estadisticas web Saltar al contenido

¿Qué es la inversión de crecimiento de dividendos?

Mi hijo está listo para la jubilación anticipada

Hola a todos. MMM aquí.

Durante las próximas semanas, nos sumergiremos en el apasionante campo de los Dividendos: el flujo mágico de dinero gratis que las compañías le pagan solo por poseer sus acciones.

En tiempos más simples (es decir, aquellos anteriores a 1960), esta corriente de dividendos fue la razón principal por la que cualquiera consideraría poseer algo tan riesgoso como las acciones. Sin embargo, en el último medio siglo, la inversión en acciones se ha vuelto más popular y ha surgido una manía a su alrededor. Esto ha elevado los precios de las acciones cuando se compara con las ganancias subyacentes de las empresas, y ha generado una legión completa de oportunidades de mercado y comercio basado en el impulso que intenta predecir el futuro inmediato de los precios de las acciones en función de las fluctuaciones recientes en esos mismos precios.

Cuanto más leo sobre la inversión, más estoy convencido de que comprar compañías antiguas aburridas pero exitosas con altas ganancias, altos dividendos y bajos precios de las acciones (exactamente lo que Warren Buffett ha hecho durante décadas para convertirse en el inversor más rico del mundo) es La mejor manera de ser un inversionista exitoso. La compra indirecta de fondos indexados logra esto indirectamente, ya que hay muchas compañías antiguas aburridas mezcladas con el índice S & P500, pero para una forma más pura y avanzada de buscar ingresos más altos, la inversión específica de dividendos es un campo a considerar.

Los estudios académicos del desempeño del mercado de valores sugieren fuertemente que si hay alguna forma de superar los rendimientos del mercado de valores en general sobre una base ajustada al riesgo, es mediante la compra de acciones con altos rendimientos de dividendos y una baja relación precio / ganancias, también conocido como inversión de valor.

Y desde una perspectiva de jubilación anticipada, la jubilación basada en una corriente diversificada de dividendos, en lugar de un conjunto fluctuante de precios de las acciones, conduce a una vida financiera mucho menos volátil. Cuando el mercado de valores cayó más de un 50% alrededor de 2008, los jubilados que viven de sus dividendos apenas lo notaron, ya que las compañías subyacentes apenas redujeron sus pagos de dividendos durante ese tiempo.

Como la guinda final del pastel, las ganancias por dividendos generalmente aumentan junto con la inflación a lo largo del tiempo, lo que las convierte en una fuente de ingresos de por vida mucho más viable que un colchón lleno de efectivo o una cuenta de ahorros que genera un 1% de interés.

Abriremos la serie con esta publicación invitada de un tipo que se llama Dividend Mantra. Puede obtener más información sobre su filosofía al revisar todos sus archivos en dividendmantra.com.

¿Qué es la inversión de crecimiento de dividendos?

MMM tuvo la amabilidad de invitarme a hacer una publicación invitada presentando a algunos de sus leales lectores a la inversión en crecimiento de dividendos y algunos de los fundamentos básicos detrás de esta estrategia de inversión. No me volveré loco con los números y las razones, sino que me centraré en la naturaleza cualitativa de esta estrategia de inversión.

Un poco sobre mí

Primero, un poco de historia sobre los tuyos de verdad. Nací en 1982 y me tomé en serio ahorrar, vivir frugalmente e invertir a mediados de 2010. Fue cuando descubrí que mi patrimonio neto era negativo y que probablemente estaría trabajando hasta que estuviese muerto cuando decidí cambiar mis formas. Leí un libro fantástico, titulado Your Money Or Your Life, y esto definitivamente transformó mi relación con el dinero y la forma en que veía el trabajo, el dinero, el consumo y el tiempo. Decidí que el tiempo limitado que me dan aquí en la Tierra debería usarse como mejor me parezca, y no a cambio de objetos más grandes y mejores en una búsqueda interminable de los enigmáticos Sr. y Sra. Jones.

Ahora ahorro más del 50% de mi ingreso neto e invierto ese exceso de capital en acciones de crecimiento de dividendos. Si bien recomiendo diversificar su capital en múltiples inversiones, hoy me concentraré en las acciones, ya que es mi principal patrimonio actual.

