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¿Tiene sentido esta estrategia?

Invertir es muy parecido a la religión.

Ambos confían en la fe, ambos tienen rituales, y para el observador externo, hay aspectos que no parecen seguir la intuición o la expectativa.

Con la inversión, también mezclas un poco de juego que muchas personas parecen disfrutar por su cuenta. Al igual que una fiebre del oro moderna, el mercado de valores puede parecer muy emocionante si considera que puede invertir en compañías que se mueven significativamente en un período corto. Mezcle opciones, derivados y otras inversiones esotéricas y ahora entrará en un verdadero territorio de apuestas.

Como todo lo relacionado con el juego, las personas siempre buscan una ventaja. Una punta. Una pista. Cualquier cosa para darles un pequeño impulso.

Lo divertido de invertir es que adopta la forma de indicadores técnicos. Estos son cuando los precios de las acciones se mueven de tal manera que los creyentes piensan que existe una mayor probabilidad de que una acción suba o baje como resultado. Para esos inversores inversores, confían en esos indicadores para darles una ventaja. Al ver un patrón, como una Copa y un Mango, creen que una acción funcionará de cierta manera en un porcentaje mucho más alto que sin el patrón.

La diversión sucede, al menos para mí, cuando estas cosas comienzan a tener nombres. Y uno de mis favoritos no es un indicador técnico, sino una estrategia de selección llamada Dogs of the Dow. Sospecho que parte de la apelación está en su simplicidad.

¿Qué son los perros del Dow?

The Dogs of the Dow es el término utilizado para la estrategia de inversión que trata de superar el Promedio Industrial Dow Jones al elegir las diez empresas de mayor rendimiento en el Dow. Fue acuñado por primera vez en 1991 por Michael B. O'Higgins en su libro "Beating the Dow". El libro fue revisado y republicado en 2011.

Como sabrán, el índice Dow Jones Industrial Average consta de solo treinta empresas. The Dogs of the Dow selecciona las diez compañías con mayores dividendos de esos treinta.

También hay un Small Dogs of the Dow, que son simplemente los cinco de menor precio por acción de los diez Dogs of the Dow.

La premisa básica de por qué funciona Dogs of the Dow es que estás tomando compañías de primera línea y seleccionando las que pueden estar un poco desfavorecidas. Están "un poco desfavorecidos" porque su mayor rendimiento de dividendos podría ser producto de un precio deflactado. Esto supone que todos deberían rendir más o menos lo mismo y que seguirán produciendo lo mismo, sobre una base relativa, a pesar de las condiciones económicas (porque son empresas de primera línea).

Las suposiciones son un poco exageradas y hay bastantes, pero eso no ha detenido a sus seguidores. Pero no es muy diferente de los aristócratas de dividendos u otros criterios de filtrado.

Es un sistema muy simple de ejecutar … pero ¿funciona?

¿Qué tan efectivos son los perros del Dow?

Hay un sitio web dedicado a los perros del Dow y han investigado cómo ha funcionado en comparación con varios índices. En datos que abarcan desde finales de 1999 hasta finales de 2018, los perros del Dow han tenido un rendimiento del 9.0%.

En comparación, el Dow Jones Industrial Average ha tenido un rendimiento del 7,5%. Los perros del Dow han superado al DJIA más amplio.

Dicho esto, los perros del Dow se han quedado atrás del DJIA más amplio para 2019. Puede haber funcionado bien durante 20 años, pero el año pasado se ha retrasado significativamente (12.9% para los perros vs. 19.5% para el DJIA hasta el 12/11/2019 )

La parte difícil, y esta puede ser una comparación injusta, es que el S&P 500 y el DJIA son índices muy diferentes. A partir del 11/12/2019, el S&P 500 ha ganado un 25%, mientras que DJIA ha ganado solo un 19.5%.

Si está asignando la porción de acciones de su cartera, ¿es mejor invertir en los perros del Dow o simplemente pegarlo en un fondo indexado?

¿Cómo debe usar los perros?

¡Nunca compre una empresa simplemente porque se ajusta a una estrategia!

Yo trataría a estas compañías de forma similar a como trato a Dividend Kings y Dividend Aristocrats, úsela como punto de partida para su investigación. Profundice en las finanzas para descubrir por qué estas compañías tienen un mayor rendimiento en comparación con sus pares de primer orden. Vea cuáles son sus perspectivas y si quiere estar a bordo de la compañía, no solo porque están en una lista con un nombre gracioso.

Si invirtió solo en los perros en 2019, se habría perdido una de las acciones de mejor desempeño en el Dow: ¡Disney!

Y si solo invirtiera en Dogs of the Dow, se habría perdido la totalidad del S&P 500 y otras compañías que han tenido un rendimiento bastante bueno.

Por lo tanto, úselo como punto de partida, pero no participe en esta estrategia.

Perros del Dow 2018

Los perros del Dow son fáciles de encontrar, solo tome las treinta compañías en el DJIA y clasifíquelas por dividendos el último día del año.

Para 2018, los perros del Dow fueron (orden alfabético):

  • Cheurón
  • Cisco Systems
  • Coca Cola
  • ExxonMobil
  • Energia General
  • IBM
  • Merck
  • Pfizer
  • Procter & Gamble
  • Verizon

Si miras esa lista, es un quién es quién de las compañías de primera línea.

Actualizaremos esta lista con los Dogs of the Dow 2019 cuando finalice el año.

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