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La rentabilidad de la libreta de ahorros cayó, y ahora?

A rentabilidade da caderneta de poupança caiu, e agora? Eric dice “Navarro, el Banco Central decidió que las tasas de interés deben continuar a caer y la tasa Selic ahora se sitúa en el 8,5%. Hasta ay, todo bien, parece ser algo bueno, pero y el cuaderno de ahorro? Ahora ella rendirá menos del 6% al año, ¿no es así? ¿Qué debemos hacer? ¿Sigue una buena alternativa? ¿Dónde más podemos invertir con seguridad y costos bajos? Gracias “.

Una de las máximas de las inversiones nos recuerda que la rentabilidad pasada no es garantía de rentabilidad futura. Normalmente asociada a aplicaciones en renta variable, esa frase bien que podría ser recordada también por inversores [Bb] más conservadores, que optan por la renta fija con mucha frecuencia. ¿La razón? La caída de la tasa Selic, por supuesto.

Intereses más bajos desde la creación del real
La tasa Selic, hoy en el 8,5%, se encuentra actualmente en el menor nivel desde la creación del Plan Real, en 1994, y también desde la creación de la tasa, en 1986. Nuestros intereses reales, antes los mayores del mundo, ahora se sitúan en torno al 3,5% (descontada la inflación esperada del 5%) y aparecen en la segunda posición, detrás sólo de Rusia (con el 4,3%).

Los productos de renta fija, vinculados a la variación de la Selic, ofrecen rentabilidades cada vez menores. En el año 2003, la Selic ya fue del 45% en 1999, pasando por el 26,5% en 2003 (temores en la elección de Lula) y oscilando siempre a partir de ahí (con picos, por supuesto).

En 2009, después del auge de la crisis financiera mundial, llegamos al 8,75%, pero luego la economía se calentó y la tasa volvió a subir. La posesión de Dilma vino acompañada de un cambio en el perfil del Banco Central y, desde mediados de 2011, el “orden” es bajar los intereses. Aquí estamos, pues, con los menores intereses de nuestra historia y el gobierno queriendo más.

¿Eso cambia nuestra vida?
El movimiento de caída de los intereses debería, por sí mismo, ser responsable de llevar los precios de los productos a niveles más bajos después de algún tiempo. Esta medida, sin embargo, fue acelerada por la determinación del gobierno de bajar también el costo del crédito ofrecido a los consumidores, movimiento iniciado a través de los bancos públicos y seguido por la banca privada.

Se planteó entonces la necesidad de revisar la rentabilidad del cuaderno de ahorro. ¿Cómo garantizar el 6% al año, sin tasas e impuestos, si hay el deseo de llevar los intereses a niveles aún más bajos? ¡Sin oportunidad! El ahorro pasó, entonces, por un cambio de emergencia (vía Medida Provisional) y rendirá el 70% de la tasa Selic más la Tasa Referencial (TR) siempre que la Selic esté en el 8,5% o menos. Explicé esto en el artículo “¿Los cambios en la rentabilidad del ahorro afectan su vida?”.

Cinco detalles que usted debe mirar con cariño
Prepararse para un Brasil con intereses más civilizados significa también cuestionar las decisiones de inversiones realizadas a partir de ahora. Si antes era posible garantizar ganancias mayores que 10% al año sin riesgo, hoy esa posibilidad es remota. Los aumentos elevados sólo serán posibles con mayor exposición al riesgo [Bb] . Preste atención en algunos detalles

1. Rentabilidad neta. La atención principal del inversor debe ser la rentabilidad neta de sus aplicaciones, es decir, cuánto es el retorno después de descontadas tasas, costos operativos, impuestos, gastos de servicios (DOC, TED y por ahí va) y la inflación proyectada en el período.

Diversas instituciones anunciaron reducción en las tasas de administración cobradas en sus fondos de inversión, así que preste atención y, como sugerencia, procure usar los simuladores ofrecidos por las instituciones financieras y sitios de economía para hacer esas cuentas. Atención redoblada porque si las tasas de gestión cayeron, las tarifas y los paquetes de servicios subieron.

2. Plazo de aplicación. El tiempo influye directamente en la rentabilidad de sus elecciones porque cambia el cobro del Impuesto de Renta (IR) y también el porcentaje de retorno para aplicaciones garantizadas (CDBs, por ejemplo). La libreta de ahorro sigue siendo una alternativa interesante para empezar a ahorrar, para la reserva de emergencia y los objetivos a corto plazo.

Por ejemplo, se entiende que los fondos de renta fija que cubren tasas de administración iguales o superiores al 1% y CDB (títulos privados) que pagan el 90% del CDI rinden menos que el ahorro (ya bajo la nueva regla) en un plazo de seis meses. Esto es porque hay una incidencia de IR del 22,5% en el rescate de esas aplicaciones. Sólo para plazos por encima de dos años estas aplicaciones serán más interesantes que el ahorro (la alícuota cae al 15%).

3. Exposición al riesgo. El período de ganancias fáciles se quedó atrás. Llamo la atención sobre la necesidad de reevaluar su estrategia y, principalmente, la forma con que enfrenta la relación entre tiempo, riesgo y retorno. Los objetivos a largo plazo (su jubilación) pueden ser completamente destruidos si la opción es por inversiones conservadoras y costosas. “Yo sugiero la lectura del excelente artículo” Jubilación – la regla del 4% “, de André Massaro.

Las rentabilidades mejores a lo largo del tiempo pasarán, obligatoriamente, por mejor gestión de su cartera de inversiones, mayor exposición al riesgo y decisiones antes no consideradas (emprender, invertir en acciones, entre otras).

4. Diversificación. La rentabilidad de su patrimonio debe ser una combinación de retornos, lo que es bastante obvio. Sucede que hoy, la mayor parte de los brasileños tienen una abrumadora mayoría de sus recursos en la renta fija. Así, diversificar tendrá que dejar de ser sólo discurso de quien entiende de inversiones.

Pero, cuidado, al final no se trata de invertir en cientos de aplicaciones diferentes. La definición pasa por entender cómo usted debe asignar sus activos para satisfacer sus expectativas (generación de renta, valorización patrimonial, objetivos personales, etc.). Comience leyendo la reciente entrevista sobre la asignación de activos que hice con Henrique Carvalho.

5. Perfil. A esta altura usted debe estar pensando que manejar sus inversiones ya no será más que una cuestión de llamar a su gerente y pedirle que le informe del “camino de las piedras”. Hay una importante lección en este nuevo escenario económico que nos rodea la educación financiera será (es) el diferencial capaz de transformar el pequeño ahorrador en un inversionista inteligente.

Se acentúa con la práctica de leer, cuestionar y discutir las finanzas personales e inversiones en su tiempo libre y con la familia [Bb] . Más que descubrir cuál será la mejor inversión a partir de ahora, usted entenderá que las mejores decisiones sólo vendrán si abrazan el necesario cambio de perfil que la realidad exige. Por lo tanto, prepárese!

En el texto de hoy reafirmando que el cuaderno de ahorro sigue siendo y seguirá siendo un excelente comienzo, además de la mejor opción para el corto plazo y que la renta fija es importante porque es segura y deberá todavía representar gran parte de nuestras inversiones. Pero también digo que quedó atrás la época en que rentabilizar el dinero era tarea para cualquiera. ¡Quédate elegante!

¿Vamos a discutir mejor el asunto? Sígueme en Twitter – @Navarro – y utilizar el espacio para comentarios a continuación para publicar su opinión. Gracias y hasta la próxima.

Foto de sxc.hu.

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