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Previsi√≥n Privada o Tesoro Directo ¬Ņqu√© es mejor para su jubilaci√≥n?

En este texto abordaré un tema muy orientado a mí en los últimos meses. Al final, son muchas dudas, preguntas, cuestionamientos, entendimientos que ciertamente marcarán diferencia en su bolsillo y, consecuentemente, en su jubilación.

Sin embargo, ya en este inicio vale resaltar que los fondos de previsión y los títulos del Tesoro (vendidos a través del programa Tesorado Directo) poseen características y reglas extremadamente diferentes, aunque en un fondo hay una gran parte de títulos del Tesoro, como ciertamente hay (en su gran mayoría).

En la previsión, es enorme la diversidad de productos y de instituciones financieras que las distribuyen. Además, hay las características particulares, como el entendimiento sobre lo que es y la diferencia entre el PGBL y VGBL, opción o no por la tributación regresiva (o progresiva), cuál es la distinción entre ambos en términos de periodicidad, qué activos están insertados en cada fondo, cuestión sucesoria, entre otras.

Otra peculiaridad que pocos buscan saber es el valor de las tasas, recordando que éste es uno de los aspectos más importantes en una inversión a largo plazo. Para los fondos de previsión, es necesario saber cuál es el valor cobrado de la tasa de administración anual, que en gran parte del mercado varía de 0,5% a 3,5% al ??año y si hay también tasas de carga, entrada y salida del fondo.

Estos últimos, en todos los casos, acaban “comiendo” parte de la rentabilidad y consecuentemente de los recursos que usted recibirá en el futuro. Por esta razón, hay que tener en cuenta que los más pequeños, los honorarios devengados, una mayor rentabilidad en el período de aplicación.

En el Tesoro Directo, algo que hemos comentado de forma recurrente, resalto las características más simples y objetivas, ya que cada título o es prefijado en la tasa que recibirá en la fecha de vencimiento o se indiza a un indicador de la economía nacional como la inflación IPCA) o la tasa de interés del país, la Selic.

En cuanto a los costos, la Compañía Brasileña de Liquidación y Custodia (CBLC) cobra el 0,3% al año sobre el patrimonio invertido y la institución financiera opta por el cobro que desee. En la correduría Rico.com.vc, donde actúo como analista de inversiones, el cobro es de apenas 0,1% al año.

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Otros detalles como el plazo para la utilización de los recursos y la fiscalidad regresiva, que después de dos años retrocede a la menor alícuota (15% sobre los ingresos) también deben ser tenidos en cuenta.

Además de estos factores que he citado arriba, vale mencionar también el valor de aplicación mínimo. En los Títulos del Tesoro, programa creado por el Tesoro Nacional en 2002, este valor es de R $ 80 para aportes iniciales, mientras que en los fondos de previsión es necesario buscar esta información, pues éste depende de la especificación de cada uno de ellos.

Otro punto a citar (que vale para cualquier inversión) se refiere a los riesgos de ambas aplicaciones. Sin embargo, en este caso, como ya he indicado, como la enorme mayoría de los fondos de previsión tienen títulos del gobierno en su asignación, excluiríamos este efecto. Atención, sin embargo, para la solidez de la institución financiera si opta por la previsión privada.

Por lo tanto, si comparamos los fondos de previsión orientados esencialmente a la renta fija con los títulos del Tesoro, teniendo en cuenta la simplicidad, las tasas cobradas y la posibilidad de retorno, ciertamente los títulos del Tesoro llevarán ventaja.

Sin embargo, ni en todas las circunstancias podemos desconsiderar asignar nuestros recursos en los fondos de previsión, pues hay esa parte en que los planes corporativos son beneficiosos, ya que la empresa en que trabaja podrá aportar un valor adicional sobre su salario a ser depositado mensualmente.

Sin embargo, es necesario también estar atento a las tasas cobradas por las instituciones, pues, nuevamente mencionando, éstas harán toda la diferencia en el retorno de sus aplicaciones. Otro factor positivo para los fondos de previsión es que se consideran productos securitarios y, como cualquier otro seguro, no entran en inventario cuando su titular muere.

De este modo, la previsión privada es una buena forma de huir del inventario y de hacer que los herederos reciban los recursos en plazos mucho más cortos si se comparan a lo que puede suceder cuando se instaura un inventario.

Siendo así, podemos concluir que si es inversionista persona física, la asignación en los títulos del Tesoro sería más benéfica, pero los fondos de previsión también poseen puntos positivos, como los que destacamos arriba.

Lectura recomendada ¿Por qué debería comprar títulos públicos (IPCA Tesoro +) pensando en mi retiro?

Nota Esta columna se mantiene por Rico.com.vc, lo que contribuye a los lectores Dinheirama puede tener acceso a contenidos de calidad libres.

Foto “senior couple”, Shutterstock.

Previsión Privada o Tesoro Directo ¿qué es mejor para su jubilación?
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