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¿Por qué las tasas de administración varían de Fondo para el Fondo?

Por que as taxas de administração variam de Fundo para Fundo? Los costos son determinantes en la elección de bienes y servicios. Cuando estamos buscando productos financieros para aplicar nuestro dinero, no es diferente. Al aplicar en acciones, usted paga tasa de corretaje, emolumentos, custodia y otros. Para invertir en fondos, se paga tasa de administración.

La comisión de gestión es la cantidad a pagar gerente, administrador y custodio – agentes que están involucrados en la tarea de aplicar el dinero de los inversores con la transparencia y la seguridad. Se incide sobre el patrimonio del fondo y, aunque es una tasa anual, se deduce diariamente. Es importante quedar claro que la rentabilidad divulgada de todos los fondos es neta de tasas – es decir, todos los descuentos ya se han realizado, incluso tasa de rendimiento, cuando haya.

Como esta tasa varía entre las diferentes categorías de fondos ofrecidos en el mercado, los inversores se quedan con muchas dudas a la hora de elegir. Por lo tanto, es necesario entender qué costos están integrados en la tasa y cómo impactar los retornos, para no confundir tasa baja con tasa justa.

Para facilitar la comprensión del valor de las tasas de administración, voy a separar los fondos en tres grandes grupos. Cada uno engloba tanto los fondos como los FIC, fondos que invierten en cuotas de otros fondos. En el caso de FIC, la tasa es la suma de las tasas.

1) Fondos pasivos o índices
Son fondos que sólo replican determinada cartera o siguen la variación de un índice. En estos fondos, no hay trabajo intenso de gestión y análisis, ni de operaciones. No hay preocupación por el escenario macroeconómico, ni toma de decisiones relevantes. Las operaciones se realizan sólo cuando hay aplicaciones, rescates o ajustes en las carteras teóricas. Por lo tanto, la tasa de administración cobrada en este grupo es la más baja y debe ser inferior al 1% anual.

2) Fondos activos de renta fija
El buen desempeño de este grupo depende del análisis del escenario macroeconómico y también de la selección de activos de crédito privado. Sólo que el análisis de crédito es una tarea compleja. El riesgo de morir en este mercado es elevado, exigiendo mucha experiencia de los profesionales que gestionan estos fondos.

Aunque algunos activos de crédito están disponibles para el inversor individual, como CDB y debentures, es recomendable no aventurarse por su cuenta. Es mejor aplicar a través de fondos, pues la diversificación minimiza el riesgo inherente de este mercado. Los fondos activos de renta fija exigen un trabajo más intenso de gestión, por lo que la tasa de administración puede sobrepasar el 1%, pero no debe ser superior al 2% al año.

3) Fondos activos de acciones o multimercado
Estos son los fondos más intensos en gestión y análisis de la industria de fondos. Combinar macroeconomía y análisis fundamentalista con modelos cuantitativos requiere un equipo de profesionales experimentados y calificados, además de una infraestructura para dar soporte a los análisis y operaciones.

Por eso, fondos con estrategias más sofisticadas y que operan activos de más riesgo cobran tasas de administración más altas. Es razonable pagar entre 2% y 4% al año para alcanzar mayores retornos y tener acceso a varios mercados, como el de derivados y el mercado global. La diversificación también es un beneficio.

Por lo tanto, la tasa de administración es un factor decisivo en la elección de un fondo. Ahora ya puedes elegir el fondo para invertir sabiendo qué tasa de administración pagar.

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También leer mis artículos en Orama blog y ver el vídeo a continuación en los gastos de gestión para comprender mejor lo que se explica en este texto.

Hasta la próxima. Foto de sxc.hu.

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