Saltar al contenido

Los principales tipos de exposición al riesgo de inversión a tener en cuenta

Los principales tipos de exposición al riesgo al invertirNo estoy seguro de si los compradores de viviendas realmente se dan cuenta de cuánto riesgo concentrado están tomando cuando compran una propiedad. Me preocupa especialmente que los compradores por primera vez paguen menos del 20% porque no pueden pagar un pago inicial mayor. Dado que no pueden reducir al menos un 20%, es probable que tampoco tengan inversiones significativas en acciones, bonos o empresas privadas. En otras palabras, son todo incluido y luego algunos con bienes raíces.

En caso de que no sea obvio, la deuda hipotecaria también se considera exposición al riesgo de inversión. Básicamente, está aprovechando para hacer una apuesta concentrada en un solo activo que, con suerte, aumenta. Si baja y necesita vender, está jodido. Durante la última recesión en 2008-2009, el patrimonio neto promedio de los estadounidenses se destruyó porque más del 80% del patrimonio neto promedio de los estadounidenses estaba en bienes raíces.

Algunas personas me han preguntado por qué no tengo tanta prisa por reinvertir el 100% de las ganancias de la venta de mi casa (~ $ 1.8M) en este mercado alcista. Si lo hiciera, aún tendría $ 815,000 menos en exposición al riesgo porque pagué la hipoteca.

La primera razón por la que no tengo prisa por reinvertir los ingresos es porque es una gran cantidad de dinero y no quiero perderlo. Sobreexploté alrededor del 60% y lentamente reinvierto el balance cada mes. La segunda razón es porque necesito potencia de fuego en caso de que encuentre un buen acuerdo de propiedad durante el invierno. La razón final por la que no tengo prisa es porque todavía tengo aproximadamente $ 1,000,000 en deuda hipotecaria, lo que significa que con un saldo de efectivo actual de ~ $ 900,000, ya tengo la exposición máxima + $ 100,000 en apalancamiento para activos de riesgo.

https://www.financialsamurai.com/wp-content/uploads/2017/11/Investment-Exposure-Types-To-Be-Aware-Of.m4a

La definición de exposición máxima

La exposición máxima no es solo invertir todo lo que tiene en activos de riesgo como acciones y bienes raíces. Tener la exposición máxima es invertir todo lo que tienes en activos de riesgo Y pedir prestado tanto como sea posible para invertir también en activos de riesgo.

Con los bienes raíces, los bancos generalmente le prestan a su hogar hasta 5 veces el ingreso bruto anual de su hogar. Con las acciones, las cuentas de corretaje pueden permitirle pedir prestado hasta un 50% del valor de sus existencias en forma de margen. Para el registro, no soy fanático de ir a comprar acciones de margen o sacar un HELOC para comprar activos de riesgo.

Gráfico histórico de margen de deuda en el mercado de valores de NYSE

Fuente: Perspectivas del asesor

El momento de tener la exposición máxima a los activos de riesgo es cuando hay sangre en las calles. Ese período de tiempo fue más reciente entre 2009 y 2010. El problema es que nadie puede cronometrar adecuadamente su exposición máxima a la perfección. Solo se puede hacer en retrospectiva.

Dado que el tiempo perfecto es imposible, uno debe aumentar y disminuir su exposición durante un ciclo. La tendencia a largo plazo es afortunadamente hacia arriba y hacia la derecha. Pero el deseo o la capacidad de trabajar es finito, y también lo es la vida misma. No tiene sentido morir con grandes cantidades de dinero, especialmente si se gravará al 40%.

Hice un trabajo razonablemente bueno al obtener la exposición máxima de 2003 a 2007 con inversiones en acciones y dos propiedades en San Francisco y una propiedad en Lake Tahoe. El endeudamiento hipotecario total fue de aproximadamente $ 2,200,000 a los 27-30 años. Luego retrocedí durante varios años hasta que el mercado comenzó a estabilizarse en 2010 y finalmente se recuperó.

Quería reducir el riesgo en $ 1.1M en 2012 porque acababa de dejar mi trabajo, pero nadie quería comprar mi propiedad al precio de venta. Para cuando llegó 2014, vencía un CD del 4.1% y tenía la potencia de fuego para comprar otra propiedad para obtener la Exposición Máxima nuevamente.

Es extraño lo rápido que cambió mi mentalidad de reducir el riesgo a aumentar el riesgo en dos años, pero decidí asumir una deuda de $ 1,000,000 más para comprar un reparador en Golden Gate Heights porque mis ingresos en línea estaban creciendo, mi patrimonio neto se había recuperado y Creía firmemente que comprar una casa panorámica con vista al mar en ambos niveles por $ 720 / pie cuadrado era obvio.

La definición de exposición completa

Después de vender mi casa de alquiler este verano, ahora solo tengo exposición completa. Esto es exactamente lo que quiero después de un aumento de ~ 60% en los precios inmobiliarios de San Francisco desde 2012, un aumento de ~ 82% en el S&P 500 desde 2012, y un aumento de ~ 130% en el NASDAQ durante el mismo período de tiempo. Además, dado el tamaño de mi sitio y el hecho de que todavía soy una banda de un solo hombre que ahora tiene responsabilidades paternas, espero que el crecimiento de los ingresos en línea disminuya.

