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Riesgo x Retorno aprenda a evaluar mejor sus inversiones

Cuando pensamos en inversiones, dos preocupaciones nos vienen a la mente ¿cuál es el potencial de retorno y el riesgo de la inversión?

Hay un dicho que dice que cuanto mayor es el riesgo, mayor es el retorno. A pesar de no ser una verdad absoluta, tiene sentido lógico.

Pero usted sabe cuál es riesgo, y cómo diferenciar los diferentes tipos en cada alternativa de inversión?

Definición de Riesgo

El riesgo se puede definir como el potencial de resultados inesperados. Es la posibilidad de que la inversión no alcance el resultado esperado / deseado.

Los riesgos pueden tener diversos orígenes decisiones de negocios, decisiones políticas, guerras, eventos climáticos, desastres naturales, entre otros.

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Tipos de riesgos

Los riesgos financieros están vinculados a posibles pérdidas relacionadas con los mercados financieros. Desde el punto de vista de las inversiones, podemos citar tres tipos de riesgos principales

  • Riesgo de mercado,
  • Riesgo de liquidez, y
  • Riesgo de crédito.

Vamos a detallar cada uno de ellos a continuación.

Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado se deriva de las fluctuaciones de los precios de mercado, que pueden ocasionar pérdidas en una cartera de inversiones.

Algunos de los precios que más acompañamos son

  • Tasas de interés (nacionales e internacionales).
  • Tipo de cambio (por ejemplo, dólar y euro).
  • Tasa de inflación (por ejemplo, IPCA e IGPM).
  • Precios de las acciones.
  • Precios de las materias primas.

Ejemplos

1) El caso más simple que podemos pensar es de una cartera de inversiones que tiene una acción, cuyo precio ha sufrido una variación negativa. Esta variación tendrá un impacto negativo en el valor de la cartera.

2) Otro ejemplo son los cambios en las tasas de interés en Brasil. Siempre que se produzca un alza de la tasa SELIC, el valor de mercado de los valores preestablecidos del gobierno tiene un impacto negativo.

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Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez ocurre ante la posibilidad de que no se pueda negociar un activo sin afectar el precio del mismo.

En una inversión, ese riesgo puede ser manifestado por la baja demanda del activo el poseedor del activo tendrá dificultades para venderlo y probablemente tendrá que reducir el precio en una negociación.

Ejemplo

De nuevo, el ejemplo más simple que podemos dar es de una acción. Si tiene una bajísima negociación en la bolsa y existe la necesidad de venderla rápidamente, probablemente será necesario reducir significativamente el precio de venta para atraer a un interesado.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito tiene su origen en la posibilidad de que la contraparte no cumpla sus obligaciones.

Ejemplos

1) Cuando usted aplica dinero en un CDB de un banco, está corriendo el riesgo de él no realizar el pago de lo que fue combinado.

2) Al aplicar dinero en títulos del Tesoro Nacional, también está corriendo riesgo de crédito esta vez del gobierno (riesgo soberano).

En este tipo de riesgo, hemos podido evaluar con facilidad la relación riesgo x retorno que comentamos al principio del texto el riesgo de crédito de un banco pequeño es mayor que el riesgo de un banco grande.

Esta diferencia de riesgo se refleja en las tasas de interés pagadas, por ejemplo, en un CDB la tasa que el banco pequeño tiene que pagar para atraer inversores es mucho mayor que el banco grande.

Para algunas modalidades de inversiones en bancos, existe el FGC, que garantiza valores de hasta R $ 250 mil por banco.

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Otros Riesgos

Existen otros tipos de riesgos, distintos de los financieros, que también tienen una fuerte influencia sobre las inversiones.

El riesgo político es uno de ellos, pues el gobierno puede tomar medidas que generan un impacto adverso en las inversiones, como cambiar las tasas o cambiar las regulaciones establecidas.

Ejemplo

En 2012, el gobierno cambió las reglas para la renovación de las concesiones de generadores y de transmisoras de energía eléctrica, que estaban expirando en 2015. En la época, estas alteraciones crearon muchas incertidumbres y volatilidad en el valor de mercado de esas empresas, generando impactos importantes en las estrategias de mercado las inversiones.

Ahora que usted conoce los tipos de riesgos que pueden estar asociados a las inversiones, podrá evaluar con más criterios sus próximas decisiones financieras, e incluso revisar su portafolio actual. Abrazos!

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