estadisticas web Saltar al contenido

Usted, la crisis y el Año Nuevo ¿dónde invertir en 2016?

¡Dos mil y dieciséis promete, y como promete, al menos para el mundo de las inversiones! Vamos a empezar hablando de las perspectivas para la política, pues seguramente es ella quien determinará el rumbo macroeconómico nacional.

2015 termina, pero el 2016 promete más emoción

El año 2015 se cierra lleno de imprevisibilidades y, por consiguiente, mucha falta de confianza del empresariado y del consumidor, lo que ahuyenta al inversor del país. El proceso de impeachment de la presidenta Dilma Rousseff puede ocurrir, así como puede quedarse por el camino (todo este proceso ciertamente será doloroso al país por el tiempo que puede durar), lo que es absolutamente incierto.

¿Y cuáles las consecuencias de ese proceso todo pensando en su dinero? La probabilidad de que la mandataria permanezca trae el sentimiento de continuismo hacia el actual escenario, de intereses altos hasta que la inflación cede, con perspectiva de alcanzar el centro de la meta del IPCA del 4,5% al ??año que podría ocurrir en 2017, PIB reducido (PIB reducido) o recesión), altos impuestos y tasa de desempleo elevada.

Si vamos a colocar en la punta del lápiz, incluso la presidenta no está destituida, ella deberá seguir gran parte del resto de su mandato con minoría en el Congreso Nacional, dificultando así aprobaciones relevantes para el ajuste fiscal y otras reformas.

Si Dilma Rousseff realmente sufre el impeachment, ¿cómo quedarán las reformas con el vicepresidente, Michel Temer, asumiendo la República? ¿Podrá aprobar las reformas necesarias y la vuelta de la CPMF para reducir el déficit fiscal del país? No se olvide que 2016 será el año electoral.

Paralelamente a este escenario, ya vemos que gran parte de los activos ya estarían en el precio, lo que quiere decir que los riesgos, por increíble que parezca, ya estarían implícitos y aún hay la probabilidad de que la bolsa presente un alto caso Temer asuma, incluso con los fundamentos del país depreciados y muchos cuestionamientos en el aire.

¿Y fuera de Brasil?

En el frente externo, no vemos muchas modificaciones de lo que ocurrió en 2015 elevación gradual de la tasa de interés en Estados Unidos, agregando volatilidad a los mercados a cada decisión de política monetaria, y agrietamiento de la disputa electoral para presidente, que tendrá lugar en noviembre de 2016.

En la zona del euro, aún no vemos grandes modificaciones en el escenario político-económico, a no ser elecciones o embates electorales en países clave del bloque, que podrán modificar algún panorama.

En China, las preocupaciones sobre la desaceleración de la segunda mayor economía mundial deben continuar y que tienden a sufrir de ella son las materias primas, especialmente el acero y mineral de hierro. Y hablando de los productos básicos, especialmente el petróleo, que cayó un 35% sólo en 2015.

Las expectativas ahora para estas principales materias primas están en relación a la disminución de la producción o más específicamente de la oferta, que si no ocurre, difícilmente veremos señales de alta tan temprano, lo que impacta directamente acciones de Vale y Petrobras, respectivamente.

¿Dónde invertir en 2016?

Ante este escenario trazado arriba y ya partiendo hacia las indicaciones de renta fija, seguimos prácticamente con las mismas recomendaciones de 2015, pues lo que cabe aquí está determinado por la necesidad de utilización de los recursos a aplicar, o sea, el plazo.

Si tiene necesidad de usar su dinero a corto plazo, lo que consideramos hasta dos años, el Tesoro Selic sería la mejor indicación. La ex LFT ofrece rentabilidad vinculada a la tasa de interés del país, que se encuentra en niveles bastante elevados y posee liquidez diaria. Para saber más sobre el Tesoro Selic, haga clic aquí y acceda a un especial sobre el tema.

En una comparación con el ahorro, el Tesoro Selic tiene prácticamente el mismo riesgo del cuaderno sólo que con rendimiento muy superior actualmente.

Sin embargo, si puede dejar sus recursos “presos” por tiempo determinado, de tres meses a dos años, la mejor recomendación serían las Letras de Crédito, sea del Agronegocio (LCA) o Imobiliária (LCI), en función de la exención del Impuesto de Impuesto Renta sobre las ganancias ganadas en el período. Haga clic aquí para leer y aprender más sobre LCI, LCA y otras opciones de renta fija.

Para el medio / largo plazo, lo que consideramos por encima de 2 y hasta 5 años, nuestra recomendación se queda con el Tesoro IPCA + 2019, que presenta un excelente premio anual – actualmente por encima del 7% – más la tasa de inflación (IPCA) en el período de aplicación. En este caso, tenga en cuenta cargar este activo hasta el vencimiento. Haga clic aquí para más detalles sobre esto.

En el segmento de renta variable, será determinante establecer el perfil del inversor. Para el corto plazo, hay y siempre habrá opciones diarias de elección, ya sea en la compra o en la venta, pues el mercado funciona en todos los días laborables de la ciudad de São Paulo.

Para el medio plazo, sugerimos acompañar las carteras recomendadas mensuales de Corretora Rico, que pueden ser basadas en análisis gráfico o fundamentalista, esta última buscando buenas empresas pagadoras de dividendos.

Para el largo plazo, las oportunidades están ahí para ser aprovechadas y, en este caso, la mejor recomendación sería formar una cartera a través de compras graduales, hecha poco a poco y con parsimonia, basada en empresas líderes en sus mercados de actuación y con buen historial de consistencia en la entrega de resultados.

En este caso, para iniciar bien 2016 y mirando cerca de dos a tres años adelante (como mínimo), recomiendo las acciones del Itaú (ITUB4), que presenta resultados sólidos y óptima eficiencia operacional en un escenario desafiante, como el que estamos atravesando.

Otro activo indicado sería Brasil Foods (BRFS3), la empresa derivada de la fusión de Perdigão con Sadia, que busca crecer en el exterior para no quedar tan dependiente del escenario interno. Para finalizar, todavía sugiero acciones de Bradesco (BBDC4), Ambev (ABEV3), Pan de Azúcar (PCAR4) y Gerdau (GGBR4) para este mismo horizonte.

Ya preparamos un material muy interesante para quien desea empezar a invertir en acciones, sugiero que usted haga clic aquí y lea con atención antes de hacer sus primeros aportes.

conclusión

En el caso de que se produzca un cambio en la calidad de los productos, se debe tener en cuenta que, . Gracias y hasta la próxima!

Nota Esta columna se mantiene por Rico.com.vc, lo que contribuye a los lectores Dinheirama puede tener acceso a contenidos de calidad libres.

Foto “2016”, Shutterstock.

Usted, la crisis y el Año Nuevo ¿dónde invertir en 2016?
4.8 (96%) 5 votes