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Inflación, dólar, Bovespa y el final del primer semestre

Llega al fin el primer semestre Acabó el primer semestre de 2008, un período marcado por la fuerte inestabilidad del mercado financiero [Bb] y que movió con el ánimo de los inversores, aquí y allá afuera. ¿Qué lecciones podemos sacar de ese período turbulento que frenó, por ejemplo, muchos años de alta de Bovespa? El dólar, cada vez más desvalorizado frente al real, va a seguir corroyendo? ¿Y la inflación?

Una nueva realidad?
Si la inestabilidad fue la marca registrada en los primeros seis meses del año, al menos tuvimos una buena noticia (o al menos la confirmación de una nueva realidad en Brasil) alcanzamos el tan soñado grado de inversión. El gran problema es que llegó acompañado de inflación e intereses más altos.

Ante este escenario, la Bolsa de Valores de Sao Paulo, en el primer semestre, rentabilidad del 1,77% (Ibovespa). Como comparación, en el mismo período la vieja cuota de ahorro se valoró alrededor del 3%. Pero calma, ese es un retrato de la situación, la representación de un hecho, no una comparación justa o tira-teima entre la mejor / peor inversión.

En el mismo período surgieron opciones interesantes de inversión. Alta de interés son, en general, instrumentos utilizados cuando se pretende frenar el consumo interno. Al mismo tiempo, la acción brinda al inversor [Bb] más atento con tarifas mucho más atractivas.

¿Qué tal llevar la pista más en serio y consultar un poco nuestro viejo conocido CDB? ¿Qué tal investigar mejor y correr detrás de más información sobre los títulos públicos, el famoso Tesoro Directo? Después de todo, Brasil es un país considerado fiable (uno de los significados de la llegada del grado de inversión).

¡Mi cartera de acciones cayó! ¿Y ahora?
Si usted está viendo su inversión en acciones [Bb] el día de hoy, acepta que ese es el riesgo tan comentado por expertos del mercado de capitales. Al entrar en ese mercado, el inversionista debe ser consciente de que altos y bajos lo esperan. Y que altos y bajos, hora u otra, suceden.

Sin embargo, quien realmente creó una cartera sólida (lea con activos de empresas bien gestionadas y de potencial) e invierte con cierta prudencia e inteligencia considera el período normal. Como Gustavo Cerbasi, las crisis debe ser el alivio de los que realmente sabe invertir.

Para usted que, por el contrario, no se preparó y no estudió mejor el mercado y sus variables, la sugerencia es sacar provecho del aprendizaje y planificar mejor sus pasos en el universo financiero de inversiones. Recuerde tener siempre en cuenta la premisa de nunca concentrar las inversiones en un solo producto, principalmente si es renta variable.

Otro detalle el dinero de su inversión – especialmente el destinado al mercado de valores – no puede estar comprometido en el corto plazo. Crea tu fondo de reserva para momentos de necesidad y aprovecha el mejor condimento de tu ahorro el tiempo. ¿Cómo sería el Navarro, “disciplinar a mi disciplina en el plato.”

Dólar, un pozo sin fondo?
Muchos lectores leen el Dineroma fuera de Brasil y siempre envían correos electrónicos cuestionando el camino del dólar frente al real. Primero, no creo en una medida más significativa del gobierno para contener la valorización de la moneda, sobre todo ahora que el real valorado ayuda en la lucha contra la inflación.

Segundo, creo que sería un gran retroceso crear, a los ojos del mercado, algún tipo de medida de control del cambio. Cabe recordar que estrategias de este tipo no fueron nada saludables en el pasado y en el medio plazo acabaron dejando saldo negativo.

Así, la tendencia de mantenimiento del real en ese nivel es grande, tal vez buscando un equilibrio hasta más alto, más valorado. Lo que, por supuesto, no hace que los fondos y otros productos vinculados al cambio de las buenas opciones de inversión.

¿Y el próximo semestre?
La tendencia de la volatilidad sigue siendo. Los economistas creen en más elevaciones de la tasa básica de interés (Selic), que puede alcanzar el 14% este año. La inflación volvió con gran apetito, sobre todo en los alimentos básicos, como arroz, frijoles, leche y carne y debe perdurar hasta el final del año como gran villano del poder financiero de las inversiones.

La tendencia al alza de los intereses camina en contra de la bolsa de valores [Bb] . Sin embargo, cabe resaltar que aquellos que adoptaron un horizonte de inversión a largo plazo alcanzaron buenos resultados. En los últimos cinco años, quien optó por la bolsa vio el Ibovespa subir nada menos que el 401%, mientras que el ahorro rindió casi el 50%.

Este resultado muestra justamente el resultado de lo que siempre animamos por aquí invertir siempre y pensando a largo plazo. Crisis, caídas y problemas financieros son obstáculos, pero nunca excusa o justificación para malos negocios. Es parte. Que venga el segundo semestre.


Analista Financiero de Ricardo Pereira, de ABET Corretora de Seguros, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
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