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Exposición adecuada a la renta variable y tolerancia al riesgo

Una guía para calcular la exposición a acciones recomendada y calcular su tolerancia al riesgoEsta publicación es para alguien que se pregunta:

  • Si tienen la asignación de activos adecuada
  • Cómo reducir el estrés de la inversión y al mismo tiempo beneficiarse de los retornos
  • Cómo cuantificar su tolerancia al riesgo
  • Cómo seguir avanzando en su camino hacia la libertad financiera a pesar de toda la incertidumbre

Uno de mis objetivos principales en Financial Samurai es ayudar a los lectores Construir una riqueza significativa de manera apropiada para el riesgo. Debido a que comencé mi carrera poco después de la crisis financiera asiática de 1997, he experimentado una gran carnicería ya que muchos estudiantes universitarios internacionales en los EE. UU. Tuvieron que abandonar debido a una devaluación repentina y masiva de las monedas de sus respectivos países de origen. Aprecio mucho lo peligroso que puede ser el camino para construir una gran riqueza.

Incluso los planes mejor hechos pueden desperdiciarse debido a alguna variable exógena imprevista. Siempre esperamos buenas sorpresas en el camino. Desafortunadamente, la vida siempre tiene una forma de patearnos en la cara después de golpearnos en los dientes. Seamos siempre agradecidos por lo que tenemos y demostremos amabilidad con aquellos que están pasando por momentos difíciles.

La mayoría de los inversores sobreestiman su tolerancia al riesgo, especialmente los inversores que solo han estado invirtiendo con un capital significativo desde 2009. Una vez que las pérdidas comienzan a acumularse, no es solo la melancolía de perder dinero lo que comienza a afectarlo, sino el creciente temor de que su trabajo pueda También estar en riesgo.

También puede pensar erróneamente que cuanto más rico sea, mayor será su tolerancia al riesgo. Después de todo, cuanto más dinero tenga, mayor será su búfer. Esto es una falacia porque cuanto más dinero tenga, mayor será su pérdida potencial. Para la mayoría de las personas racionales, sus estilos de vida no se inflan en proporción a su riqueza. Es por eso que incluso las personas ricas no pueden resistirse a un almuerzo de pollo de goma gratis.

Además, llegará un momento en que los retornos de su inversión tendrán un mayor impacto en su patrimonio neto que sus ganancias. Como resultado, cuanto más rico seas, más consternado estarás para perder dinero. Su principal esperanza de recuperación es un repunte en el rendimiento de la inversión porque sus ganancias laborales no contribuirán en absoluto.

Cómo la mayoría de nosotros rescatamos nuestras inversiones

La razón por la que todos seguimos luchando en este mundo difícil es porque tenemos esperanza. Pero finalmente, nuestra esperanza se desvanece porque nuestros cerebros y cuerpos se ralentizan. Cuando somos más jóvenes, a menudo pensamos que somos invencibles. Luego, eventualmente, comenzamos a experimentar las realidades del envejecimiento.

Debido a nuestras capacidades de desvanecimiento, debemos reducir nuestra exposición al riesgo a medida que envejecemos. Es solo el raro pájaro que se va todo adentro después de ganar suficiente dinero para toda la vida para tratar de hacer mucho más. A veces se convierten en multimillonarios como Elon Musk. Pero la mayoría de las veces terminan quebrados y llenos de arrepentimiento.

La única forma en que la mayoría de nosotros puede rescatar nuestras inversiones después de un desmayo del mercado es a través de las contribuciones de los ingresos obtenidos, es decir, nuestros salarios. Nos decimos que cuando los mercados bajan, está bien porque simplemente invertiremos más a precios más bajos.

Sin embargo, los precios más bajos no necesariamente significan un mejor valor si se reducen las estimaciones, pero en igualdad de condiciones, nos gusta engañarnos para creer que estamos obteniendo un mejor trato de todos modos.

Para comprender la recompensa, primero debemos entender el riesgo. Desde 1929, la disminución media del precio del mercado bajista es del 33,51%, mientras que la disminución promedio del precio del mercado bajista es del 35,43% desde 1929.

Por lo tanto, es razonable suponer que el próximo mercado bajista también podría reducir las valoraciones de las acciones en un 35% durante un período de 8 a 10 meses.

