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Seis maneras en que puede aumentar su tolerancia al riesgo

aumentar su tolerancia al riesgolos Inversor de bata blanca escribe una columna regular para MD Magazine. Explica cómo aumentar su tolerancia al riesgo.

Clásico de hoy es republicado desde Inversor de bata blanca. Puedes ver el original aquí.

¡Disfrutar!


(Nota del editor: esta es una de mis columnas regulares para MD Magazine y se trata de cómo aumentar su tolerancia al riesgo. Mayor tolerancia al riesgo puede ser muy útil, especialmente si necesita correr más riesgos con su cartera. Incluso si no necesita correr más riesgos, es más fácil dormir por la noche en un mercado bajista).

Un inversionista debe considerar su necesidad, deseo y capacidad de asumir riesgos al determinar su cartera asignación de activos. Sin embargo, hay momentos en que un inversor tiene el deseo, y tal vez incluso la necesidad, de correr más riesgos de los que tiene actualmente la capacidad de tolerar emocionalmente o incluso fiscalmente. Aumentar su capacidad de tolerar los riesgos de inversión puede permitirle tomar con éxito más riesgo compensado y probablemente sea recompensado con mayores rendimientos a largo plazo. Por lo tanto, la capacidad de aumentar el riesgo puede ser extremadamente valiosa, con un valor de quizás cientos de miles o incluso millones de dólares en una carrera de inversión.

Antes de analizar las diversas formas de aumentar la tolerancia al riesgo, es importante comprender lo devastador que puede ser para su rendimiento de inversión superar su tolerancia al riesgo. Esto suele ser un desastre de inversión, ya que generalmente se manifiesta con un fenómeno de venta baja en los mínimos del mercado bajista. Es mucho mejor estimar su tolerancia al riesgo un poco baja, y ser un poco corto en la jubilación, que un poco alto, y terminar muy corto en la jubilación. Si aún no lo has hecho invertido a través de un mercado bajista, como la Crisis financiera mundial 2008-2009, haría bien en considerarse una virgen inversora. Calcule su tolerancia al riesgo lo mejor que pueda, luego retroceda un poco. Puede aumentarlo más tarde si resulta que puede tolerar más riesgos de lo que pensaba.

Seis maneras en que puede aumentar su tolerancia al riesgo

1. Fondo de emergencia y ahorro a corto plazo

Tienen una fondo de emergencia de tres a seis meses de gastos de manutención y ahorros a corto plazo para cubrir los grandes gastos futuros. Esto le permite tolerar la volatilidad y pérdida de la inversión simplemente porque no es dinero lo que necesita en el corto plazo. Entiendo completamente por qué alguien que ha invertido los próximos meses alquila en Gorjeo estaría despierto por la noche.

2. Diversificación de ingresos

Algunas carreras proporcionan ingresos más estables que otras. Las carreras de médicos tienden a estar en el lado más estable de las cosas, lo que permite que el inversor médico tolere más riesgos, ya que es poco probable que pierda su trabajo en un mercado bajista como lo haría un trabajador tecnológico. Además, diversificando sus ingresos con un segundo trabajo o de emprendedor la búsqueda le permite tener ingresos aún más seguros, lo que nuevamente aumenta su capacidad de tolerar el riesgo relacionado con la inversión.

3. Comprender el historial de inversiones, la teoría y el rendimiento esperado

Muchos inversores tienen una comprensión limitada de sus inversiones, el rendimiento pasado de esas inversiones y el rendimiento futuro esperado de esas inversiones. Puede que la historia no se repita, pero ciertamente rima, y ??la comprensión de lo que han hecho los mercados en el pasado disminuye drásticamente la probabilidad de en pánico y vendiendo bajo cuando sucede algo similar durante su carrera de inversión.

Incluso hechos simples, como saber que, en promedio, los mercados de valores pierden un 10% cada dos años, un 20% cada cinco años, un 30% cada diez años, un 40% cada veinticinco años y un 50% cada cincuenta años pueden ser muy reconfortantes. Si el futuro se asemeja al pasado, un inversor con una carrera de inversión de 60 años (30 años antes de la jubilación y 30 después) debería esperar ver 30 correcciones, 12 mercados bajistas, dos a seis mercados bajistas grandes y uno o dos whoppers reales.

