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La asignación adecuada de activos de acciones y bonos por edad

Asignación adecuada de activos de acciones y bonos por Andrew MacGill Flickr Creative commonsPara empezar, no existe una asignación de activos "correcta" por edad. Pero hay una asignación óptima de activos que me gustaría compartir en esta publicación. Su asignación de activos entre acciones y bonos depende de su tolerancia al riesgo. ¿Eres aversivo al riesgo, moderado o te gusta el amor? Personalmente me arriesgo a amar o aversión, y nada en el medio.

Cuando veo calificaciones "neutrales" por parte de analistas de investigación, quiero darles una palmada en la cabeza por no tener convicción. ¡Entonces el optimista en mí piensa que es un gran mundo tener ocupaciones que pagan bien por no dar opinión!

Su asignación de activos también depende de la importancia de su cartera de mercado específica. Por ejemplo, la mayoría probablemente trataría su 401K o IRA como una parte vital de su estrategia de jubilación porque es o se convertirá en su cartera más grande.

Mientras tanto, puede tener otra cartera en una cuenta de corretaje después de impuestos que es mucho más pequeña en el momento en que deposita acciones. Si explota su cuenta de comercio en línea, sobrevivirá. Si demuele su 401K, es posible que deba retrasar la jubilación durante años.

Ejecuté mi actual 401K a través de Personal Capital para ver qué pensaban sobre mi agresiva asignación de activos. Para sorpresa de todos, el cuadro a continuación es con lo que regresaron.

Básicamente, tengo demasiado riesgo de concentración en acciones y estoy subinvertido en bonos según el modelo de asignación de activos "convencional" para alguien de mi edad. Para ejecutar el mismo análisis en Capital personal, simplemente haga clic en el enlace "Chequeo de inversión" en la pestaña "Inversión".

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<p>Le proporcionaré cinco modelos de asignación de activos recomendados para adaptarse al perfil de riesgo de inversión de todos: convencional, nueva vida, supervivencia, nada que perder y Samurai financiero. Hablaremos de cada modelo para ver si se ajusta a su situación financiera actual. Su asignación de activos cambiará con el tiempo, por supuesto.</p>
<p>Antes de analizar cada modelo de asignación de activos, primero debemos analizar los rendimientos históricos de acciones y bonos. El objetivo de los gráficos es proporcionarle una base sobre cómo pensar en los rendimientos de ambas clases de activos.</p>
<p>Las acciones han superado los bonos a largo plazo, como verá. Sin embargo, las acciones también son mucho más volátiles. Armados con conocimiento histórico, podemos hacer suposiciones lógicas sobre el futuro.</p>
<h2><span style=Retorno histórico de acciones

Rendimiento histórico de existencias hasta 2019

Retornos totales históricos de S&P 500 por año

Retornos históricos de acciones

Notas

* El rendimiento promedio histórico de 10 años para el índice S&P 500 es aproximadamente del 8%. El promedio de 60 años también es aproximadamente del 7% después del más reciente 38.5% de borrado en 2008. T

* El S&P 500 ha sido extraordinariamente volátil en los últimos 20 años. La edad de oro fue entre 1995-1999.2000-2002 vio tres años de declives de dos dígitos seguidos por cuatro años de ganancias hasta la crisis económica. En otras palabras, parece que habrá una carrera de 3-5 años hasta que el rendimiento se revierta, así que ten cuidado.

* 2017 fue otro año excepcional en el mercado de valores, cerrando casi un 20%. 2018 fue un año difícil con el S&P 500 cayendo aproximadamente un 5%. Hasta el momento, 2019 ha sido un gran año con acciones y bonos que se recuperan generosamente.

Rentabilidad histórica de los bonos

El rendimiento de los bonos y las tasas de interés está inversamente correlacionado. Eche un vistazo a lo que ha estado haciendo el rendimiento de los bonos a 10 años. Desde el 1 de julio de 1981, el rendimiento de los bonos a 10 años esencialmente ha disminuido gracias a la tecnología, la eficiencia de la información y la globalización. Como resultado, el bono a 10 años ha funcionado bien durante este mismo período de tiempo.

