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Inversor metódico X inversor inteligente

Inversor metódico X inversor inteligente Uno de los consejos más comunes para la formación de una cartera de acciones es la adquisición acumulativa de papeles a través de un proceso disciplinado de compras mensuales. Esta estrategia busca crear en el inversor [Bb] el hábito de ahorrar determinado valor cada mes (normalmente en la fecha en que recibe su salario) y dedicarlo a la compra de acciones, con objetivo de inversión volcado a largo plazo. Obviamente, no se trata de un mal consejo, pues crea cierta disciplina en el inversor y hace que su patrimonio crezca en razón del saludo hábito de ahorrar para invertir – un hábito que, desgraciadamente, la mayoría de los brasileños no tienen.

Pero, como todo lo que es bueno todavía puede mejorarse, vamos a considerar una modificación en esta premisa para agregarle cierto grado de eficiencia – ya que eficacia no le falta. Veamos el gráfico diario de las acciones VALE5 (abajo) en un período de aproximadamente cuatro meses, en los que el papel está presentando una configuración gráfica que llamamos “banda de fluctuación”. En configuraciones gráficas de este tipo, el papel oscila entre topes y fondos que se sitúan más o menos en regiones fijas de precios, rebotando sucesivamente en las líneas de soporte y resistencia.

VALE5

Imaginemos a un inversor que, al recibir su salario el 10 de cada mes (o el día hábil siguiente), decida invertir R $ 500,00 en acciones para la formación de una cartera a largo plazo. Él lo haría así que recibiera su salario por el precio del día (tomamos por base, a ejemplo, el precio de cierre). Se trata, a efectos ilustrativos, del Inversor 1 y tenemos los precios pagados por él anotados en verde en el gráfico.

Imaginemos, ahora, otro inversor con la misma premisa, pero que deseara obtener, además del acrecimiento mensual de papeles a su cartera, un crecimiento realmente eficiente de patrimonio. Además de reservar parte de su salario para efectuar las compras, él observaría también el mercado [Bb] para identificar si el momento es el más apropiado para la compra. Si percibía que el momento no era exactamente propicio y que el papel podría alcanzar niveles más bajos, aseguraría su compra para efectuarla por un precio mejor. Este es el inversor 2 y tenemos los precios pagados por ese inversor anotados en azul en el gráfico.

Usando los precios recogidos tendríamos la siguiente tabla representando las compras que ambos lograron realizar con R $ 500,00 cada mes

Comparación entre los activos de los inversores

Parece poco, pero el segundo inversor logró un incremento del 16% en la cantidad total de acciones adquiridas en un período de apenas cuatro meses. Es decir, con los mismos R $ 500,00 ahorrados mes a mes, el inversor 2 consiguió comprar y sostener más acciones en su poder. Si la estrategia se extendía por años, la ganancia sería significativa en la composición de la cartera.

Seguramente usted debe estar preguntando, “¿Pero cómo iba a saber el día derecho a comprar las acciones ? La respuesta es el uso de una herramienta eficaz para el análisis gráfico [Bb] . Un estocástico con configuración 7/3, por ejemplo, habría mostrado puntos de sobreventa muy próximos a esos días (como podemos ver en el gráfico).

Tenga en cuenta que esta es una herramienta a corto plazo, muy eficiente para operar en bandas de negociación. Sin embargo, podemos utilizarla como parte de una estrategia a largo plazo para identificar puntos optimizados de compra, aunque no sean los días exactos de esos fondos.

Esta es la diferencia entre un inversionista sólo metódico y disciplinado y otro que, además, utiliza su inteligencia a la hora de montar la estrategia de inversión. No basta con tener disciplina, es necesario también agregar el buen uso de herramientas técnicas para auxiliarlo en la ardua tarea de garimpar las mejores oportunidades en el mercado de acciones [Bb] , especialmente a la hora de comprar. Y eso vale incluso cuando la intención es montar una cartera para el largo plazo.


Carlos Alberto Debastiani es un hombre de negocios, inversores y autor de “Candelabro”, “análisis técnico de acciones” y “Evaluación de negocios, invertir en acciones.”

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