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Patrocinado: inversión activa en los mercados europeos

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A pesar de una economía mediocre, Europa alberga algunas empresas fantásticas en mercados en crecimiento que pueden generar riqueza para los inversores a largo plazo. En BlackRock Greater Europe Investment Trust plc, tenemos la misión de encontrarlos. El cogerente Stefan Gries explica más.

Capital en riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden disminuir o aumentar, y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar la cantidad invertida originalmente.

Los mercados europeos han exigido durante mucho tiempo un enfoque activo. Los mercados se han estancado en un patrón de espera durante algún tiempo y los inversores han tenido que tamizar cuidadosamente para encontrar las gemas en un contexto económico poco favorable. Vemos varios factores en el mercado que pueden impulsar las acciones europeas al alza, pero aún creemos que el juicio es importante.

Los inversores se están calentando a Europa después de una pausa de varios años. Fueron disuadidos por las tensiones políticas y el debilitamiento de los mercados finales, pero con el alivio de estas presiones, están mirando a la región una vez más como una opción potencial para su cartera ISA.

Creemos que es importante elegir las empresas adecuadas. Los desafíos estructurales persisten en numerosos mercados dentro de Europa; Los fabricantes de automóviles, por ejemplo, enfrentan un desafío desde la transición a los vehículos eléctricos. Sin embargo, hay muchas compañías en la región expuestas a temas de crecimiento a largo plazo pero con posiciones de mercado y productos, marcas o estructuras contractuales superiores. Esto permite una mayor sostenibilidad de los retornos.

cosecha de la cereza

¿Pero cómo los encontramos? Nuestro objetivo es mirar a través de nuestro universo invertible de más de 2,000 compañías e identificar los 35 a 40 casos de inversión más convincentes que Europa tiene para ofrecer. Queremos encontrar activos que podamos poseer durante los próximos tres a cinco años, por lo que analizamos los mercados finales de las empresas, sus flujos de ingresos y cómo pueden generar rendimientos para nuestros inversores. Todos los negocios que poseemos deben estar bien administrados con una estrategia claramente articulada, altos retornos de capital, un fuerte flujo de caja y con oportunidades para invertir a retornos atractivos.

Creemos que así es como las empresas crean riqueza con el tiempo. Hay tres ingredientes clave para crear valor para los accionistas, altos rendimientos, crecimiento y tiempo, lo que significa que, como inversores a largo plazo, le damos a la gerencia el tiempo necesario para crear valor para los accionistas.

Encontrar estas empresas no es fácil. El alcance de nuestra investigación ayuda a profundizar con nuestro análisis. Nuestro equipo europeo es uno de los mejores recursos del mercado con una gran cantidad de experiencia que nos permite seleccionar cuidadosamente las acciones en todo el mercado. Esto es importante para descubrir oportunidades que otros podrían haber perdido. También tenemos el resto de la plataforma de capital fundamental en BlackRock que nos permite intercambiar puntos de vista y obtener información de colegas de Asia, mercados emergentes, el Reino Unido y Recursos Naturales, así como de colegas de todas las clases de activos.

Mirando a largo plazo

El fideicomiso de inversión tiene una serie de ventajas. Es compatible con nuestro enfoque de alta convicción y la estructura cerrada nos permite ir más abajo en el espectro de capitalización de mercado. Esto significa que no tenemos que comprar y vender en respuesta a las entradas y salidas del Fondo y, por lo tanto, no nos influyen los movimientos del mercado a corto plazo. También podemos ser propietarios de activos durante el ciclo, lo cual es particularmente importante para nuestra exposición emergente en Europa, donde las compañías pueden ser más pequeñas y menos líquidas.

Del mismo modo, está claro que no podemos ejecutar carteras de clientes sin pensar en la sostenibilidad y el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza (ESG). Tenemos un equipo independiente de 45 personas cuyo único trabajo es responsabilizar a las juntas para implementar la gobernanza adecuada en los negocios que poseemos. Igualmente, tenemos un equipo de 28 personas que forman parte de BLK Sustainable Investing, que informan sobre la relación entre los problemas de sostenibilidad, el riesgo y el rendimiento financiero a largo plazo. ESG está totalmente integrado en nuestro proceso de investigación actual.

