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Inversiones y posibilidades para el dólar

Finanzas personales, inversiones y moneda fuerte Gustavo comenta “Hola, está siendo muy útil Dinheirama monitor. Estamos viendo el dólar caer cada día, entonces sugiero un artículo hablando de las posibilidades que esa caída del dólar trae para inversiones de mediano y largo plazo. Estoy pensando en comprar unos dólares para, en el futuro, vender. Gracias “.

Hola Gustavo, gracias por la visita. Antes de discutir las posibilidades de inversión [Bb] , vamos a entender un poquito mejor las causas de la baja de las verdinhas? Siendo bien objetivo, la principal razón es la alta oferta de dólares en el país. Son personas saliendo de las aplicaciones con menor rentabilidad en el exterior, empresas nuevas desembarcando en el país, etc.

La idea es “surfear” en el óptimo momento económico del país, disfrutando de las altas tasas de interés que mantenemos por aquí. Por otra parte, hoy es día de reunión del Copom (Comité de política monetaria) y la expectativa general es por el mantenimiento de la tasa básica, Selic, en el 11,25% al ??año. Una reciente noticia de la Folha de San Pablo demuestra que volvemos al primer lugar de los intereses reales mundiales, dejando atrás a Turquía.

¿Cuál fue la noticia que circuló la semana pasada involucrando al mega-inversor Warren Buffett [Bb] ? Él invirtió en el Real y se dio muy bien. Hoy, casi cualquier inversor extranjero puede seguir ese camino. El riesgo país cayó y las perspectivas son mejores. Recuerde que las tasas de interés en EEUU giran alrededor del 3% al año, algo muy bajo si se compara con los intereses brasileños.

Hoy el país trabaja con seperávit fiscal, metas de inflación, Banco Central (casi) autónomo y, pasmen o no, con reservas mayores que nuestra deuda. Como explica un reciente comunicado de Unibanco, el flujo de capital y alta liquidez, aún fuertes incluso con la posibilidad de recesión, empujaron el valor del dólar y de otras monedas

“Entre los diversos factores que influencian el precio de las monedas, uno de los más importantes recientemente ha sido la fuerte liquidez mundial, que, a pesar de la crisis crediticia con origen en el mercado inmobiliario norteamericano, se ha mantenido fuerte en los últimos meses”

La compra de dólares
¿Quién aquí nunca guardó dólares? Si no guardó conoce a alguien que reservó un poco de su economía mensual para comprar dólares, ¿verdad? La práctica, muy difundida durante los períodos de inflación, servía como una protección, un intento de intentar mantener el poder adquisitivo. Hoy, al contrario de lo que solíamos observar, casi nadie está optando por la compra de dólares como inversión.

¿Usted recuerda que, al final de 2002 y antes de la toma de posesión del presidente Lula, el dólar llegó a ser cotizado a R $ 4? Imagínese haber invertido en la moneda y verla vendiendo a 1,65. Quien mantuvo los dólares guardados en casa amargó una pérdida considerable.

Posibilidades para el dólar
Si invertir en la moneda americana puede ser mal, su reflejo puede hacer mucha diferencia en los gastos familiares. Un buen ejemplo son los viajes internacionales. Quien normalmente planea sus vacaciones o viajes con la familia tiende a pagar mucho menos este año cuando quiera divertirse. Con el presupuesto [Bb] menos comprometidos por la caída del dólar, sobran algunos reales para más inversiones.

Es muy complicado hacer cualquier pronóstico o estimación acerca del dólar. Un análisis frío y cauteloso, combinado con la opinión de otros expertos, sugiere que la moneda está llegando a su punto límite de caída. Al mismo tiempo, hay cierto consenso sobre las parcas posibilidades de expresiva alta. Parece que la moneda está “estacionando”.

Las variables son diversas, por lo que esta es sólo una opinión. La recesión norteamericana, el flujo de capital extranjero y la llegada del grado de inversión (este año o en 2009) corroboran parte de la teoría. El lado negativo es la pérdida de la competitividad de la industria nacional, ya que la importación toma grandes proporciones.

Dólar como inversión
Con la economía brasileña estable, más inteligente, previsible e inflación bajo control, la tendencia es que las inversiones en moneda nacional sean más interesantes a largo plazo (títulos públicos, acciones, fondos multimercados, etc.). Sin embargo, hay algunas opciones vinculadas al dólar que usted puede querer conocer

? Los fondos de divisas Se trata de fondos que buscan para realizar un seguimiento de la variación del dólar a través de los bonos del gobierno en moneda extranjera y valores que financian las exportaciones. La indicación en este caso es para quien tiene deudas en dólar, familia en el exterior y quiere protegerse de variaciones de la moneda norteamericana.

En la siguiente tabla, como la variación del dólar y de los intereses afectan la rentabilidad de los fondos de cambio

Relación entre el Fondo de Cambios, Intereses y moneda

? FIEX (Fondo extranjero) También acompaña a la tasa de cambio ya invertir al menos el 80% de sus activos en papeles de la deuda externa brasileña que cotiza en dólares estadounidenses. Es una alternativa a los fondos cambiarios tradicionales, ya que sufren menor presión de la variación del dólar en Brasil. Cuando el dólar cae en el país, los papeles de la deuda externa generalmente suben al exterior. Por otro lado, suelen rendir menos que los fondos de cambio cuando el dólar dispara por aquí.

En el blog del escritor Humberto Veiga, encontré, una reflexión interesante

“Si usted cree que el dólar va a subir y todavía no sabe dónde colocar el dinero, el puerto seguro es el DI o la buena y vieja Selic”

Traducir, la cotización del dólar en ese nivel actual ayuda a controlar la inflación. Aumentar demasiado el precio del dólar significa mayor posibilidad de aumento de la inflación. El Banco Central, para sostener la inflación, aumentaría la Selic.

Sea cauteloso ante las alternativas ligadas al dólar. Con el escenario económico diseñado hasta ahora, invertir en dólares no parece ser algo interesante. Hasta el viernes. Un abrazo.


Analista Financiero de Ricardo Pereira, de ABET Corretora de Seguros, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
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Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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