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Los inversores de ojo en la Selic el ahorro gana adeptos!

Los inversores de ojo en la Selic el ahorro gana adeptos! Virgilio dice “Navarro, la tasa Selic finalmente entró en un solo dígito 9.25% por año después del último corte del Copom. Cierto, sé que la rentabilidad de la renta fija (títulos públicos y privados) va a caer y empiezo a pensar seriamente en migrar a la libreta de ahorros. Después de todo, esta es una decisión inteligente? La competitividad del ahorro merece nuestra atención? ¿Cómo quedan los fondos conservadores de renta fija y los CDBs?

Los intereses básicos de un dígito son motivo de mucha conmemoración, pero también atención por parte del inversor [Bb] . Su caída representa, al menos en tesis, caída también en el costo del dinero. La oferta de crédito más barata se acentúa y las nuevas inversiones productivas más competitivas pasan a ser realizadas por empresarios y empresas. La economía se calienta, genera más empleos, el consumo es afectado y el crecimiento tiende a aparecer con más vigor.

En la otra punta están las aplicaciones financieras balizadas por la tasa básica de interés, que obviamente sentirán efectos en sus rentabilidades. En el caso típico de la renta fija, que ve su rentabilidad menguando y recalentando una importante constatación del inversor países con economía competitiva y en fuerte crecimiento confirman la necesidad de aumentar la exposición al riesgo para sostener ganancias diferenciadas. En otras palabras, dinero fácil y sin riesgo es cada vez más difícil.

Renta fija frente al ahorro
Con la Selic en este nuevo nivel, sólo los fondos de renta fija que cobran en el comercio minorista tasa de administración inferior al 1,25% tienen un rendimiento neto mayor que el cuadrante de ahorro, no interesa el escenario de tributación utilizado (que varía del 22,5% a 15% para las aplicaciones). La simulación llevada a cabo en nombre del diario Folha de S. Paulo, se llevó a cabo por Fipecafi (el Instituto de Contabilidad, Actuariales y Financieros). Es posible concluir, entre otras cosas, que

  • Fondos DI con tasa de administración del 1,25% tenían ingresos netos del 6,8% al año, considerando una alícuota de IR del 15% (retiros por encima de dos años);
  • Fondos DI con tasa de administración del 1,25% tenían ingresos netos del 6,2% al año cuando se considera la alícuota del 22,5% (retiros en menos de seis meses);
  • El cuaderno de ahorro, con base en el día 8 de este mes, rindió el 6,95% en los últimos 12 meses.

La conclusión es obvia productos DI o de renta fija cuyas tasas de administración son mayores que 1,5% tienen un rendimiento neto menor que el del ahorro, independientemente del tiempo de la aplicación. Todavía es muy difícil encontrar fondos con tasas de administración cercanas al 1,5% – normalmente este valor sólo se ofrece para inversores de grandes sumas (más de R $ 50 mil). Marcia Dessen, BankRisk el consultor consultado por Folha, dijo

“Para el inversionista con menos de R $ 50 mil, el ahorro quedó imbatible. La única reserva en favor de los fondos es que el ahorro no tiene liquidez diaria. Si el ahorrador retira un día antes del cumpleaños, pierde el rendimiento entero de un mes. Para el aplicador que no necesita liquidez diaria, el ahorro es la mejor opción “.

Cabe recordar que casi todo es negociable cuando se trata de la relación entre instituciones financieras y consumidores. Por lo tanto, ahora que usted observa su extracto de inversión [Bb] en un fondo de renta fija y percibe que la rentabilidad cayó, pero la tasa de administración no se alteró, es hora de correr hasta el gerente y negociar con firmeza. Algunos bancos ya bajaron el valor inicial de algunos productos y también su tasa de administración.

En el caso del CDB, lo importante sigue siendo negociar muy bien la tasa de retorno en relación al CDI / Selic. Me gusta el ejemplo dado por el amigo y doctor en economía Humberto Veiga, que en su artículo “El cuidado de las bajas tasas – CDB-DI, fondos directos o Tesoro” dice

“Todo cuidado es poco, también cuando vamos a aplicar en CDB-DI, porque el banco puede ofrecer una tarifa muy baja para usted. No acepte nada menos que el 97% si su dinero es pasar más de tres meses aplicados y si usted tiene al menos unos $ 5.000 para aplicar.

Para comparar con el CDB, vea cuál es el porcentaje del DI que el banco le pagará. Si el 98%, por ejemplo, significa que del 9,25% le pagará 9,25 x 0,98 = 9,07% bruto, lo que es mejor que aplicar en un fondo con un 1% y un título del TD vinculado a Selic (LFT) que tiene una tasa de custodia del 0,6%, más una tasa de CBLC del 0,4%, totalizando el 1%.

¿La situación va a continuar así?
Ayer recibí una noticia que muestra bien lo que puede seguir sucediendo el volumen aplicado en el cuaderno de ahorro, en los siete primeros días laborables de junio, ya supera el de todo el mes de mayo. Se recogieron R $ 2,018 mil millones en estos 7 días, mientras que los fondos DI perdieron R $ 2,284 mil millones. Los datos son de Anbid (Asociación de bancos de inversión). Ahora bien, no hay como negar que el impacto en los números está ligado al continuo y fuerte movimiento de caída en la Selic.

Como ya se ha advertido a los inversores Felipe Russo, en un artículo titulado “Y el ahorro en tiempos de bajas tasas de interés?”, Mantenga una alternativa de inversión con un ingreso garantizado por la Ley de 6% anual más TR, sin IR y los cargos pueden ser peligrosos. Sin embargo, el lector debe recordar que estamos en vísperación de la elección. Por lo tanto, queda claro que los objetivos políticos están dejando de lado la discusión en torno a la realidad de las inversiones conservadoras.

Usted, inversionista bien informado, esta ante una oportunidad de revisar sus aplicaciones financieras y charlar con el gestor de sus inversiones. Discuta las tasas cobradas, la rentabilidad y las alternativas disponibles. Un poco de matemáticas financieras [Bb] , algunas dosis de buena voluntad, cierta dosis de riesgo y buen sentido pueden transformar sus finanzas. Hoy, más que nunca. ¡Buena inversión!


Conrado Navarro, educador financiero, un MBA en Finanzas y es Master en Producción, Economía y Finanzas por UNIFEI. Un socio fundador de Dinheirama, autor del libro “Hablemos de dinero?” (Novatec) Navarro alcanzó la independencia financiera antes de los 30 años y ama a motivar a sus amigos y lectores que enfrentar el mismo desafío. Ministra cursos de educación financiera y actúa como consultor independiente.

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