En nuestra opinión, el Fideicomiso ofrece a los accionistas la oportunidad de participar en la creación de riqueza de algunos de los mejores negocios de Europa, una elección natural para una cartera ISA a largo plazo. Creemos que estas empresas pueden aumentar sus ganancias a largo plazo, independientemente del entorno general del mercado. Con los asignadores de activos globales infraponderados significativamente en la región, cualquier pequeño cambio en la fortuna podría provocar un cambio considerable en el rendimiento de las empresas europeas.

Para obtener más información sobre este Fideicomiso y cómo acceder a las oportunidades que presentan los mercados europeos, visite www.blackrock.com/uk/brge.

A menos que se indique lo contrario, todos los datos provienen de BlackRock en marzo de 2020.

Advertencias de riesgo

El rendimiento pasado no es un indicador confiable de los resultados actuales o futuros y no debe ser el único factor de consideración al seleccionar un producto o estrategia.

Riesgos específicos de confianza

Riesgo de tipo de cambio: el retorno de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones monetarias.

Europa emergente: las inversiones en mercados emergentes generalmente están asociadas con un mayor riesgo de inversión que las inversiones en mercados desarrollados. Por lo tanto, el valor de estas inversiones puede ser impredecible y estar sujeto a una mayor variación.

Riesgo de liquidez: las inversiones de Fideicomisos pueden tener baja liquidez, lo que a menudo hace que el valor de estas inversiones sea menos predecible. En casos extremos, es posible que el Fondo no pueda realizar la inversión al último precio de mercado o a un precio considerado justo.

Riesgo de cambio: las estrategias de inversión, como los préstamos, utilizadas por el Fideicomiso pueden resultar en pérdidas aún mayores sufridas cuando cae el valor de las inversiones subyacentes.

Información importante

Emitido por BlackRock Investment Management (UK) Limited, autorizado y regulado por la Financial Conduct Authority. Consulte el sitio web de Financial Conduct Authority para obtener una lista de las actividades autorizadas realizadas por BlackRock.

BlackRock no ha considerado la idoneidad de esta inversión frente a sus necesidades individuales y su tolerancia al riesgo. Para asegurarse de que comprende si nuestro producto es adecuado, lea los riesgos específicos del fondo en el Documento clave para el inversor (KID) que brinda más información sobre el perfil de riesgo de la inversión. El KID y otra documentación están disponibles en las páginas de productos relevantes en www.blackrock.co.uk/its. Le recomendamos que busque asesoramiento profesional independiente antes de invertir.

La Compañía es administrada por BlackRock Fund Managers Limited (BFM) como AIFM. BFM ha delegado ciertos servicios de gestión de inversiones y otros servicios auxiliares a BlackRock Investment Management (UK) Limited. Las acciones de la Compañía se negocian en la Bolsa de Londres y la negociación solo puede hacerse a través de un miembro de la Bolsa. La Compañía no invertirá más del 15% de sus activos brutos en otros fondos de inversión cotizados. SEDOL es una marca comercial de London Stock Exchange plc y se utiliza bajo licencia.

El rendimiento del Valor liquidativo (NAV) no es lo mismo que el rendimiento del precio de las acciones, y los accionistas pueden obtener rendimientos inferiores o superiores al rendimiento del NAV.

El BlackRock Greater Europe Investment Trust plc actualmente lleva a cabo sus asuntos para que los IFA puedan recomendar sus valores a los inversores minoristas ordinarios de acuerdo con las normas de las Autoridades de Conducta Financiera en relación con productos de inversión no convencionales y tiene la intención de continuar haciéndolo por lo previsible futuro. Los valores están excluidos de las restricciones de las Autoridades de Conducta Financiera que se aplican a los productos de inversión no convencionales porque son acciones de un fideicomiso de inversión.

Cualquier investigación en este material ha sido obtenida y BlackRock puede haber actuado para su propio propósito. Los resultados de dicha investigación están disponibles solo de manera incidental. Las opiniones expresadas no constituyen inversión ni ningún otro consejo y están sujetas a cambios. No reflejan necesariamente los puntos de vista de ninguna compañía del Grupo BlackRock o de ninguna parte del mismo, y no se garantiza su precisión.

Este material es solo para fines informativos y no constituye una oferta o invitación a nadie para invertir en fondos BlackRock y no se ha preparado en relación con dicha oferta.

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