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Inmuebles versus Fondos Inmobiliarios

Inmuebles - Comprar o alquilar? William escribió “Si es posible, nos gustaría exponer a los lectores sus puntos de vista sobre los fondos inmobiliarios. ¿Cuáles son las ventajas en relación con el inmueble en sí? ¿Cómo funcionan? ¿Es una opción interesante para quien todavía cree que los inmuebles son buenas inversiones para el largo plazo? Gracias “.

Guillermo, gracias por la visita. Sus preguntas son muy interesantes y representan más leña en la hoguera creada por el tema “inmuebles”. En particular, me encanta una buena polémica. El ladrillo, sólo por ser algo palpable y resistente (será?), No garantiza larga vida a su inmueble. O mejor, a tu bolsillo. Fondos inmobiliarios tienen características que evitan el dolor de cabeza de la administración del inmueble, pero suelen exigir altos aportes iniciales.

¿Qué es y cómo funciona un fondo inmobiliario?
Su funcionamiento no difiere de los demás tipos de fondos, donde también hay captación de recursos para inversión. En el fondo inmobiliario, estos recursos se utilizan en la creación de emprendimientos inmobiliarios, nuevos inmuebles o en el alquiler de bienes de este tipo. En este fondo pueden constar uno o más inmuebles, parte de inmuebles, sus derechos, etc. Algunas de sus principales características son

  • Debe ser, obligatoriamente, administrado por una institución financiera;
  • La aplicación en bienes inmuebles debe ser de al menos el 75% del patrimonio acumulado por el fondo;
  • No hay rescate de cuotas. Para recuperar su dinero, o parte de él, el invertir necesita vender sus cuotas, o parte de ellas, para otros cotistas. En casos más radicales, puede contar con la disolución del fondo, con su venta de sus activos.

¿Por qué inmuebles frente a fondos inmobiliarios?
No todo el mundo tiene dinero (y energía) suficiente para aventurarse en la construcción, compra o administración de un inmueble. No sé si tengo. El fondo inmobiliario permite que usted reciba una renta mensual, equivalente al alquiler de un inmueble propio, sin que usted necesite actuar activamente en la gestión de la obra o en la gestión del (los) inquilino (s).

Esta renta entregada por el fondo varía de acuerdo con la renta proveniente de sus activos, estén en construcción, alquilados o arrendados. La comparación entre inmuebles y fondos inmobiliarios debe tener en cuenta su disposición frente a los desafíos que presenta cada oportunidad. Veremos más abajo que ambas ofrecen riesgos similares.

Sérgio Belleza Filho, asesor de inversiones responsable del sitio real Estate Fund, deja su opinión

“Sobre la administración de los inmuebles, cuando usted compra cota de un fondo inmobiliario, alguien lo hace por usted. En el caso, la Institución Financiera que administra el Fondo. La gran mayoría tiene activos alquilados para grandes empresas y el fondo inmobiliario es una forma del inversor, con poco dinero, comprar inmuebles diferentes y de alto estándar “

¿Y la rentabilidad media? ¿Y el impuesto sobre la renta?
Según el consultor Sérgio, la rentabilidad media de los fondos inmobiliarios es del 1% al mes, valor mucho más alto que el 0,7% practicado en el alquiler de inmuebles residenciales. Fondos cuyas cuotas se negocian en Bolsa y cuentan con más de 50 cotistas tienen exención de impuesto sobre la renta sobre los ingresos obtenidos por personas físicas. Ah, ningún cotista puede detener el 10% o más de las cuotas del fondo, o tendrá que pagar impuesto.

Pero no todo son flores …
Aunque el fondo presenta características más “tranquilas” a su día a día, pueden existir casos de incumplimiento cuyo impacto puede disminuir su rentabilidad mensual. No es diferente de lo que sucede con quien tiene una casa o sala comercial y un inquilino que no paga al día su alquiler. Las proporciones cambian, el problema no. Con las proporciones, crecen también los perjuicios.

Para invertir en un fondo inmobiliario, busque una correduría o institución financiera, pero recuerde que entrar en ella es como entrar en una empresa. Conozca el objetivo del fondo, los inmuebles en que él aplica su dinero, sus gestores y se quede siempre de ojo. No se asuste con la frase “fondos de acciones negociados en Bolsa”, eso son detalles operativos de responsabilidad de la institución.

El artículo no dice lo que es mejor, sólo presenta otra alternativa interesante de inversión. ¿Que tal?

Inmuebles versus Fondos Inmobiliarios
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