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Tesoro Directo cómo invertir, rentabilidad, ventajas y características

Tesouro Direto como investir, rentabilidade, vantagens e características Marta dice “Navarro leyó recientemente un informe sobre la inversión en valores gubernamentales y tenía curiosidad acerca de la realidad de esta inversión, si es interesante, y cómo puedo empezar a invertir. ¿El Tesoro Directo es una inversión orientada a qué perfil de inversionista? ¿Cualquier persona puede invertir en títulos? ¿Cuál es el valor inicial de la inversión? ¿Cómo funcionan las rentabilidades? Gracias por el apoyo “.

Se llevó a cabo ayer, el 19/01/2011, la primera reunión del Copom (Comité de Política Monetaria) bajo el mando de Alexandre Tombini, presidente del Banco Central y un miembro del gobierno de la presidenta Dilma Rousseff. En la ocasión, se decidió elevar la tasa Selic (tasa básica de interés de la economía brasileña) en un 0,5%, pasando del 10,75% al ??11,25%, mayor nivel desde marzo de 2009.

La Tasa Selic se utiliza como un indicador indicador para operaciones financieras entre bancos y entre gobierno e inversores [Bb] . Así, su aumento hace subir también la rentabilidad general de productos de renta fija, entre ellos los títulos públicos federales que componen el llamado Tesoro Directo. El texto de hoy pretende explicar mejor lo que son títulos públicos federales, sus alternativas de inversión, detalles de operación (compra y venta) y expectativas para el año 2011.

¿Qué son los títulos públicos federales?
Títulos públicos son activos de renta fija cuyo objetivo es viabilizar la captación de recursos para a) financiar el déficit presupuestario; b) refinanciar la deuda pública; yc) realizar operaciones con fines específicos, definidos en la ley. La emisión de los títulos involucra a dos autoridades económicas brasileñas

  • Tesoro Nacional, responsable de la gestión de la deuda pública federal (interna o externa), que emite títulos de carácter de política fiscal. Usted puede entender mejor el tema haciendo clic aquí;
  • Banco Central (BC), responsable de la operación de los bonos del gobierno federal, lo que hace la compra y / o venta de los valores en el mercado secundario como parte de la política monetaria. Usted puede entender mejor el tema haciendo clic aquí.

¿Cómo se hacen las emisiones?
Los títulos se emiten a través de tres formas

  • Emisiones directas para fines específicos definidos en la ley, normalmente utilizados con objetivos de securitización de deudas, renegociación de deudas con Estados y Municipios y en los llamados Programas Especiales (FIES, por ejemplo);
  • Ofertas públicas dirigidas a instituciones financieras (subastas), donde los participantes proponen hasta cinco ofertas para cada uno de los títulos ofrecidos. En este caso, no es el Tesoro Nacional que determina el precio del título, como en el Tesoro Directo;
  • Ofertas públicas para personas físicas (Tesoro Directo), en sistema de venta directa con el apoyo de la CBLC (Casa Brasileña de Liquidación y Custodia).

¿Cuál es el importe mínimo en Reais necesario para invertir en el Tesoro Directo?
No hay ningún valor financiero mínimo, pero una cantidad mínima de valores 0,2 título. Es decir, usted puede comprar la fracción de un título. En términos financieros, esta fracción corresponde a cerca de R $ 180,00. Se sabe que también existe un valor máximo R $ 400 mil por mes. Intente acceder al simulador de operaciones con títulos públicos a disposición del Tesoro.

¿Cuál es el riesgo involucrado en la inversión en títulos públicos?
La compra de un título público significa, usando palabras simples, prestar dinero al gobierno. La posibilidad del país de romper o decretar un casquete es remota, lo que hace del Tesoro Directo una de las inversiones [Bb] conservadores de menor riesgo existentes hoy en día. Pero es importante conocer bien los riesgos en sus otras formas

  • Riesgo de crédito la posibilidad de que el gobierno de impago de la deuda interna, es decir, en los bonos del gobierno comprados a través Tesoro Directo. Tal posibilidad existe, pero es difícil de ocurrir en el escenario económico actual, conquistado después de mucho esfuerzo;
  • Riesgo de liquidez el riesgo de tratar de vender el valor antes de su vencimiento y no hay compradores. En la práctica, ese riesgo no existe, pues el gobierno recompra semanalmente los títulos a precio de mercado. Él no tiene obligación de recomprarlos, pero lo hace;
  • El riesgo operacional posibilidades de fraude en los sistemas de negociación de los agentes de depósito y / o CBLC. Aunque existe esta posibilidad, todas las transacciones se registran (depósito, compra, venta) mediante exigencia federal, lo que prácticamente anula esa oportunidad;
  • El riesgo de mercado se relaciona con si el inversor tiene un rendimiento bajo o incluso perder parte del capital invertido debido a la revalorización de los valores hasta su fecha de vencimiento. Es el riesgo que más llama la atención del inversor, pero no difiere mucho de las aplicaciones conservadoras existentes en el mercado.