Disminuciones históricas del mercado bajista

Permítanme compartir una forma cuantificable de medir cuánta exposición a acciones debería tener en función de su tolerancia al riesgo.

Lo llamo el financiero Samurai miquity mixposure Rule o Vidente financiero. Es un acrónimo apropiado porque el vidente meansa persona que se supone que es capaz, a través de una visión sobrenatural, para ver lo que depara el futuro.

Cómo cuantificar su tolerancia al riesgo

La mayoría de las personas invierte regularmente en acciones a lo largo del tiempo a través del promedio de costos en dólares. Tienen poco concepto de si la cantidad de acciones que tienen como parte de su cartera o su patrimonio neto es apropiado para el riesgo.

Por lo tanto, para cuantificar su tolerancia al riesgo en función de su cartera existente, use la siguiente fórmula:

(Exposición de capital público X 35%) / Ingreso bruto mensual.

Por ejemplo, supongamos que tiene $ 500,000 en acciones y gana $ 10,000 al mes. Para cuantificar su tolerancia al riesgo, la fórmula es: $ 500,000 X 35% = $ 175,000 / $ 10,000 = 17.5.

Esta fórmula le dice que necesitará trabajar un 17.5 meses ADICIONALES de su vida para obtener un ingreso BRUTO igual a cuánto perdió en un mercado bajista de -35%. Después de los impuestos, en realidad solo está ganando alrededor de $ 8,000 al mes, por lo que en realidad tendrá que trabajar más cerca de 22 meses más y contribuir con el 100% de sus ingresos después de impuestos para estar completo.

Pero se pone peor. Dado que debe pagar los gastos básicos de vida, debe trabajar incluso más de 22 meses. Lo bueno es que las acciones tienden a recuperarse después de una duración promedio del mercado bajista de 10 meses, si puede aguantar.

Dado que todos tienen una tasa de impuestos diferente, he simplificado la fórmula usando una cifra de ingresos mensuales brutos en lugar de una cifra de ingresos mensuales netos. Siéntase libre de ajustar el Múltiple de Tolerancia al Riesgo según su situación fiscal personal.

Cuantificar la tolerancia al riesgo calculando los meses de trabajo es la mejor manera de hacerlo porque el tiempo es dinero. Cuanto más valore su tiempo, más odiará su trabajo y menos ganas tendrá de trabajar, menor será su tolerancia al riesgo.

El escenario clásico es un jubilado de 68 años con una cartera de $ 1,000,000 que vive de $ 20,000 al año en Seguridad Social y $ 20,000 en ingresos por dividendos de su cartera.

Si su cartera pierde el 30% de su valor porque está sobreponderada en acciones, es casi imposible recuperar los $ 300,000 perdidos en su ingreso fijo de $ 20,000 al año. Es probable que sus ingresos por dividendos se reduzcan y que las empresas conserven su efectivo para sobrevivir. Lo único que puede hacer este jubilado es rezar para que el mercado finalmente suba mientras recorta el gasto.

Cómo determinar la exposición adecuada a la renta variable

Después de haber cuantificado su tolerancia al riesgo mediante la asignación de un Múltiple de Tolerancia al Riesgo = la cantidad de meses que necesita trabajar para compensar su pérdida potencial del mercado bajista, consulte esta guía a continuación.

Mi guía no solo le dará una idea de cuál es su Múltiple de Tolerancia al Riesgo, sino que también le dará una idea de cuál debería ser su exposición máxima al capital en función de su tolerancia al riesgo. Soluciones!

Guía de tolerancia al riesgo para la exposición a renta variable por parte de Samurai financiero

Mi consejo para todos los inversores es que no arriesguen más de 18 meses de salario bruto en sus inversiones de capital utilizando un supuesto declive promedio del mercado bajista del 35% en su cartera de inversiones públicas.

En otras palabras, si gana $ 10,000 al mes, lo máximo que debe arriesgar es una pérdida de $ 180,000 en una cartera de capital puro de $ 514,285.

La fórmula de exposición de capital máximo = (su salario mensual X 18) / 35%.

Ciertamente, puede tener una cartera de inversión pública general más grande que $ 514,285 en este ejemplo, pero no arriesgaría mucho más de $ 514,285 en acciones solo si tiene un salario bruto de $ 10,000 por mes.

