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Patrimonio, deudas buenas y deudas malas

Patrimônio, dívidas boas e dívidas ruins Una de las principales dificultades para que alguien construya una vida financieramente estable son las deudas asumidas. Muchas veces, las personas se endeudan porque gastan con cosas que no añaden mucho en sus vidas paseos en los lugares de la moda, compra de objetos innecesarios, intercambios innecesarios de coche, viajes constantes hacia el exterior y otras “cositas” que, a lo largo del día tiempo, representan gastos sustantivos.

Estas deudas son, desde un punto de vista estrictamente financiero, deudas malas. No añaden nada al patrimonio [Bb] y pueden comprometerlo en el corto y, peor aún, a largo plazo. Aunque el presupuesto no se debilice con estos gastos, a lo largo de diez o quince años el dinero gastado con ellos sería suficiente para adquirir un patrimonio que realmente haría diferencia en su calidad de vida, cómo comprar una buena casa, obtener una renta mensual para el cambio de coche, ir al exterior anualmente y realizar todos los gastos anteriormente descritos.

La diferencia es que, en ese caso, no se estaría destruyendo el patrimonio, sino usufructuando de él de manera sostenible. Al final, quien “pagaría la cuenta” sería la renta resultante del patrimonio acumulado y no el salario mensual. Independencia financiera, por así decirlo.

Una manera de impulsar las inversiones es asumir deudas buenas. Deudas malas son como las malas hierbas, que dificultan el crecimiento de su árbol del dinero. Deudas buenas, por otro lado, son un poderoso incremento para sus inversiones. Ellas no se efectúan para el consumo, sino para aumentar el poder de crecimiento del dinero. Un ejemplo de deuda buena es el financiamiento de un inmueble a bajo costo y subvalorado, para alquilar.

Un ejemplo podría ilustrar el punto a destacar digamos que el valor del inmueble a ser financiado sea de R $ 200.000,00. Si el inversor paga una entrada de R $ 50.000,00 y consigue alquilar el inmueble por R $ 2.200,00, con prestaciones del financiamiento en 30 años de R $ 1.500,00, obtendrá una rentabilidad del 1% sobre el valor invertido después de todo , el inversor [Bb] se pagó R $ 50.000,00 y recibe, líquido, R $ 500,00 por mes (R $ 2.200,00 del alquiler sustraídos R $ 200,00 de impuesto de renta y R $ 1.500,00 de prestación).

Si se logra financiar por el sistema SAC, las prestaciones serán decrecientes, pero los alquileres serán crecientes -es decir, en poco tiempo, sus R $ 50.000,00 estarán rindiendo, líquido, más del 1% al mes, además de una eventual valorización de la propiedad. En 30 años, si el inversionista no resuelve anticipar el pago de las prestaciones, tendrá un inmueble de R $ 200.000,00, que rindió alquiler por 30 años, y por el cual él pagó R $ 50.000,00, ya que los alquileres pagaron las rentas beneficios.

Este financiamiento ficticio es un fantástico ejemplo de buena deuda. Sin embargo, observe que no estoy incentivando la inversión en bienes inmuebles el ejemplo es absolutamente hipotético – el objetivo fue simplemente ilustrar mi línea de raciocinio.

Otro ejemplo de deuda buena puede ser el de invertir en acciones, en períodos de crisis, con dinero prestado. Imagine la situación de alguien que, en octubre de 2008, en el ápice de la crisis, decidió tomar un préstamo de R $ 30.000,00 a una tasa del 20% al año para invertir en acciones de buenas empresas que estaban irracionalmente infravaloradas.

Como el precio de las acciones estaba muy bajo, incluso si las acciones cayer por debajo de los 29.000 puntos (que fue el fondo del pozo en la última crisis), probablemente se recuperaría rápidamente. Hoy, sus R $ 30.000,00 podrían haberse transformado en, por lo menos, R $ 60.000,00. El préstamo podría ser pagado y el inversionista habría tenido un beneficio excelente sobre el dinero prestado. Es decir, la deuda se utilizó para aumentar el patrimonio.

El principal factor a considerar antes de contraer una deuda buena es que debe rendir beneficios cuya rentabilidad es sustancialmente mayor que los costos de la deuda asumida. Si los intereses pagados y demás cargos empatan con los beneficios o son superiores a ellos, no tiene el menor sentido asumir esa deuda.

Un examen razonable de la inversión [Bb] debe asegurarse de que su rentabilidad sea sustancialmente mayor que el costo del préstamo, más que compensar el riesgo de que algo vaya mal (por ejemplo, de que el inmueble se quede mucho tiempo sin alquilar o de que las acciones no se valoren como el predicho). Esto sólo puede ser calculado después de mucho estudio sobre las inversiones.

El inversionista debe aprender a distinguir deudas buenas y deudas malas. Lo que parece una buena deuda de inicio puede ser, en realidad, un engaño. Algunas personas, por ejemplo, consideran razonable financiar un coche porque consideran que están tomando una deuda para construir patrimonio. Aunque un coche tiene valor patrimonial, su valor sólo disminuirá a lo largo del tiempo (depreciación), mientras que el banco estará recibiendo los intereses del financiamiento normalmente. La financiación de un coche sólo es inversión para la institución financiera.

Por supuesto que no estoy defendiendo que usted deje de viajar o de disfrutar de algunos de los placeres que el dinero [Bb] puede comprar. Pero es imprescindible gozar de la vida de manera organizada y planificada, posibilitando que su patrimonio, poco a poco y con la ayuda de los intereses compuestos, transforme sus economías, literalmente, en un árbol de dinero.

Vez u otra es importante asumir “gastos malos”. Ir a una cena en un restaurante de la moda, comprar una ropa más cara o hacer un viaje al exterior eventualmente forma parte de la vida. Pero la gran cuestión es la necesidad de planificar para que esos gastos estén dentro del presupuesto y no inviabilicen la acumulación del patrimonio a largo plazo -que, como ya apunte, puede permitir un nivel de vida infinitamente superior en el futuro.

Foto de crédito a freedigitalphotos.net.

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