Saltar al contenido

Renta fija, Ahorro? ¿Dónde invertir en 2008?

Dinero - Planificación Financiera y Presupuesto Julian dijo “Navarro, vio por ahí que 2008 puede ser un año de menor resistencia para la Bovespa y, al mismo tiempo, las aplicaciones tales como los bonos del gobierno, fondos de cobertura e incluso los viejos cuenta de ahorros producirá más que unos pocos productos comunes como los fondos referenciados DI y de renta fija. ¿Hasta qué punto es verdad? ¿Cuáles deben ser nuestros focos de atención para tales comentarios y para el año 2008? Gracias “.

Juliano, gracias por la visita. Percibimos, como consecuencia del fantasma de recesión que ronda Estados Unidos, que el comienzo del año fue bastante ocupado para el mercado de capitales [Bb] y para la economía mundial en general. Esta tensión se refleja en las alternativas de inversión disponibles que, como usted bien dijo, no pueden ser ignoradas. El momento exige atención a los aspectos relacionados con la economía internacional, pero también exige que nos preocupemos por la inflación y las tasas de administración cobradas por diversos productos financieros locales.

De todo lo que he leído y acompañado sobre el año que finalmente comienza (recuerde que el Carnaval ya se ha quedado atrás), he trabajado con algunas variables más relevantes y que explotan en este artículo Bolsa en recuperación, temor de inflación, Selic estacionada y la opción siempre interesante por la libreta de ahorros.

Bovespa retoma vigor
Ya dedicamos algunos artículos al universo accionario de 2008, así prefiero mantener mi opinión y recomendación las acciones son una gran alternativa de ahorro a largo plazo. Este año será marcado por una gran volatilidad, pero creo que los resultados finales serán de variación positiva. Las ganancias, sin embargo, no deben superar las marcas registradas el año pasado. Vale recordar también que el ingreso cada vez mayor de inversores en ese mercado refuerza su importancia para el país.

Miedo de la inflación y la Selic estacionada
Después de cuatro años de caídas consecutivas, vimos que la inflación subía nuevamente en 2007. Nada que se compare a los períodos críticos de mega o hiperinflación, sino algo que representa un marco de preocupación para las finanzas personales. El índice IPCA utilizado por el gobierno, cerró el año 2007 muy cerca de la meta del 4,5% fijado por el Banco Central (BC), alcanzando el 4,46%. Se cree que no debe haber caída y ya se piensa la posibilidad de estallar la meta este año, también cerrada en el 4,5%.

Con la constante tensión observada ante el posible alza de la inflación, el BC ya señaló que deberá pasar gran parte del año sin moverse en nuestra tasa básica de interés. Es muy cierto que una inflación más alta que la de 2007 puede llevar al Copom al aumento de los intereses. Esta eventual subida de la tasa puede encarar los costos de captación de las empresas y asegurar un poco el consumo y la compra de bienes duraderos, como inmuebles y vehículos.

¿Por qué afecta su bolsillo?
Los alimentos tuvieron gran alza el año pasado y parece que este año será el turno de los servicios. Los contratos de prestación de servicio normalmente se ajustan por el índice de precios IGP-M subió casi un 8% el año pasado. Esto significa que los valores de alquiler, servicios médicos y los precios administrados en parte por el gobierno (electricidad, agua y gas) puede aumentar durante el 2008. Alexandre Schwartzman dijo recientemente a la revista que el examen

“Los momentos más críticos serán en el segundo y en el tercer trimestre, cuando tendremos una noción más clara de la inflación y de la actividad industrial, que está bastante calentada”

Durante la Selic, Gustavo Loyola, ex presidente del Banco Central, añade

“Acabó la era de la paulada en los intereses. La volatilidad en la Selic es menor hoy. El país ha cambiado y la crisis [norteamericana] tendrá poca influencia sobre la inflación y los intereses “

El ahorro en la mira de los inversores
En el universo de las inversiones [Bb] , con el posible aumento de la Selic, muchos inversores vuelven a mirar con cariño para los productos de renta fija, títulos públicos y fondos referenciados. Es importante recordar que Brasil todavía posee una de las tasas de interés más altas del mundo, lo que nos remite a excelentes rentabilidades netas, en este segmento, que varían de 7% a 10%. Como ese retorno viene acompañado de bajísimo riesgo, es fácil entender por qué la alternativa es tan atractiva.

La sugerencia aquí queda por cuenta de las matemáticas que involucra las tasas de administración de algunos productos financieros ofrecidos por el mercado. Los fondos que cobran tasas de administración iguales o superiores al 2,5% difícilmente serán más rentables, en el corto y mediano plazo, que la buena y vieja cartera de ahorros.

En los últimos seis meses, quien invirtió R $ 10 mil en el ahorro logró un rendimiento de R $ 360 reales. El promedio de un fondo referenciado DI, con una tasa de 2,5% aa, fue de R $ 319,00 en el mismo período. Recuerde que estamos hablando de rentabilidad neta, es decir, porcentaje final descontados el impuesto sobre la renta y la tasa de administración.

Los consejos y opiniones de este artículo no son verdad absoluta. No pretenden ser. Todo lo que quiero decir es esté siempre atento a los productos que escoja para invertir su dinero y con las guinadas de la economía. Lea los prospectos y haga algunas cuentas básicas. Muchas veces usted no necesita productos sofisticados o de mucha matemática financiera. Puede que el ahorro resuelva. Puede que no.

Crédito de la foto para Marcio Eugenio.

Renta fija, Ahorro? ¿Dónde invertir en 2008?
5 (100%) 2 votes