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La mejor manera de invertir en CDB

Walter Poladian Hijo, asesor de inversiones y planificador financiero de creación de riqueza.

Voy a simplificar la definición de ese producto bancario, pues creo que usted ya debe estar cansado de explicaciones en “economías”, en las que usted lee, lee y no entiende.

Básicamente usted presta dinero al banco, que le pagará intereses sobre el valor en cuestión. El banco, por lo tanto, utilice esta función para hacer préstamos a sus titulares de cuentas con mayores tasas de interés, en el que gana el famoso spread (diferencia entre las tasas).

CDBs de los grandes bancos

Los CDBs más comunes son aquellos con rentabilidad post-fijada indexada al CDI, con liquidez diaria, ofrecidos por los grandes bancos. Es decir, usted recibirá un porcentaje de la variación del CDI, referencial que tiende a acompañar de cerca la tasa básica de interés de la economía (Selic), hoy en el 14,25% al ??año.

Muchas personas optan por esa aplicación por oír que ella rinde más que el ahorro y por tener la posibilidad de rescate inmediato y garantía del Fondo Asegurador de Crédito (FGC) en el valor de hasta R $ 250 mil.

Por lo que percibí conversando con diversos inversores, la mayoría no se atenta a las tasas de retorno ofrecidas por los bancos. Y tiene problemas para encontrar esta información mediante el acceso a sus cuentas en línea. Lo que he visto en aplicaciones con valores bajos, en los grandes bancos, son rentabilidades cercanas al 80% del CDI.

Y teniendo en cuenta que en el CDB hay incidencia de Impuesto de Renta sobre los rendimientos, según la tabla abajo, el retorno puede ser insuficiente hasta para compensar la inflación (recordando que la inflación medida por el IPCA en los últimos 12 meses llegó al 9,3%), .

La mejor manera de invertir en CDB

Por lo tanto, si no consigue una tasa de retorno superior al 95% del CDI en su banco, sugiero invertir en el título Tesoro Selic (del Tesoro Directo) por una correduría independiente (no vinculada a un banco), en la que, con valores pequeños, se conseguirá retorno próximo al 98% del CDI y con liquidez en D + 1 (1 día hábil).

El banco es sensible al monto invertido por el correntista. Cuanto más alto el valor aplicado allí, mayores deben ser las tasas de retorno ofrecidas, pudiendo llegar al 100% del CDI en los CDBs.

Finalidad para el CDB de liquidez diaria

Por su rentabilidad diaria vinculada a los intereses, no hay riesgo de pérdidas en ese tipo de aplicación. Cada día el CDB rendirá un poco, de acuerdo con la Selic del día. Por lo tanto, este producto puede ser utilizado como reserva de caja para atender necesidades o oportunidades a corto plazo.

En el caso de que ya haya acumulado valores suficientes para su “colchón de liquidez” con los otros recursos ahorrados, sugiero diversificar su cartera con títulos de renta fija de plazos más largos (sin tanta liquidez) y incentivados (exentos de Impuesto de Renta), que podrán traer retornos mayores al portafolio.

Ventaja de los CDBs frente a los fondos referenciados DI

En los fondos de inversión de renta fija, hay cobro de Impuesto de Renta a través de coma. En mayo y diciembre, se retiene el 15% de los ingresos como anticipo de pago del IR. En los CDBs, el impuesto sólo es retenido en los rescates y, por lo tanto, el efecto de los intereses compuestos (intereses sobre intereses) es mayor que en los fondos.

Si un fondo referenciado DI entrega un retorno similar al CDB de liquidez diaria, opte por el CDB. Sólo asegúrese de que el CDB tenga vencimiento largo.

CDBs de vencimientos fijos

Cuando el plazo de un CDB es fijo y no hay liquidez diaria, la tasa de retorno ofrecida por el banco tiende a ser mayor. Y cuanto mayor sea el plazo, mayor será la rentabilidad.

Además de la posibilidad de tener rentabilidad post-fijada indexada al CDI, el CDB puede tener tasa prefijada o aún post-fijada indexada a la inflación.

Consejo Siempre comparar las tasas de rendimiento ofrecido a los bonos del Tesoro Directo similares disponibles.

Los títulos públicos son los activos financieros de menor riesgo del mercado y exigen bajo valor para la aplicación. Por lo tanto, para un CDB vale la pena, tiene que ofrecer una rentabilidad superior.

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Bancos de mediano y pequeño tamaño

Por medio de una correduría independiente, usted puede tener acceso a CDBs de diversos bancos de mediano y pequeño porte. Como los riesgos son mayores que en los grandes bancos, estas instituciones ofrecen tasas de retorno superiores, pudiendo llegar a más del 120% del CDI.

Alguna vez el dicho “Cuando la caridad es demasiado, el santo sospechoso”. Recomendamos mirar las clasificaciones (evaluación de las agencias de calificación) de emisores y no sólo la rentabilidad.

En el caso de que se produzca la garantía del FGC de hasta R $ 250 mil por banco, entiendo que el riesgo de quedar sin rentabilidad en la aplicación en el período entre la quiebra de la institución hasta el pago, más la burocracia y la inconveniencia para recibir los valores, pueden no justificar optar por una pequeña diferencia en la tasa de retorno.

El riesgo que usted corre es del emisor y no de la corredora de valores. La correduría es sólo la intermediaria. Los títulos se registran en su nombre / CPF en Cetip.

Si la correduría tiene el sello “Cetip Certifica”, ella ofrece mayor seguridad al inversor, que sabrá que sus títulos son debidamente contabilizados en su nombre. En caso de que la correduría se cierre, estos títulos podrán transferirse a otra institución.

Consultando los CDBs disponibles en las corredoras

En general, no puede ver los títulos distribuidos por los corredores sin tener una cuenta abierta. No tomar la molestia de ponerse en contacto con cada agente para averiguar, hay una aplicación para teléfonos inteligentes que promete a entregar esa información a usted de una manera fácil, rápida y gratuita.

La aplicación permite fijo de consultoría de inversión Ingresos en varias casas de bolsa. Así, da una idea de donde podrás encontrar los títulos que buscas.

Después de todo, CDB vale la pena?

El CDB puede valer la pena, sí, para parte de su cartera, siempre que tenga una tasa de retorno adecuada y atienda sus objetivos de inversión. Con el alto interés que tenemos hoy en el país, el momento es favorable para aplicaciones de renta fija, siendo posible obtener óptimos retornos sin correr tantos riesgos.

La crisis política y económica en Brasil generó grandes oportunidades de inversión tanto en renta fija como en renta variable. ¡Disfrute, pues el renacimiento de nuestro mercado está apenas comenzando! Y si usted desea prepararse mejor aún para lo que verá, haga clic aquí y echa un vistazo a este material. ¡Hasta la próxima!

Nota Esta columna se mantiene gracias a la creación de riqueza, lo que contribuye a los lectores Dinheirama puede tener acceso a contenidos de calidad libres.

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