Gráfico de tasa de interés histórica de rendimiento de bonos a 10 años

Comparación de la tabla de crecimiento histórico de bonos vs. acciones

Rentabilidad de clase de activo por década (acciones, bonos)

La clase de activos regresa por década

Notas

* El segundo gráfico muestra cómo las acciones han derrotado a los bonos desde 1994. Desafortunadamente, el gráfico se corta en 2008, donde ocurre la crisis porque este gráfico es de una tienda de bonos llamada BondGroup. Su objetivo es vender bonos, no acciones.

* Los bonos nunca han devuelto más del 20% en un año. Las dos veces que el índice BarCap US Aggregate se acercó fue en 1991 y en 1995, cuando la inflación fue de un solo dígito. La inflación ahora es de alrededor del 2% y se espera que aumente a medida que la administración Trump gasta y toma prestados mucho para impulsar la economía entre 2017-2021.

* El rendimiento de los bonos a 10 años aumentó a 2.85% en el 1T2018 debido a las mayores expectativas de inflación, agitando el S&P 500 y Dow Jones en ~ 6% en una semana.

Rendimiento histórico de los bonos

Los bonos también pueden superar a los bonos

Según el análisis histórico, las acciones tienden a superar a los bonos en un 3-5% anual. Sin embargo, hay períodos en que los bonos pueden superar a las acciones.

Eche un vistazo al rendimiento del Vanguard Long-Term Bond Index Fund (VBLTX) frente al S&P 500 ETF (SPY) desde 1999. VBLTX ha superado a SPY por un impresionante 62%.

El caso de los bonos: desempeño de acciones versus bonos 1999 - 2000

Ahora, por supuesto, no todos los fondos de bonos son iguales. Aunque VBLTX se considera un proxy razonable para los bonos, otros fondos de bonos pueden no funcionar tan bien.

Aquí hay otro gráfico que muestra el rendimiento del VBMFX, otro ETF de bonos Vanguard versus VTSMX, un ETF Vanguard S&P 500. En este escenario, los bonos superaron al mercado de valores desde 2001 hasta aproximadamente 2013, o 12 años. Desde 2013, las acciones han tenido un rendimiento superior.

En otras palabras, los bonos superaron a las acciones en una proporción de 2: 1 durante este período de 20 años.

Rendimiento de acciones versus bonos

Los bonos no reciben tanto amor como las acciones porque se consideran aburridos. Es difícil hacerse rico rápidamente de un vínculo. Pero es posible ver una ganancia inesperada rápida si elige el stock correcto de alto vuelo.

A pesar de la falta de sensualidad en los bonos, si usted es serio acerca de lograr la independencia financiera o ya es financieramente independiente, los bonos son una parte integral de su cartera.

Modelo de asignación de activos convencional para acciones y bonos

La recomendación clásica para la asignación de activos es restar su edad de 100 para averiguar cuánto debe asignar a las existencias. La premisa básica es que nos volvemos reacios al riesgo a medida que envejecemos, dado que tenemos menos capacidad para generar ingresos. Tampoco queremos pasar nuestros años mayores trabajando. Estamos dispuestos a cambiar los rendimientos más bajos por una mayor certeza. El siguiente cuadro muestra la asignación de activos convencional por edad.

Candidatos:

* Crees en la sabiduría convencional y no quieres complicar demasiado las cosas.

* Espera vivir hasta la edad promedio de 78 años para hombres y 82 años para mujeres.

* No está muy interesado en el mercado de valores, el mercado de bonos o la economía y prefiere que alguien administre su dinero.