Del mismo modo, algunos inversores ven el mercado de valores como un casino, sin relacionar el hecho de que sus ganancias provienen de las ganancias reales obtenidas por compañías reales cuyos productos usan todos los días. Los rendimientos a largo plazo de las acciones provienen de dividendos y un crecimiento en las ganancias. En el corto plazo, también hay un factor especulativo, pero eso se reduce a largo plazo. Los retornos a largo plazo de los bonos de alta calidad provienen de los pagos de dividendos, aunque los cambios en las tasas de interés pueden afectar los retornos a corto plazo. El conocimiento de estos hechos permite al inversor a largo plazo ignorar la gran mayoría de las noticias relacionadas con los negocios, ya que se ocupa principalmente de problemas a corto plazo.

4. Comprenda todos los riesgos que enfrenta

Con demasiada frecuencia, un inversor mal informado tiene baja tolerancia al riesgo porque solo ha considerado la volatilidad de una inversión. Este riesgo a corto plazo casi puede ser ignorado por un inversor a largo plazo. Los riesgos reales para un inversor a largo plazo son:

  1. inflación
  2. deflación
  3. confiscación
  4. devastación

Otro riesgo que muchos inversores conservadores ignoran es el riesgo de déficit, la posibilidad de que su cartera no satisfaga sus necesidades de ingresos de jubilación debido a ahorros inadecuados y bajos rendimientos. Muchos inversores no han ejecutado los números y se han dado cuenta de cuánto de sus ingresos brutos necesitan ahorrar si invierten de manera conservadora.

El riesgo de inversión a veces parece bastante menor en comparación

Por ejemplo, un inversionista que desea trabajar y ahorrar durante 25 años y luego quiere que su cartera proporcione el 60% de sus ingresos previos a la jubilación, pero que solo está dispuesto a invertir en inversiones conservadoras que solo superen la inflación en un 1%, necesitará para ahorrar el 53% de sus ingresos cada año durante esos 25 años. Tomar un poco más de riesgo de inversión es probablemente una opción más atractiva una vez que tenga los hechos.

Teórico financiero William Bernstein, MD ha dicho: No hay almuerzos gratuitos que reduzcan la volatilidad que reduzcan de manera económica el riesgo de su cartera, y no hay riesgo de riesgo para asegurar las partes riesgosas de su cartera a bajo precio. Sí, hay personas y vehículos que harán esto por usted, pero le costarán un centavo.

Tomar muy poco riesgo tiene consecuencias reales sobre cuánto necesita ahorrar, cuándo se jubila y cómo será su jubilación. De hecho, Phil Demuth, PhD, ha argumentado que la tolerancia al riesgo quizás ni siquiera debería medirse.

Él dijo: Incluso si existiera tolerancia al riesgo y pudiera medirse con precisión, ¿por qué sería un factor importante consultar al considerar cómo invertir? Debe invertir de la manera que tenga la mayor posibilidad de cumplir sus objetivos de inversión. Eso podría significar tomar más o menos riesgos de lo que preferiría. Si eres un alma sensible que no puede soportar pérdidas de papel, la solución es controlarlo, no invertir de manera segura si eso se queda sin dinero cuando eres viejo.

5. Desarrollar habilidades empresariales

Emprendedores convertirse en expertos en gestión de riesgos. Tienen que hacerlo, porque el riesgo de fracaso es muy alto para las nuevas empresas. Algunos de los inversores más tolerantes al riesgo que conozco son aquellos que han comenzado sus propias empresas. No solo tienen una mejor comprensión de cómo funcionan las empresas, sino que los riesgos de la inversión en el mercado de valores parecen palidecer en comparación. El empresario que mira un fondo de índice del mercado de valores total piensa: Wow, soy dueño de partes de 5,000 compañías. No todos se van a la quiebra a la vez. ¡Eso no parece arriesgado en absoluto!

6. Un cambio de actitud

En una recesión del mercado, algunos inversores se centran en las pérdidas que se producen en lugar de las oportunidades que pueden representar esas caídas del mercado. Las caídas del mercado son una gran oportunidad para comprar bajo con nuevas contribuciones a las cuentas de inversión. Reequilibrar una cartera, donde vende activos que han funcionado bien y compra aquellos que han quedado rezagados durante el último año, también lo obliga a comprar bajo, controlando el riesgo y quizás aumentando los rendimientos a largo plazo. Un inversionista imponible exitoso (no calificado) ve un declive del mercado como una oportunidad para la cosecha de pérdidas fiscales, donde intercambia inversiones, reserva una pérdida que puede usar para reducir sus impuestos, sin estar fuera del mercado y perder la inevitable recuperación.

Es probable que seguir estos seis pasos aumente su tolerancia al riesgo emocional y financiero, permitiéndole asumir un riesgo más compensado y, por lo tanto, probablemente disfrutar de mayores rendimientos a largo plazo.

¿Qué has hecho para aumentar tu tolerancia al riesgo? ¿Es posible aumentarlo? ¡Comenta abajo!