Más simple de lo que piensas

La inversión de crecimiento de dividendos es una estrategia de inversión mediante la cual un individuo realiza inversiones a largo plazo con empresas de calidad que se espera que aumenten sus ingresos, ganancias y dividendos durante un largo período de tiempo vendiendo / fabricando / distribuyendo productos que la gente quiere o necesita cada uno día. Estas inversiones se realizan mediante la compra de acciones comunes de estas empresas que pagan dividendos trimestrales, semestrales o anuales a los accionistas. Estas compañías generalmente tienen un historial exitoso a largo plazo que ya está detrás de ellas. Ejemplos de estos negocios incluyen Coca-Cola, Wal-Mart, Colgate-Palmolive y ConocoPhillips. En general, todas estas empresas son marcas familiares que producen productos de calidad que la gente quiere y necesita. Intento invertir en empresas que uso todos los días. Aunque soy significativamente frugal, todavía bebo Coca-Cola, me cepillo los dientes con pasta de dientes de marca porque confío en él, y compro en los principales minoristas como Wal-Mart porque son convenientes, baratos y generalmente ubicados en una línea de autobús. . Hablando del autobús, funciona con gas … que se refina a partir del petróleo. Aunque no soy dueño de un automóvil, todavía tengo una necesidad indirecta de petróleo, que es donde las inversiones en calidad, grandes productores internacionales de petróleo como ConocoPhillips aparecen a la vista.

Concéntrese en el valor, la calidad y un foso económico

Aunque los administradores y corredores de dinero quieren que creas que invertir en el mercado de valores es increíblemente difícil, en realidad no lo es. Observe que usé la palabra "invertir" en la oración anterior. La inversión a largo plazo en el mercado de valores es una forma increíblemente eficiente de generar riqueza para un paciente y un individuo enfocado. Las personas que operan dentro y fuera, saltando de una inversión a otra, simplemente transfieren su riqueza de su billetera a los corredores que facilitan los intercambios. Eso no es invertir; Eso es apostar.

Concentrarse en el valor. Cualquier objeto o servicio en el mundo tiene un precio y un valor detrás de él. El precio es lo que paga, pero el valor es lo que recibe. No es diferente con las existencias. Pagar una prima por un negocio de calidad siempre será mejor que obtener un "robo" de una acción con un pésimo negocio subyacente. Normalmente trato de invertir en empresas de calidad que tienen una relación precio / ganancias (el precio que está pagando por las ganancias del negocio) de menos de 20, y preferiblemente menos de 15. Con una relación precio / ganancias de 20, eso significa que estoy pagando $ 20 por cada $ 1 de ganancias. Una valoración más baja y, en consecuencia, una relación p / e más baja, significa que los inversores esperan un menor crecimiento en el futuro. Es importante darse cuenta de que el mercado no siempre es correcto y que es clave capitalizar las empresas que son de alta calidad y que comercian por un precio barato. En ese momento, está obteniendo un gran valor por un precio barato.

Concentrarse en la calidad. Reconocer la calidad es clave para un inversionista exitoso. La calidad generalmente está respaldada por un producto consistente con una marca por la que las personas generalmente están dispuestas a pagar una prima. Nuevamente, volviendo a mi ejemplo de Coca-Cola, estoy dispuesto (incluso tan frugal como soy) a pagar una prima por Coca-Cola sobre la cola de la marca de la tienda porque para mí sabe mejor. Ciertamente no estoy solo, porque Coca-Cola vendió más de $ 35 mil millones en productos el año pasado. Si desea comprometer dinero a una inversión, probablemente sea una buena idea probar el producto si corresponde. ¿Quieres invertir en McDonald’s? Es fácil ver un par de ubicaciones diferentes y ver si están ocupadas, sirviendo un producto consistente, limpio y ofreciendo un servicio eficiente y de calidad. Esto no siempre es aplicable a una inversión, pero si está disponible para usted, es una buena idea ver a la compañía detrás del stock. La clave es investigar y discernir la calidad.

