Estos son los momentos que prueban las almas de los inversores, o al menos su tolerancia al riesgo. Si invierte en tecnología, biotecnología y otras acciones que cotizan en NASDAQ, ha visto bastante volatilidad este año.
¿Qué depara el futuro?Más volatilidad, lo que significa riesgo. En la terminología del mercado de valores, el riesgo es la posibilidad de que sus inversiones suban o bajen. Cuanto más ancho es el columpio, mayor es el riesgo. Esa definición de riesgo se desvía de la psicología del inversor en un enorme detalle. La mayoría de nosotros no considera que sea un gran riesgo que nuestra cartera aumente de valor más de lo esperado. Lo consideramos una bendición. Definimos el riesgo solo como el riesgo de que nuestras carteras bajen, no suban. Sin embargo, la volatilidad oscila en ambos sentidos, y para obtener los mayores retornos al alza, tenemos que tolerar las caídas desgarradoras a la baja.
Demasiado riesgo causa pánicoSi asume más riesgos de los que puede soportar, es probable que salga en el peor momento, cuando su cartera esté muy baja y haya perdido el valor. Bloqueará las pérdidas en acciones y bonos y fondos mutuos que probablemente se habrían recuperado si solo les hubiera dado tiempo. Por lo tanto, una de las cosas más importantes que puede hacer un inversionista es calcular cuánto riesgo puede tolerar y no permitirse inversiones que sean más riesgosas de lo que puede tolerar.
En tiempos volátiles sobreestimas el riesgoSu tolerancia a los riesgos cambia algo en función de sus experiencias recientes. El mes pasado volé a campo traviesa no mucho después de una serie de accidentes aéreos. Aunque generalmente soy un viajero confiado, en la primera etapa del vuelo estaba agitado por cada golpe y bolsillo de aire que golpeamos. Pero en el vuelo de regreso, me había aclimatado una vez más a los altibajos ordinarios de las corrientes de aire. Esa es la naturaleza humana a través de nuestra biología, estamos destinados a sobreestimar el riesgo. Cuando nos encontramos con un evento aterrador, nuestros cuerpos reaccionan, y cuando nos encontramos con el evento nuevamente, somos cautelosos. Eso mantuvo a nuestros antepasados fuera del camino de los tigres dientes de sable. Pero debido a que estamos programados para evitar el dolor, tenemos una visión distorsionada de los riesgos de inversión. Nuestro instinto es salir del peligro en lugar de tomar una perspectiva más apropiada a largo plazo.
Es doloroso perderLa mayoría de las personas sienten el dolor de perder mucho más de lo que experimentan el placer de ganar. Si tienes la oportunidad de participar en un lanzamiento de monedas donde ganarás $ 20 si sale cara, y perderás $ 10 si sale cruz, la mayoría de la gente tomaría la apuesta. Tienes un 50% de posibilidades de ganar, y la pérdida potencial es menor. Los experimentadores han descubierto que si aumentan las apuestas, la mayoría de las personas rehuyen. Los cara a cara que ganes $ 20,000 y las colas que pierdas $ 10,000 se perciben como mucho más riesgosas, aunque las probabilidades son exactamente las mismas.
Nuestros errores se quedan con nosotros¿Alguna vez tomaste una mala decisión? Por supuesto, y apuesto a que recuerdas bastantes de ellos. De hecho, la mayoría de las personas recuerdan sus errores mucho más de lo que recuerdan las buenas decisiones que tomaron. Es por eso que las personas se inclinan a perder inversiones, con la esperanza de que vuelvan a su precio de compra. Si no han vendido, no tienen que enfrentar su error. Esa es la premisa para esta historia clásica en el camino a la pista de carreras, un jugador se vuelve hacia el otro y dice "Estoy seguro de que aún así hoy podría usar el dinero".
El exceso de confianza es peligroso en tiempos de bonanzaEn el lago Wobegon, dice Garrison Keillor, todos los niños están por encima del promedio. En una sala llena de inversores, la mayoría de ellos se caracterizarán por encima del promedio, y eso puede conducir a una toma de riesgos excesiva. Y cuando las inversiones en general se han incrementado, muchas personas se vuelven demasiado seguras. Atribuyen el crecimiento de su cartera a su estrategia astuta más que al clima de inversión en su conjunto.
Hay un dicho en Wall Street que dice que en un mercado alcista, todos son genios. Recuerde el colapso del mercado de valores de 1929, cuando casi todos se estaban apalancando en el mercado de valores. El colapso fue tan devastador que arruinó la economía durante muchos años.
Entonces, ¿dónde nos deja eso hoy? Muchos inversores vacilan entre querer matar a las acciones tecnológicas y preocuparse de que el mercado de valores esté sobrevaluado y se deba a un colapso. Cuando el mercado sube, se lamentan de no haber invertido lo suficiente, y cuando se corrige, están molestos porque no se retiraron antes. Es importante reconocer que el mercado sube y baja al igual que las mareas. Durante la marea alta, puede disfrutar del surf, y durante la marea baja, es hora de relajarse y disfrutar de la playa. Aquí hay tres consejos para capear estos tiempos volátiles.
Recuerda por qué inviertesEl mayor riesgo para la mayoría de los inversores es no cumplir sus objetivos. La mejor manera de superar ese riesgo es considerar su horizonte de tiempo para invertir. Si necesita dinero para una nueva casa el próximo mes o el próximo año, el mercado de valores es un lugar arriesgado para invertir. Los certificados de depósito son mucho más apropiados, donde su capital está garantizado. Pero si necesita dinero en veinte años para invertir, los certificados de depósito son la inversión más riesgosa y las acciones son las más apropiadas. Aunque no hay garantía de su capital, el tiempo superará los altibajos del mercado, y las recompensas superarán los riesgos.
Mantener expectativas razonablesSi no esperas demasiado, siempre te sorprenderás gratamente, me decían mis padres. Y eso también es un buen consejo de inversión. Si cuenta con un retorno de inversión continuo del 20% cada año cuando planifica su jubilación o sus ahorros universitarios, sus planes se verán afectados por un año de baja. Pero si cuenta con un rendimiento más razonable del 8% al 10% para las inversiones a largo plazo, el mal desempeño en algunos años puede compensarse con un buen desempeño en otros, manteniendo su tren de inversión en el camino correcto.
Agregue dinero con el tiempo, no todo de una vezPara la mayoría de los inversores, es menos riesgoso invertir pequeñas cantidades de dinero y aumentar las inversiones de forma regular con el tiempo. Eso se llama "promedio de costo en dólares" y, en general, resulta en un menor costo de inversiones y mayores retornos, a medida que compra las caídas. Esta estrategia también puede ayudar a los inversores más tímidos a acostumbrarse al flujo y reflujo del mercado, permitiéndoles sumergir el dedo del pie en aguas poco profundas antes de dar el paso.
