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¿Qué nos enseña la historia acerca de invertir a través de recesiones y recuperaciones?

Los mercados bursátiles mundiales han brindado a los inversores muchas noches de insomnio este año. La extrema volatilidad causada por la pandemia ha borrado miles de millones de libras de los principales índices, dejando a las personas inseguras sobre su futuro financiero.

El brote de coronavirus no es la primera vez que los mercados han encontrado problemas graves. En las últimas décadas, ha habido numerosas crisis, incluida la burbuja Dot-com que estalló hace 20 años, el estallido de Sars en 2003 y la crisis financiera mundial que comenzó en 2007.

Aunque la situación actual es, posiblemente, más grave porque Covid-19 es una pandemia en toda regla, la historia sugiere que los mercados de valores eventualmente se recuperarán. Es importante ser paciente ya que la recuperación no ocurrirá de la noche a la mañana. De hecho, el tiempo promedio es de 648 días.

Algunos accidentes han durado considerablemente más. La crisis financiera de 2007-09 vio a FTSE All-Share perder casi el 50% de su valor y tardó 1.529 días en recuperarse, según datos de la firma de datos del mercado financiero Refinitiv. La caída de 2000-03 tuvo una pérdida similar y 1.393 días de recuperación.

La buena noticia es que situaciones terribles pueden terminar brindando beneficios a más largo plazo, según Myron Jobson, activista de finanzas personales en el inversor interactivo, la empresa matriz de Moneywises.

Algunos de los mejores años pueden seguir a algunos de los peores, por lo que vale la pena quedarse allí, dice.

Cita una investigación realizada por un inversionista interactivo que muestra cómo una inversión de 1,000 en el índice FTSE All Share y MSCI ACWI a fines de febrero de 2000, justo antes de la caída de Dot-com, habría crecido a 2,037 y 2,907 respectivamente para el 14 de marzo de 2020. Esa es una ganancia de casi 104% y 191%, incluso después de caídas recientes.

La misma cantidad invertida a fines de septiembre de 2007, cuando los mercados estaban cerca de sus niveles más altos antes de que comenzara la crisis financiera, ahora valdría 1,425 y 2,483 (hasta el 14 de marzo de 2020), lo que representa un aumento de 43% y 148%, respectivamente. .

Por supuesto, cada inversor quiere saber qué debería estar haciendo en este momento. Mientras tenga una cartera diversa y esté invirtiendo a largo plazo, la respuesta simple es quedarse quieto y no hacer nada, según Sarah Coles, analista de finanzas personales de Hargreaves Lansdown.

Los mercados siempre han subido y bajado en el corto plazo, y a veces lo hacen de manera dramática, por lo que siempre y cuando esté guardando su dinero a largo plazo, no debe permitirse que se salga del curso, dice ella.

Coles también sugiere que vivir esta crisis ayudará a ilustrar cómo el valor de las inversiones puede disminuir y aumentar en el corto plazo. Como hemos tenido una década de crecimiento en el mercado de valores, esto no es algo que los inversores más jóvenes hayan experimentado.

Invertir constantemente en tiempos difíciles: una guía para principiantes

Sabemos que las cosas pueden parecer sombrías por un tiempo antes del turno, y todavía no es el fin del mundo, dice ella. Durante la crisis financiera, el FTSE 100 cayó durante 17 meses antes de tocar fondo y luego tomó otros cuatro años para volver a la cima. Pero se recuperó.

Adrian Lowcock, jefe de inversiones personales en Willis Owen, cree que el mejor enfoque es tomarse un tiempo para absorber una venta masiva en el mercado y luego recordarse por qué está invirtiendo, cuánto está ahorrando y qué es lo que es. buscando lograr.

Luego observe sus tenencias, por qué las ha elegido y si el caso de inversión ha cambiado significativamente, dice.

Solo cambie si el caso de inversión ha cambiado y no porque las inversiones hayan bajado de precio porque casi todo ha bajado.

Recuerde que cuando los mercados caen, las pérdidas que realiza son solo en papel, solo cuando canjea esas inversiones en baja se cristalizan las pérdidas, señala Darius McDermott, director gerente de FundCalibre.

Los inversores valientes podrían considerar la posibilidad de recargar, dice. Si las acciones son entre un 20% y un 30% más baratas que al comienzo del año y estaba preparado para comprar, ¿por qué no ahora? Solo sepa que los mercados pueden no haber tocado fondo y podrían caer aún más en el corto plazo.

Algunas personas pueden preferir pasar a ahorros mensuales o gotear dinero en los mercados para beneficiarse del promedio del costo de la libra. Esta técnica hace que los inversores paguen una suma fija cada mes para comprar unidades de un fondo a cualquier precio que estén disponibles.

Por ejemplo, si invierte 200 al mes en un fondo y ha estado comprando unidades a 8 cada una, cuando caen a 6 recibirá más unidades por su dinero. Elimina las conjeturas al tratar de cronometrar el mercado, lo cual siempre es mejor evitar (vea Industry Insider, página 68).

El lugar donde invierta dependerá de sus objetivos de inversión y su actitud ante el riesgo. Sin embargo, vale la pena ver cómo las áreas que estuvieron entre las primeras en ser afectadas por el coronavirus han tenido éxito desde el punto de vista de la inversión.

La recuperación liderada por los consumidores en la demanda interna de China que se observó a fines de marzo debería dar a los inversores una dosis de optimismo cauteloso, según Ned Salter, jefe de investigación global para acciones, en Fidelity International.

Como la primera nación importante que aparentemente contuvo el virus, la recuperación del consumidor de China arrojará algo de luz sobre lo que puede suceder en el resto del mundo a medida que el brote finalmente llegue a su punto máximo y retroceda, dice.

Por supuesto, si todavía tiene que invertir, puede valer la pena esperar un poco más y mantener el dinero sobrante en efectivo, según Andrew Merricks, administrador de fondos de 8AM Global, quien señala que es crucial no dejarse atrapar por los mercados demasiado temprano.

Cuando hemos visto períodos de destrucción de riqueza anteriormente, el efectivo ha sido un activo crucial para mantener, dice. No solo ayuda mucho en la preservación del capital. También le permite la oportunidad de participar en cualquier rally posterior y habrá un rally posterior.

Es entonces cuando podríamos pasar un buen rato.

Al igual que con períodos anteriores de destrucción de riqueza, se produce un largo período próspero de recuperación y crecimiento, agrega. Si pensamos en el estímulo sin precedentes que ya se ha agregado a la mezcla, esta recuperación podría ser realmente fuerte.