Concéntrese en empresas con un foso económico. Un foso económico es una ventaja competitiva que tiene una empresa que impide que otras empresas infrinjan su cuota de mercado. Las empresas que tienen poder de fijación de precios, economías de escala, nombres de marca, grandes redes de distribución y barreras de entrada tienen barreras económicas. Piensa en una compañía como un castillo. Cuanto más grande es el foso alrededor de esa compañía, mejor defensa tiene contra las fuerzas externas (compañías competidoras). Coca-Cola tiene un gran foso económico debido a su huella global, gran exposición de marca, calidad de producto y economías de escala a través del volumen y la distribución. Estos aspectos del negocio de Coca-Cola son extremadamente atractivos y es por eso que Coca-Cola generalmente se vende por una prima sobre sus competidores. Tienen una participación mayoritaria en casi todos los mercados en los que compiten. Eso brinda tranquilidad a los inversores y las probabilidades de que esta compañía pueda continuar aumentando sus ganancias y dividendos en los próximos años son fuertes. ¿Alguna vez has visto esos viejos anuncios de botellas de Coca-Cola de 5 centavos? Ya no venden por eso. Eso se llama poder de fijación de precios. Esto es importante, ya que un inversor en crecimiento de dividendos está buscando dividendos que crezcan a una tasa que exceda la inflación. Los dividendos crecientes provienen de las ganancias crecientes y el flujo de caja. No puede aumentar las ganancias si no tiene poder de fijación de precios.

Mi estrategia

Personalmente invierto la mayoría de mis ingresos netos en acciones de crecimiento de dividendos de calidad cada mes. Esta es una forma de promediar los costos para mí, ya que no creo en cronometrar el mercado. Algunos meses el mercado está caído, y algunos meses está arriba. Intento comprar en salsas cada mes. Intento comprometer al menos $ 1,200 a cada transacción, a fin de limitar el efecto de los honorarios de los corredores. Yo uso Scottrade, y actualmente cobran $ 7 por transacción. Utilizo los ingresos de mi cheque de pago y los combino con los dividendos recibidos del mes anterior y utilizo ese capital combinado para comprar acciones en negocios de calidad. Por ejemplo, a principios de este mes compré 35 acciones de Illinois Tool Works (ITW) a 46.68 por acción, 30 acciones de Emerson Electric (EMR) a $ 50.88 por acción y 50 acciones de AT&T (T) a $ 28.87 por acción. Mi objetivo final es producir un flujo pasivo de ingresos de dividendos que excedan mis gastos, lo que me hace financieramente independiente. Mis gastos actualmente rondan la marca de $ 1,100 por mes. Espero que mis dividendos excedan mis gastos antes de cumplir 40 años.

Para los principiantes, recomendaría construir una cartera central en torno a grandes negocios de crecimiento de dividendos como Procter & Gamble, Coca-Cola, Pepsi-Co, McDonald's, Wal-Mart, Johnson & Johnson y empresas similares. Por lo general, se trata de acciones basadas en el consumidor que no son tan afectadas cuando ocurren caídas económicas. Una vez que haya construido su cartera principal, puede diversificarse en empresas de otros sectores que todavía producen productos de calidad y tener un historial a largo plazo de recaudar dividendos y ganancias a una tasa que excede la inflación. Aquí me vienen a la mente empresas como Exxon Mobil, Intel, General Dynamics, Illinois Tool Works, Medtronic y Visa.

En conclusión

No quería detallarme demasiado con números, ratios, balances, estados de flujos de efectivo y similares. Quería que esto fuera una introducción básica sobre la inversión en el crecimiento de dividendos y quiero que los posibles inversores siempre recuerden los conceptos básicos. Cuando estás viendo acciones, estás buscando ser dueño de una empresa que produce algo de valor. Si no ve personalmente cómo ese valor se traduce en un crecimiento a largo plazo, entonces probablemente sea una buena idea invertir su dinero en otro lugar.

Divulgación completa: tengo tiempo ITW, EMR, T, XOM, INTC, GD, MDT, PG, KO, PEP, JNJ, WMT, MCD, COP.

¡Gracias por leer!Dividendo Mantra

Actualización de MMM: Esta fantástica publicación de invitados terminó provocando una discusión enorme y algo rebelde en los comentarios. Los inversores de acciones con experiencia pueden disfrutar leyendo, mientras que los principiantes pueden terminar más confundidos que cuando comenzaron.

El escritor J.L. Collins se tomó el tiempo para hacer un buen resumen de los argumentos con un resumen claro aquí: http: //jlcollinsnh.wordpress.com/2011/12/27/dividend-growth-investing/

Consejo futuro: la sección de comentarios de este blog no funciona para grandes debates durante más de 10 intercambios. Todas las opiniones son bienvenidas, pero si alguna vez te enojas y quieres Llévalo afuera, ¿por qué no ir a la sección de independencia financiera de Reddit y encender una allí? Mucha más gente divertida y más sabia para opinar. Luego publique un enlace a su nuevo hilo en la sección de comentarios aquí.