Asignación adecuada de activos de acciones y bonos - Modelo convencional

Nuevo modelo de asignación de activos de vida para acciones y bonos

La recomendación de asignación de activos de New Life es restar su edad en 120 para determinar cuánto de su cartera debe asignarse a las acciones. Los estudios muestran que estamos viviendo más debido a los avances en la ciencia y a una mejor conciencia sobre cómo debemos comer.

Dado que las acciones han demostrado superar a los bonos a largo plazo, necesitamos una mayor asignación a las acciones para cuidar nuestras vidas más largas. Nuestra tolerancia al riesgo aún disminuye a medida que envejecemos, solo en una etapa posterior.

Candidatos:

* Planea vivir más de la edad promedio de 79 años para hombres y 82 años para mujeres.

* No está interesado en administrar activamente su propio dinero, pero depende de su cartera para vivir una jubilación cómoda.

* Planea trabajar hasta la edad de jubilación convencional de 65 años, más o menos 5 años.

* Eres un fanático de la salud que hace ejercicio regularmente y come de manera saludable. El azúcar es sinónimo de veneno, mientras que crudo es sinónimo de utopía.

Asignación adecuada de activos de acciones y bonos - NUEVO MODELO DE VIDA

Modelo de asignación de activos de supervivencia para acciones y bonos

El modelo de asignación de activos de supervivencia es para aquellos que son reacios al riesgo. La asignación de activos 50/50 aumenta las posibilidades de que su cartera general tenga un rendimiento superior durante un colapso del mercado de valores porque sus bonos aumentarán de valor a medida que los inversores huyan hacia la seguridad.

Los bonos también pueden aumentar cuando las acciones suben, como ha visto en el gráfico histórico anterior. Durante la crisis financiera mundial de 2008, un fondo de índice de bonos solo cayó un 1,5%, mientras que las acciones disminuyeron un 38%. El peor año para los bonos fue en 1994, cuando los bonos cayeron un 2,9%.

El peor año para acciones y bonos

Candidatos:

* Usted cree que el mercado de valores tiene una mayor probabilidad de tener un rendimiento inferior a los bonos, pero no está seguro dado que los datos históricos indican lo contrario.

* Usted está dentro de los 10 años de la jubilación completa y no quiere arriesgarse a perder sus ahorros.

* Depende de que su cartera esté allí para su jubilación debido a la falta de flujos de ingresos alternativos.

* Eres muy cauteloso con el mercado de valores debido a toda la volatilidad, estafas y recesiones.

* Usted es un emprendedor que necesita cierta seguridad financiera en caso de que su negocio caiga.

La asignación adecuada de activos de acciones y bonos por edad - Supervivencia

Modelo de asignación de activos para perder nada de acciones y bonos

Dado que las acciones han demostrado tener un rendimiento superior a los bonos en los últimos 60 años, el modelo de asignación de activos Nothing To Lose es para aquellos que quieren participar en las acciones. Si tiene un horizonte temporal lo suficientemente largo, esta estrategia podría serle adecuada.

Candidatos:

* Usted es rico y no cuenta con su cartera de acciones para sobrevivir ahora o en la jubilación.

* Eres pobre y estás dispuesto a arriesgarlo todo porque no tienes mucho que arriesgar.

* Tiene un tremendo poder de ganancias que continuará aumentando durante décadas.

* Eres joven o tienes un horizonte de inversión de al menos 20 años más.

* Cree que es más inteligente que el mercado y, por lo tanto, puede elegir sectores y acciones que superen constantemente el rendimiento.

La asignación adecuada de activos de acciones y bonos por edad: nada que perder

Modelo de asignación de activos financieros del samurai de acciones y bonos

El modelo Financial Samurai es un híbrido entre el modelo Nothing To Lose y el modelo New Life. Creo que las acciones superarán a los bonos a largo plazo, pero veremos una volatilidad continua durante nuestras vidas. Específicamente, me estoy preparando para una nueva rentabilidad normal de 5 a 7% para acciones (de 8-10% históricamente) y de -5 a 4% de rendimiento de bonos de 4-7% históricamente. En otras palabras, creo que los bonos son caros y tienen un mayor riesgo de permanecer planos o perder dinero para los inversores que no tienen vencimiento.