¿Cuáles son los títulos públicos disponibles y sus características?
Son cuatro las modalidades de título disponibles y sus tipos varían de acuerdo con el perfil del inversor y tiempo de inversión (corto y mediano plazo). Para aplicaciones a corto plazo, están disponibles las Letras del Tesoro, en las opciones LFT (Letra Fiananceira del Tesoro) y LTN (Letra del Tesoro Nacional). Para el mediano plazo están disponibles la NTN-B (Nota del Tesoro Nacional serie B) y NTN-F (Nota del Tesoro Nacional serie F).

El sitio del Tesoro Directo mantiene una tabla actualizada con las rentabilidades de cada uno de los títulos. Las características son

  • Letras Financieras del Tesoro (LFT) Es un título con rendimientos diarios están vinculados a la tasa de interés básica de la economía (Selic). El rescate del principal y de los intereses se produce en el vencimiento del título. Indicada para inversores de perfil más conservador, requiere atención a la fluctuación de la Tasa Selic;
  • Letras del Tesoro Nacional (LTN) Es un título con un rendimiento establecido en el momento de la compra, con el título del valor de reembolso al vencimiento de la misma. Cada título es adquirido con desajuste y posee el valor de rescate de R $ 1.000,00, en el vencimiento. Indicada para inversores de perfil menos conservador que cree que la tasa prefijada será mayor que la Tasa Selic practicada en los meses y años siguientes. Atención al rendimiento, que es nominal, es decir, el inversor puede tener una rentabilidad neta bastante baja (hasta negativa) si la inflación sube demasiado;
  • Notas del Tesoro Nacional – Serie B (NTN-B) Es un título a una rentabilidad ligada a la (Índice de Precios al Consumidor Amplio) IPCA más interés definido en el momento de la compra. El pago de los intereses es semestral y el rescate del valor nominal actualizado se produce en la fecha de vencimiento del título. Indicada para inversores de perfil conservador, ya que garantiza rentabilidad real y posibilidad de flujo de ingresos periódicos (cupones semestrales). Título bastante recomendado para la jubilación y los objetivos a medio plazo;
  • NTN-B Principal Es un título a una rentabilidad ligada a la (Índice de Precios al Consumidor Amplio) IPCA más interés definido en el momento de la compra. No hay pago de cupón de intereses semestral y el rescate del valor nominal actualizado ocurre en la fecha de vencimiento del título. Indicada al inversor conservador, proporciona rentabilidad real y es más práctica que NTN-B, pues su cálculo se simplifica con respecto a NTN-B. La NTN-B Principal no incurre en necesidad de reinversión (no paga intereses semestrales), teniendo una fecha futura como única preocupación del inversor.
  • Notas del Tesoro Nacional – Serie F (NTN-F) Es un título establecido para volver, con juego de intereses en el momento de la compra. El pago de los intereses es semestral y el rescate del principal ocurre en la fecha de vencimiento del título. Indicada para inversores de perfil menos conservador, pues trae rentabilidad nominal (pudiendo ser baja o negativa en caso de alza de la inflación). No se ha emitido recientemente.

¿Cuáles son los costos / tasas involucrados en la inversión en títulos públicos?
La CBLC cobra tasa de custodia del 0,4% al año sobre el valor de compra, referente a los servicios de custodia de los títulos, saldos y movimiento de los inversores. Además, hay una tasa cobrada por el Agente de Custodia (el banco o correduría que usted eligió para el registro) que varía de 0% a 4,5% al ??año. La media es del 0,3% al año.

Por lo tanto, aplicando directamente en los títulos públicos federales usted tendrá un costo promedio del 0,7% al año, porcentaje mucho menor que la tasa de administración comúnmente cobrada en fondos de renta fija conservadores (cuya cartera se compone mayoritariamente de títulos públicos). El sitio del Tesoro Directo mantiene una sección actualizada con el ranking de los Agentes de Custodia, donde usted puede conocer la tasa cobrada por cada uno de ellos.

¿Cómo invertir en títulos públicos federales a través del Tesoro Directo?
Las dudas sobre cómo empezar a negociar títulos públicos son recurrentes y voy a tratar de abordar los básicos de las operaciones a través de explicaciones objetivas, pero completas. Tenga en cuenta que la página directa del Tesoro – www.tesourodireto.gov.br – tiene excelentes explicaciones ilustradas sobre la forma de iniciar la negociación, y un tutorial utilizando animaciones que es auto – explicativa.

