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No confunda las Letras de Cambio con inversiones en Dóla

Usted conoce las Letras de Cambio, o simplemente LC? Es un tipo de inversión que también forma parte de la categoría Renta Fija, como los títulos del Tesoro Nacional, LCI y LCA.

Es común que la gente haga una asociación entre las Letras de Cambio y el dólar, pero las LC no tienen relación con esa moneda. El nombre surgió de la esencia del significado de la palabra cambio, que es intercambio.

Origen de las LCs

Según rezan los datos históricos, las primeras Letras de Cambio fueron emitidas en la región de Italia, durante la Edad Media.

La economía en aquel período era descentralizada. Usted quizás se acuerda de haber estudiado algo sobre el sistema feudal, predominante en aquella época.

Cada feudo tenía su propio gobierno, que era hecho por la nobleza local. Así, tenían su propia economía, manera de negociar y también su propia moneda local.

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Los problemas comenzaron a surgir cuando un comerciante de un feudo quería hacer negocios con otro feudo (que tenía su propia moneda). En aquella época ya existían los “banqueros”.

Entonces crearon un sistema, donde el comerciante local depositaba sus monedas (también locales) en el “banco” del propio feudo de origen, y el banquero emitió un documento al banquero del otro feudo, atestando el valor que había sido depositado en moneda local (lo que daba derecho de crédito al comerciante que poseía dicho documento).

Naturalmente había lazos para definir el poder adquisitivo en las negociaciones entre los feudos. Así, el comerciante llegaba al feudo de destino, con el documento en manos, y lo presentaba al banquero local. Este sacaba el valor en moneda local, y el comerciante hacía sus negociaciones normalmente.

Después los banqueros de los dos feudos involucrados hacían sus “aciertos de cuentas”. Así surgieron los letteras (que significa “letra” en italiano).

Definición actual

Después de la historia anterior, que muestra ideas interesantes sobre las soluciones que el “mercado financiero” adoptó en la época, vamos a algo más actual.

En la actualidad, las LC se definen como títulos ofrecidos por las financieras (sociedades de crédito, inversión y financiación), donde el emisor es el deudor, el beneficiario es la persona (física o jurídica) que invierte su dinero, y el aceptante es la persona financiera.

Lea de nuevo el párrafo anterior, despacio, para no tener dudas sobre ello. En otras palabras, es una relación donde alguien presta dinero al emisor del papel a cambio de remuneración (intereses y corrección monetaria).

Para las financieras emitir una LC, ellas necesitan tener lastre, o sea, necesitan tener recursos para ofrecer como garantía de pago de los títulos al final del período acordado.

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Más información sobre las LCs

1. Plazo de la inversión

Los plazos de la inversión son variados, pudiendo ser de meses o años. Por lo tanto, es necesario que se haga una planificación para no necesitar el dinero invertido antes del vencimiento de la LC.

Usted puede incluso vender antes, si hay alguien interesado en comprar, pero muy probablemente perderá todos los intereses obtenidos durante la inversión.

Las LCs a más largo plazo generalmente son más interesantes, pues como son gravadas, caen en una menor alícuota de impuesto sobre la renta (hablo más sobre eso en el ítem 5).

2. Riesgos de las LCs

Hay quien dice que es más arriesgado invertir en LCs que en CDBs, por ejemplo, que son los títulos emitidos por los bancos.

En realidad ambos son cubiertos por el FGC (Fondo Garantía de Crédito) hasta el límite de 250 mil Reales por CPF.

Así pues, si la financiera “se rompe”, usted estará resguardado hasta este valor. Pero sepa que tomará algunos meses hasta que usted reciba su dinero del FGC, y eso también debe ser considerado en su toma de decisión.

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3. Remuneración atractiva

Es cierto que algunas LCs poseen remuneraciones más atractivas que otros productos de Renta Fija. Ellas suelen pagar entre el 110% y el 120% del CDI.

Por supuesto que depende de la cantidad de dinero que tiene para invertir, y el plazo de vencimiento de los papeles. Cuanto más dinero y más largo el vencimiento, mayor será la rentabilidad. El valor mínimo suele ser de R $ 30 mil.

Según el amigo y asesor financiero Andrew Massaro, esta rentabilidad es generalmente más alta que la de los CD, de manera que financiero capaz de atraer al público que utiliza los bancos para invertir

“Las financieras, suelen ser menos visibles que los bancos. La gente ve el tanto financiera como un lugar para obtener préstamos que invertir “.

4. Tipos de LCs

Hay tres tipos de letras de cambio después de la fijada, en las que no conoce la rentabilidad exacta porque está ligado a un porcentaje del CDI (variaciones sufrimiento). Esta es la modalidad más segura, incluso.

El pre-conjunto en el que sabe que su rentabilidad final ya en el momento de la solicitud. El riesgo es mayor, pues si la tasa de interés de la economía (Selic) sube, la rentabilidad de este tipo de LC quedará perjudicada. Por otro lado, si cae, usted se beneficiará más.

Mixto o híbrido, que tienen un componente de interés fijo y el resto está ligada a un índice de mercado, como el IPCA o CDI propia.

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5. Tributación de las LCs

Aquí tenemos una desventaja de las LC en relación a otras inversiones, que es el hecho de que tenemos que pagar Impuesto sobre la renta sobre los beneficios. Esto es diferente, por ejemplo, de las LCI y LCA, que no sufren tributación.

La tabla del Impuesto de Renta es la misma utilizada para otras inversiones en Renta Fija que son gravadas, siendo regresiva conforme el tiempo de la aplicación

  • LC con vencimiento hasta 6 meses 22,5% de impuesto sobre la ganancia.
  • LC con vencimiento entre 6 meses a 1 año 20% de impuesto sobre la ganancia.
  • LC con vencimiento entre 1 y 2 años 17,5% del impuesto sobre la ganancia.
  • LC con vencimiento superior a 2 años 15% de impuesto sobre la ganancia.

El impuesto ya está retenido en la fuente, así que usted no tiene que preocuparse de realizar el pago. Sólo basta declarar la inversión en la relación de bienes, conforme el extracto que recibirá de la financiera.

conclusión

Ahora usted ya sabe lo suficiente sobre las LCs para poder decidir si es o no una buena inversión para usted realizar.

Si usted quiere invertir, trate de consultar la plataforma de inversión Rico.com.vc y comprobar si hay alguna LC disponible con rendimientos atractivos. El registro en la plataforma es gratuito.

En cualquier momento puede surgir una nueva oportunidad de LC para invertir. ¡Mantente atento! ¡Un gran abrazo y hasta la próxima!

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