La exposición completa se define como invertir todo su flujo de efectivo y tener todos sus activos atados en activos de riesgo más un amortiguador cómodo. El cómodo amortiguador depende de cada individuo. Los gastos de subsistencia de seis a doce meses son apropiados. Para mí, me gusta tener al menos $ 100,000 en efectivo para emergencias u oportunidades de inversión.

La exposición completa también requiere que uno no sea apalancado a un activo de riesgo, o que tenga efectivo igual al monto de la hipoteca o la exposición al margen. Dado que tengo aproximadamente la misma cantidad de deuda hipotecaria y efectivo, refinaré mi definición y describiré mi exposición comoExposición completa sintética. La exposición completa sintética es menos riesgosa que la exposición completa debido a que tiene un gran saldo en efectivo.

Debido a que no estoy seguro de cuánto tiempo durará el mercado alcista, estoy pagando simultáneamente la deuda hipotecaria e invirtiendo en acciones, bonos e inversiones inmobiliarias más baratas en todo el país cada mes. El objetivo es que cuando llegue un mercado bajista, tendré menos deuda, ganancias adicionales en activos de riesgo para amortiguar una recesión y mucho efectivo para aprovechar si las cosas se ponen realmente feas.

La definición de exposición reducida

Defino Exposición reducida como invertir menos del 70% de sus ingresos regulares después de impuestos, después de todos los gastos y tener más del 30% de su patrimonio neto en activos libres de riesgo como efectivo, certificados de depósito, bonos del Tesoro y bonos municipales. La exposición reducida es excelente antes de un mercado bajista y durante al menos el primer año de un mercado bajista. Eventualmente, querrá cambiar de exposición reducida a Exposición completa una vez que haya indicios de que el mercado bajista ha tocado fondo.

Nuevamente, es imposible cronometrar perfectamente el mercado. Por lo tanto, es importante hacer todo lo posible para administrar su exposición al riesgo en varios puntos del ciclo. No está mal vender un poco demasiado pronto o comprar un poco demasiado temprano. No desea vender cuando todos venden, ni quiere comprar cuando todos compran. La mentalidad de rebaño destruye la racionalidad de precios.

Todavía no estoy en el modo de exposición reducida porque las ganancias corporativas siguen siendo muy fuertes, las tasas de interés siguen siendo bajas y el gobierno está tratando de adaptarse a las empresas con reforma fiscal. Aunque se siente como 2007 nuevamente, también parece que la fiesta podría continuar por un par de años más.

Poca o ninguna exposición = Miseria

Principales tipos de exposiciones al riesgo de inversión

Puede tener poca o ninguna exposición a los activos de riesgo, pero ese tipo de exposición probablemente lo dejará amargado si no es financieramente independiente porque tendrá que trabajar para siempre o experimentar una infinita envidia hacia quienes compraron una casa. o hizo una fortuna en acciones u otros activos de riesgo.

Lea cualquier sección de bienes raíces en cualquier periódico importante de la ciudad y sentirá la angustia del escritor al hablar de lo inasequibles que son los precios. Lo mismo ocurre con la sección del mercado de valores donde los periodistas se burlan regularmente del aumento meteórico en ciertas acciones y criptomonedas. Puedes apostar tu último dólar a todos los autores que han quedado atrás.

No te quedes atrás.

En 20-40 años, sus hijos le preguntarán por qué no aprovechó los precios bajos de hoy. Todos deseamos que nuestros padres hayan comprado tanta propiedad frente al mar y acciones no saludables de McDonald's cuando eran jóvenes. Mi abuelo podría haber comprado tierras frente a la playa en Waikiki durante los años 40 por nada, pero no quería estar al lado de un carnicero. Maldita sea.

Tomar algunos riesgos calculados

Después de alcanzar su objetivo de estiramiento del patrimonio neto, no puede evitar querer subir aún más el puntaje en un mercado alcista. Una de las razones es porque sabe que los malos tiempos llegarán de nuevo y desea tener el mayor búfer posible. Otra razón es simplemente porque puede arriesgarse con dinero que nunca pensó que podría obtener.

Para lograr la libertad financiera, más de la mitad de la batalla es simplemente tener una exposición al riesgo adecuada durante el mayor tiempo posible. El tipo exacto de exposición que tiene es secundario. Aquí está mi asignación de patrimonio neto recomendada por edad y experiencia laboral.

Mi esperanza es que todos los que alcanzan su meta de valor neto extenso usen el dinero para comprarlos. El tiempo siempre se acaba. El dinero es infinito

Recomendación para construir riqueza

Administre su dinero en un solo lugar: Regístrese en Personal Capital, la herramienta gratuita de administración de patrimonio número 1 de la web para obtener un mejor manejo de sus finanzas. Además de una mejor supervisión del dinero, ejecute sus inversiones a través de su galardonada herramienta de verificación de inversiones para ver exactamente cuánto está pagando en tarifas. Estaba pagando $ 1,700 al año en tarifas que no tenía idea de que estaba pagando.

Después de vincular todas sus cuentas, use su calculadora de Planificación de Retiro que extrae sus datos reales para darle una estimación tan pura de su futuro financiero como sea posible utilizando los algoritmos de simulación de Monte Carlo. Definitivamente ejecuta tus números para ver cómo te va. He estado usando Personal Capital desde 2012 y he visto mi patrimonio neto dispararse durante este tiempo gracias a una mejor administración del dinero.

Calculadora de planificación de jubilación

Actualizado para 2019 y más allá.

Los principales tipos de exposición al riesgo de inversión a tener en cuenta
5 (100%) 4 votes