más de 22 meses. Lo bueno es que las acciones tienden a recuperarse después de una duración promedio del mercado bajista de 10 meses, si puede aguantar.

Dado que todos tienen una tasa de impuestos diferente, he simplificado la f√≥rmula usando una cifra de ingresos mensuales brutos en lugar de una cifra de ingresos mensuales netos. Si√©ntase libre de ajustar el M√ļltiple de Tolerancia al Riesgo seg√ļn su situaci√≥n fiscal personal.

Cuantificar la tolerancia al riesgo calculando los meses de trabajo es la mejor manera de hacerlo porque el tiempo es dinero. Cuanto m√°s valore su tiempo, m√°s odiar√° su trabajo y menos ganas tendr√° de trabajar, menor ser√° su tolerancia al riesgo.

El escenario cl√°sico es un jubilado de 68 a√Īos con una cartera de $ 1,000,000 que vive de $ 20,000 al a√Īo en Seguridad Social y $ 20,000 en ingresos por dividendos de su cartera.

Si su cartera pierde el 30% de su valor porque est√° sobreponderada en acciones, es casi imposible recuperar los $ 300,000 perdidos en su ingreso fijo de $ 20,000 al a√Īo. Es probable que sus ingresos por dividendos se reduzcan y que las empresas conserven su efectivo para sobrevivir. Lo √ļnico que puede hacer este jubilado es rezar para que el mercado finalmente suba mientras recorta el gasto.

Cómo determinar la exposición adecuada a la renta variable

Despu√©s de haber cuantificado su tolerancia al riesgo mediante la asignaci√≥n de un M√ļltiple de Tolerancia al Riesgo = la cantidad de meses que necesita trabajar para compensar su p√©rdida potencial del mercado bajista, consulte esta gu√≠a a continuaci√≥n.

Mi gu√≠a no solo le dar√° una idea de cu√°l es su M√ļltiple de Tolerancia al Riesgo, sino que tambi√©n le dar√° una idea de cu√°l deber√≠a ser su exposici√≥n m√°xima al capital en funci√≥n de su tolerancia al riesgo. Soluciones!

Guía de tolerancia al riesgo para la exposición a renta variable por parte de Samurai financiero

Mi consejo para todos los inversores es que no arriesguen m√°s de 18 meses de salario bruto en sus inversiones de capital utilizando un supuesto declive promedio del mercado bajista del 35% en su cartera de inversiones p√ļblicas.

En otras palabras, si gana $ 10,000 al mes, lo máximo que debe arriesgar es una pérdida de $ 180,000 en una cartera de capital puro de $ 514,285.

La fórmula de exposición de capital máximo = (su salario mensual X 18) / 35%.

Ciertamente, puede tener una cartera de inversi√≥n p√ļblica general m√°s grande que $ 514,285 en este ejemplo, pero no arriesgar√≠a mucho m√°s de $ 514,285 en acciones solo si tiene un salario bruto de $ 10,000 por mes.

Puede tener un m√°ximo de $ 514,285 en acciones m√°s $ 250,000 en bonos municipales con calificaci√≥n AAA si lo desea, para una divisi√≥n razonable de ingresos fijos del 67% / 33%. Por lo tanto, el tama√Īo total de su cartera ser√≠a de $ 764,285.

Ajuste las suposiciones como mejor le parezca

Si cree que el pr√≥ximo mercado bajista solo disminuir√° en un 25%, si√©ntase libre de usar el 25% en la f√≥rmula de exposici√≥n de equidad m√°xima. En el ejemplo anterior, el resultado ser√≠a ($ 10,000 X 18) / 25% = $ 720,000 de exposici√≥n m√°xima al capital para alguien que gana $ 120,000 al a√Īo.

