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Peter Lynch estrategia de inversión en crecimiento

Peter Lynch estrategia de inversión en crecimiento Podemos decir que, de manera general, todas las estrategias de inversión tienen potencial para ser victoriosas desde que bien desarrolladas. Tan exitoso como Warren Buffett [Bb] , Considerado el icono de los inversores en valor, tenemos Peter Lynch para ilustrar el potencial de crecimiento de la estrategia de inversión.

Peter Lynch desarrolló algunas máximas que, en su opinión, ayudan a identificar buenas oportunidades – siempre basadas en la estrategia de invertir en crecimiento. Los inversores en crecimiento son aquellos que compran empresas cuyo potencial de crecimiento está siendo sub-evaluado por el mercado. Tal práctica también se conoce como inversión [Bb] en valor – con muchos libros publicados por el profesor Aswath Damodaran, de la Universidad de Nueva York.

En este contexto, el objetivo del análisis sería el de identificar las empresas de segunda y tercera línea con buenas perspectivas de crecimiento, resultados sólidos y buena administración. Varios estudios han demostrado de forma consistente que las empresas pequeñas generan retornos mayores que las grandes empresas de riesgo equivalente. Sin embargo, esto suele ocurrir por un período menor de tiempo.

Los estudios demuestran también que las acciones de empresas de menor tamaño recurrentemente presentan ciclos de valorización menores, pero más fuertes que las de las grandes empresas. ¿Qué tal conocer las máximas de Lynch?

  1. Preste atención a hechos y no a las proyecciones;
  2. Antes de invertir en una empresa, analice su balance anual para ver si es financieramente sano;
  3. Cuando varios poseedores de información privilegiada están comprando acciones de una empresa al mismo tiempo, esto es una buena señal;
  4. Un inversor promedio puede monitorear de cinco a diez empresas a la vez, pero esto no quiere decir que vaya a comprar cualquiera de ellas;
  5. Sea paciente. Algunas acciones tardan de tres a cuatro años, después de haber comprado, para presentar buenos resultados. Otras pueden llevar hasta 10 años;
  6. Entre temprano, pero no tanto. Comprar demasiado pronto significa asumir muchos riesgos. Pero no vacile para no entrar demasiado tarde;
  7. No compre acciones baratas apenas porque son baratas. Comprarlas porque sus fundamentos están mejorando;
  8. Compre pequeñas empresas después de que hayan tenido la oportunidad de mostrar que pueden ser rentables;
  9. Los tiros en la oscuridad a menudo salen por la culata o “no salen”;
  10. Investiga a 10 empresas y es probable que encuentre una con perspectivas brillantes no reflejadas en su precio.

Cuidados necesarios
Los estudios realizados con diversos portafolios de acciones concluyeron que las acciones de las compañías de segunda y tercera línea tienen una tendencia a estar relativamente sobrevaloradas cuando el mercado [Bb] está en alta. En las fases de baja, la situación se invierte y estas acciones sufren declinaciones mayores que los vistos en papeles de primera línea. Peor, el tiempo de recuperación también es mayor.

De esta forma, es importante que el inversor establezca criterios más estrictos en sus filiales, especialmente cuando busca identificar oportunidades entre acciones de segunda y tercera línea.


Carlos Brum AH es un economista y analista de inversiones, asesor y ex presidente de APIMEC-Sur. Autor de los libros “Invertir en Acciones con Estrategia y Disciplina” y “Aprender a Invertir en Acciones y Operar en la Bolsa por Internet”, entre otros.

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