El primer paso debe ser la realización de su registro de inversionista junto al llamado Agente de Custodia, que puede ser el banco en que usted tiene cuenta o una correduría de valores. Tenga en cuenta que este registro es diferente del simple registro de correntista para el caso de los bancos al por menor, es decir, usted necesitará entrar en contacto con su gerente de relación y solicitar el registro como inversor para negociar títulos públicos. Si no sabe si su banco o correduría es un agente de custodia registrado, acceda a la lista completa con los nombres de todos ellos.

Después de realizar el registro, usted recibirá una contraseña por e-mail. Esta contraseña se asociará a su CPF. Con la información de registro, usted debe acceder a la página de inicio de sesión del sistema de compra y venta de títulos – https//seguro.cblc.com.br/tesourodireto/ – y entrar en el sistema con su CPF y contraseña. Hay casos de sistemas integrados del Agente de Custodia (normalmente corredoras) en que usted realiza la compra y venta directamente en el sistema de la institución;

La operación desde el sistema es bastante simple, basta con introducir el código del Agente de Custodia y luego elegir entre los títulos disponibles en el que desea invertir. A partir de entonces usted verá la pantalla de cálculo del valor para la compra del título elegido. Allí constan el precio del título y algunos campos para facilitar su operación. Si desea invertir $ 500, simplemente introduzca este valor en el campo “Valor Total” y pulse el botón “Calcular Cantidad”. Si prefiere comprar escribiendo la cantidad de títulos, utilice la opción “Calcular Total”.

Atención para el dinero disponible para la compra de los títulos. Después de seleccionar y completar la operación de compra es imposible cancelar la operación y volver atrás. El débito del valor correspondiente a la compra se realiza el día hábil siguiente a la operación (D + 1) en la cuenta que usted informó en el registro junto al Agente de Custodia. Tenga en cuenta que si no tiene los recursos mediante esta regla, su registro será suspendido por treinta días. En caso de reincidencia, el castigo pasa a ser seis meses de suspensión. Una segunda reincidencia causará tres años de suspensión.

El proceso de venta se produce de forma similar al de la compra. Usted elige el Agente de Custodia, elige el título que desea vender y define el importe de la venta (si todos los títulos o parte). La venta anticipada de los títulos en el sitio del Tesoro Directo se procesa entre las 9h del miércoles (día 0) y las 17h del jueves (día 1), semanalmente.

Usted puede consultar el paso a paso de las operaciones de compra y venta disponibles en el sitio del Tesoro Directo y acompañar las pantallas del sistema de negociación, además de ejemplos prácticos de títulos y negociaciones de acuerdo con el perfil del inversor. Además, consulte también su banco y / o correduría de uso frecuente para entender mejor qué tipo de información necesita pasar para iniciar sus inversiones en títulos públicos.

¿Y la tributación? ¿Impuesto de renta?
La regla es la misma que se utiliza en los fondos de renta fija. La ley 11.033, de 21 de diciembre de 2004, dice que las alícuotas son de
  • I – 22,5% (veintidós enteros y cinco décimos por ciento), en aplicaciones con plazo de hasta 180 (ciento ochenta) días;
  • II – 20% (veinte por ciento), en aplicaciones con plazo de 181 (ciento ochenta y uno) días hasta 360 (trescientos sesenta) días;
  • III – 17,5% (diecisiete enteros y cinco décimos por ciento), en aplicaciones con plazo de 361 (trescientos sesenta y uno) días hasta 720 (setecientos veinte) días;
  • IV – 15% (quince por ciento), en aplicaciones con plazo superior a 720 (setecientos veinte) días.

Espero que el texto haya sido lo suficientemente claro sobre el potencial, ventajas y características de la inversión en títulos públicos a través del Tesoro Directo. Se trata de una forma segura, conservadora, inteligente y muy rentable de proteger su capital e invertir su dinero.

Foro Dinero Social
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Otras sugerencias de lectura sobre el Tesoro Directo

  • E-Book sobre Tesoro Directo, por Humberto Veiga, por apenas R $ 15,00. . Doctor en economía y con experiencia práctica en inversiones, Beto entra en los detalles de las operaciones y comenta mejor cada uno de los títulos disponibles;
  • Sitio “Invertir en el Tesoro”. artículos, detalles de operación, gráficos de rentabilidad, foro y mucho más;
  • Libro “Títulos Públicos sin secretos” (Ed Campus – Expo. Colección dinero). Aborda, en lenguaje simple, qué es, cómo funcionan y aspectos prácticos de los títulos públicos.

Foto de crédito a freedigitalphotos.net.

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