Si acaba de ascender y planea ver un crecimiento de las ganancias del 20% interanual durante los pr√≥ximos cinco a√Īos, podr√≠a usar su salario mensual actual y un m√ļltiplo de Tolerancia al riesgo m√°s alto para determinar su exposici√≥n al capital. Por ejemplo, supongamos que actualmente gana $ 10,000 al mes, pero espera ganar $ 20,000 al mes en cinco a√Īos. Tambi√©n cree que las acciones bajar√°n un 25% como m√°ximo. Por lo tanto, el c√°lculo ser√≠a: ($ 10,000 X 36) / 25% = $ 1,440,000 como su objetivo o exposici√≥n m√°xima de capital.

Si decide vivir como un ermita√Īo en una ciudad de bajo costo en el medio de la nada, podr√≠a aumentar su Multiple de Tolerancia al Riesgo a 36. Pero debe cuestionar sus prioridades de dinero para tratar de obtener un mayor retorno solo para nunca gastar tus recompensas

Recuerde, cualquiera que sea su m√ļltiple de tolerancia al riesgo, tendr√° que aumentarlo en 1.2 – 3X para calcular realmente cu√°ntos a√Īos m√°s tendr√° que trabajar para recuperarse de sus p√©rdidas en el mercado bajista debido a los impuestos y los gastos generales de vida.

Es un llamado de juicio sobre la cantidad de riesgo que debe tomar. Si ha cuadruplicado su patrimonio neto despu√©s de un mercado alcista de 9 a√Īos, probablemente sea aconsejable reducir su exposici√≥n al riesgo m√ļltiple. Por el contrario, despu√©s de una correcci√≥n de m√°s del 30% en la renta variable, probablemente sea aconsejable aumentar su exposici√≥n al riesgo m√ļltiple.

Cuanto m√°s se acerque a la jubilaci√≥n, menor ser√° tambi√©n su m√ļltiplo. Nadie quiere acercarse a la l√≠nea de meta financieramente libre solo para romperse una pierna y ser transportado en una ambulancia.

Sea un inversor racional con SEER financiero

La valoración de todo depende de las ganancias actuales y futuras. Se necesita tiempo y energía para crear esas ganancias de su trabajo o su negocio. Si se está agotando gravemente, disminuya el riesgo y dese un poco de tiempo para sanar.

Para una persona promedio en un ciclo econ√≥mico normal, mi recomendaci√≥n es un m√ļltiplo bruto de tolerancia al riesgo de 18. La mayor√≠a de las personas tienen la fortaleza de desperdiciar hasta 2-3 a√Īos de sus vidas para recuperar lo que han perdido en un mercado bajista. . Pero despu√©s de tres a√Īos de cavar en un hoyo, las cosas comienzan a sentirse desesperadas a medida que la persona promedio comienza a rendirse.

¡Recuerde, las cosas siempre podrían ser peores! No solo sus inversiones en acciones podrían perder más del 35%, sino que también podría perder todo el valor acumulado de su casa debido al apalancamiento, su negocio, su trabajo y su cónyuge. Invierta racional y responsablemente.

Espero que la Norma de Exposición de Equidad del Samurai Financiero (SEER) lo ayude a tomar el término subjetivo de tolerancia al riesgo y lo convierta en algo cuantificable. Ahora tiene una forma concreta de determinar su exposición al capital y su tolerancia al riesgo.

Fórmulas financieras SEER:

Tolerancia al riesgo = (Exposici√≥n a la equidad p√ļblica X Disminuci√≥n del porcentaje esperado) / Ingreso bruto mensual

Exposici√≥n de capital m√°xima = (Su salario mensual X Tolerancia de riesgo m√ļltiple) / Porcentaje esperado Disminuci√≥n

Recomendación: Administre sus finanzas en un solo lugar con Personal Capital, la mejor herramienta financiera gratuita en la web. Es importante mantenerse al tanto de su patrimonio neto, comprender su exposición al riesgo y asegurarse de que sus planes de jubilación estén en camino. Obtenga sus finanzas correctamente la primera vez. No hay botón de rebobinado en la vida.

https://www.financialsamurai.com/wp-content/uploads/2019/01/Financial-SEER.m4a