Puede tener un máximo de $ 514,285 en acciones más $ 250,000 en bonos municipales con calificación AAA si lo desea, para una división razonable de ingresos fijos del 67% / 33%. Por lo tanto, el tamaño total de su cartera sería de $ 764,285.

Ajuste las suposiciones como mejor le parezca

Si cree que el próximo mercado bajista solo disminuirá en un 25%, siéntase libre de usar el 25% en la fórmula de exposición de equidad máxima. En el ejemplo anterior, el resultado sería ($ 10,000 X 18) / 25% = $ 720,000 de exposición máxima al capital para alguien que gana $ 120,000 al año.

Si acaba de ascender y planea ver un crecimiento de las ganancias del 20% interanual durante los próximos cinco años, podría usar su salario mensual actual y un múltiplo de Tolerancia al riesgo más alto para determinar su exposición al capital. Por ejemplo, supongamos que actualmente gana $ 10,000 al mes, pero espera ganar $ 20,000 al mes en cinco años. También cree que las acciones bajarán un 25% como máximo. Por lo tanto, el cálculo sería: ($ 10,000 X 36) / 25% = $ 1,440,000 como su objetivo o exposición máxima de capital.

Si decide vivir como un ermitaño en una ciudad de bajo costo en el medio de la nada, podría aumentar su Multiple de Tolerancia al Riesgo a 36. Pero debe cuestionar sus prioridades de dinero para tratar de obtener un mayor retorno solo para nunca gastar tus recompensas

Recuerde, cualquiera que sea su múltiple de tolerancia al riesgo, tendrá que aumentarlo en 1.2 – 3X para calcular realmente cuántos años más tendrá que trabajar para recuperarse de sus pérdidas en el mercado bajista debido a los impuestos y los gastos generales de vida.

Es un llamado de juicio sobre la cantidad de riesgo que debe tomar. Si ha cuadruplicado su patrimonio neto después de un mercado alcista de 9 años, probablemente sea aconsejable reducir su exposición al riesgo múltiple. Por el contrario, después de una corrección de más del 30% en la renta variable, probablemente sea aconsejable aumentar su exposición al riesgo múltiple.

Cuanto más se acerque a la jubilación, menor será también su múltiplo. Nadie quiere acercarse a la línea de meta financieramente libre solo para romperse una pierna y ser transportado en una ambulancia.

Sea un inversor racional con SEER financiero

La valoración de todo depende de las ganancias actuales y futuras. Se necesita tiempo y energía para crear esas ganancias de su trabajo o su negocio. Si se está agotando gravemente, disminuya el riesgo y dese un poco de tiempo para sanar.

Para una persona promedio en un ciclo económico normal, mi recomendación es un múltiplo bruto de tolerancia al riesgo de 18. La mayoría de las personas tienen la fortaleza de desperdiciar hasta 2-3 años de sus vidas para recuperar lo que han perdido en un mercado bajista. . Pero después de tres años de cavar en un hoyo, las cosas comienzan a sentirse desesperadas a medida que la persona promedio comienza a rendirse.

¡Recuerde, las cosas siempre podrían ser peores! No solo sus inversiones en acciones podrían perder más del 35%, sino que también podría perder todo el valor acumulado de su casa debido al apalancamiento, su negocio, su trabajo y su cónyuge. Invierta racional y responsablemente.

Espero que la Norma de Exposición de Equidad del Samurai Financiero (SEER) lo ayude a tomar el término subjetivo de tolerancia al riesgo y lo convierta en algo cuantificable. Ahora tiene una forma concreta de determinar su exposición al capital y su tolerancia al riesgo.

Fórmulas financieras SEER:

Tolerancia al riesgo = (Exposición a la equidad pública X Disminución del porcentaje esperado) / Ingreso bruto mensual

Exposición de capital máxima = (Su salario mensual X Tolerancia de riesgo múltiple) / Porcentaje esperado Disminución

Recomendación: Administre sus finanzas en un solo lugar con Personal Capital, la mejor herramienta financiera gratuita en la web. Es importante mantenerse al tanto de su patrimonio neto, comprender su exposición al riesgo y asegurarse de que sus planes de jubilación estén en camino. Obtenga sus finanzas correctamente la primera vez. No hay botón de rebobinado en la vida.

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Exposición adecuada a la renta variable y tolerancia al riesgo
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