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Que vengan los IPOs de 2008

IPOs en 2008 Marcelo dice “Navarro, me di cuenta de que con la crisis estadounidense el número de OPI (Oferta inicial de acciones) se redujo drásticamente. En realidad, no recuerdo ninguno en 2008. El horizonte para las IPOs debe permanecer así hasta cuando? ¿Hay alguna buena oferta llegando este año, incluso con la crisis todavía dando señales de que va a perdurar? Gracias “.

Marcelo, tienes razón. Vivimos un año completamente diferente del año pasado en la apertura de capital. Pero el miedo de estrenar en la Bolsa de Valores [Bb] es fácilmente justificado. Con la inseguridad que ronda los mercados internacionales, la expectativa de los inversores se altera, perjudicando el juicio sobre los fundamentos y precios de las novatas en la sesión. A pesar de que el precio de estreno se calcula con base en extensos trabajos matemáticos, es el aspecto psicológico que garantiza gran parte de la emoción en momentos de crisis y tensión económica.

Los estrenos comienzan a surgir
La temporada de ofertas iniciales de acciones finalmente comenzará, después de casi cinco meses sin ningún gran estreno (La Nutriplant, única debutante del año, levantó apenas 20 millones de dólares en el Bovespa Más). Hoy termina el plazo de reserva para los papeles de Hypermarcas, empresa que reúne marcas populares de consumo, como Assolan y Gelol, cuyo estreno está marcado para el viernes 18.

Hypermarcas, que espera levantar R $ 1,2 mil millones con la oferta, parece ser una compañía atractiva y apuesta por el calentamiento del mercado interno para lanzar sus acciones en medio de la crisis. Reciente informe periódico Folha de S. Paulo advierte que

“Hypermarcas está totalmente orientada al mercado interno, poco afectado por una eventual desaceleración en la economía mundial. La empresa actúa en los sectores de alimentos, artículos para limpieza, productos de belleza e higiene personal, además de medicamentos sin prescripción médica – ítems de consumo beneficiados por el aumento de empleo y renta, inclusive de las clases C y D “

Le Lis Blanc, empresa que también actúa con foco en el consumo interno, tiene estrena marcada para el día 25 de este mes y espera captar hasta R $ 350 millones con la oferta de acciones. La cantidad de reservas se inició ayer y se prolongará hasta 22. Fabiana Fakhoury, Alvarez Consulting, dio su opinión sobre la salida a bolsa en una entrevista con Folha

“La operación prueba el apetito para el sector de la moda. Todos esperan ese IPO, que será el primero de la rama. Le Lis Blanc se preparó para ir al mercado, tiene un mix de producto que va desde deporte hasta moda fiesta y mucho potencial para crecer “

Parece que la temporada comienza con excelentes empresas y alternativas. Sin embargo, queda la enorme expectativa por los próximos estrenos y la cantidad de IPO del año. ¿Veremos el Gávea Inversiones abriendo capital aún en 2008? Y el investment grade, tan importante para el país, será que aún viene este año? Parece que no. ¡Ojo en el mercado, querido lector, y buenos negocios!

Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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