Candidatos:

* Tienes múltiples flujos de ingresos.

* Usted es un entusiasta de las finanzas personales a quien le gusta leer literatura sobre finanzas y administrar su dinero.

* No depende de su cartera en la jubilación, pero le gustaría que estuviera allí como un buen bono.

* Le gusta estudiar política macroeconómica para comprender cómo puede afectar sus finanzas.

* Usted es un jubilado anticipado que no contribuirá tanto a sus carteras como antes.

Asignación adecuada de activos de acciones y bonos - Modelo financiero de Samurai

La asignación correcta de activos depende de su tolerancia al riesgo

Al proporcionar cinco modelos diferentes de asignación de activos, espero que pueda identificar uno que se ajuste a sus necesidades y tolerancia al riesgo. No dejes que nadie te obligue a una situación incómoda.

Idealmente, su asignación de activos debería permitirle dormir bien por la noche y despertarse todas las mañanas con vigor. Cuando se trata de invertir, debe calcular su exposición de inversión existente e invertir en consecuencia.

Animo a todos a adoptar un enfoque proactivo en sus carteras de jubilación. Hágase las siguientes preguntas para determinar qué modelo de asignación de activos es el adecuado para usted:

* ¿Cuál es mi tolerancia al riesgo en una escala de 0-10?

* Si mi cartera cayó un 50% en un año, ¿estaré financieramente bien?

* ¿Qué tan estable es mi fuente principal de ingresos?

* ¿Cuántas fuentes de ingresos tengo?

* ¿Tengo un Factor X?

* ¿Cuál es mi fuerza monetaria?

* ¿Cuál es mi conocimiento sobre acciones y bonos?

* ¿Cuánto dura mi horizonte de inversión?

* ¿Dónde obtengo mi asesoramiento de inversión y cuál es la calidad de dicho asesoramiento?

Rendimiento histórico de bonos y acciones desde 2000

Una vez que haya respondido estas preguntas, siéntese con un ser querido para analizar si existe congruencia con sus respuestas y cómo está invirtiendo actualmente. El hecho de que hayamos estado en una corrida de toros desde 2009 no significa que ahora sea un gurú de las inversiones. Es importante no sobreestimar sus habilidades a la hora de invertir. Todos perdemos dinero eventualmente, es solo cuestión de cuándo y cuánto. ¡Esperemos que la fiesta continúe!

Recomendación para construir riqueza

Rastree sus finanzas: La mejor manera de generar riqueza es controlar sus finanzas registrándose enCapital personal. Son una plataforma en línea gratuita que agrega todas sus cuentas financieras en su Panel para que pueda ver dónde puede optimizar. Antes de Personal Capital, tenía que iniciar sesión en ocho sistemas diferentes para rastrear 28 cuentas diferentes (corretaje, bancos múltiples, 401K, etc.) para rastrear mis finanzas. Ahora, puedo iniciar sesión en Personal Capital para ver cómo funcionan mis cuentas de acciones, cómo está progresando mi patrimonio neto y hacia dónde van mis gastos.

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Acerca de Autor: Sam trabajó en banca de inversión durante 13 años en GS y CS. Recibió su licenciatura en Economía de The College of William & Mary y obtuvo su MBA de UC Berkeley. En 2012, Sam pudo jubilarse a la edad de 34 años en gran parte debido a sus inversiones que ahora generan aproximadamente $ 250,000 al año en ingresos pasivos, ayudados recientemente por crowdfunding inmobiliario. Pasa la mayor parte de su tiempo jugando al tenis y cuidando a su familia. Financial Samurai se inició en 2009 y es uno de los sitios de finanzas personales más confiables en la web con más de 1.5 millones de páginas vistas al mes.

Actualizado para 2020 y más allá.

La asignación adecuada de activos de acciones y bonos por edad
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