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Grandes noticias: se acerca otra recesión

Si ha estado vigilando la economía de los EE. UU. En los últimos años, puede notar que las cosas se ven bastante rosadas. El desempleo está en su nivel más bajo en 40 años, los salarios están aumentando y los precios de la vivienda no solo se han recuperado de su ardiente caída de 2009, sino que han tenido varios años de precios récord en la mayoría de las regiones, al igual que el mercado de valores.

Una instantánea actual de lo caro que es el mercado de valores, no en el precio de etiqueta, sino en la relación más instructiva de precio a ganancias (P / E10). En toda la historia de los Estados Unidos, solo ha excedido este costo una vez, para la burbuja de fines de la década de 1990. No es algo que deba hacer que venda sus fondos indexados, sino probablemente una pista sobre una próxima recesión basada en la burbuja. Fuente de imagen es el sitio muy útil multpl.comwww.multpl.com/shiller-pe/

En resumen, la situación actual es muy similar a lo que el Sr. Money Moustache, a pesar de no tener una habilidad mágica de pronóstico, pronosticó en 2013, en un artículo titulado "Cómo prosperar en un boom económico". En esa publicación, sugerí que íbamos a pasar muybuenos años, lo que lo hizo un buen momento para salir adelante: ¡haga heno mientras brilla el sol!

Es mucho más fácil solucionar tus problemas ahora mismo,con un viento de cola económico rígido en la espalda, de lo que será en solo un par de años (¿o menos?) cuando la alta mar y los pernos de iluminación y los remolinos te estén destrozando los bolsillos. Los preparativos para el buen tiempo incluyen:

  • Obtenga su gran sueldo mientras dure y no lo sople con lujos temporales
  • Mantenga la huella de su vida eficiente: en ciudades caras, este es un buen momento para alquilar, y no es un buen momento para buscar la casa de sus sueños con una gran hipoteca.
  • Elimine los últimos fragmentos de deuda de préstamos estudiantiles y de consumo.
  • Con el mercado de valores con una relación precio-ganancias más alta de lo habitual, hay menos daño en pagar su hipoteca antes, manteniendo seis meses de gastos de vida en efectivo o fondos del mercado monetario, y otras inversiones no relacionadas con acciones, como propiedades de alquiler en niveles bajos. ciudades de costo (donde el alquiler confiable es superior al 1% del precio total de la propiedad por mes).
  • Diseñe su carrera y sus trabajos paralelos de autoempleo para que sean resistentes: múltiples flujos de ingresos de diferentes fuentes y una respuesta fácil para "¿Qué haría si mi trabajo o industria dejara de existir?"

Por supuesto, volverse menos dependiente de un trabajo estable siempre es algo bueno; resulta que es mucho más fácil construir esa independencia si estás navegando sobre una ola económica gigante como esta.

Así que, aquí vamos:

Con todos esos preparativos en progreso, espero que estén listos, porque hay una recesión en camino.

Puedo decir esto con confianza porque haysiempre Se acerca una recesión: nunca sabemos exactamente cuándo. Lo único que puedo garantizar es que somos unos cuatro años más cerca a la próxima recesión que estábamos cuando escribí ese artículo optimista anterior.

Pero es muy importante que se recuerde esto, porque cuando llegamos a este punto prometedor del ciclo económico, las cosas han sido tan buenas durante tanto tiempo que olvidamos que los choques son incluso posibles. Si tienes 27 años de edad en este momento, es posible que nunca hayas experimentado una recesión en tu vida adulta; todo lo que has visto son los buenos momentos. Te espera una sorpresa interesante.

Sin embargo, además de esa sabiduría popular de "Siempre sucede", hay algunas otras pistas que sugieren que se acerca el momento:

Los niveles de deuda de los hogares han vuelto a su nivel máximo previo al choque y con una composición aún peor: más préstamos estudiantiles y un nivel récord depréstamos para automóviles, la parte de las finanzas personales más ridícula y autodestructiva fuera de hipotecar tus espinillas a un prestamista para pagar la cocaína de esta noche.

Imagen del muy buen artículo de Zero Hedge vinculado anteriormente.

La deuda del consumidor realmente no debería existir en absoluto: es simplemente un castillo de naipes que permite a las personas impacientes llevar su consumo del futuro, solo un poquito hacia el presente, a cambio de costos espectacularmente malos, estrés y destrucción de vidas . Pero debido a que existe y es rentable, ha surgido una enorme industria financiera ($ 1.3 billones en 2015) para originar, multiplicar y agitar esta deuda.

Al igual que en 2007, la industria financiera está nuevamente en la cima del mundo, con un montón de dinero fácil volando hacia cosas como "préstamos para automóviles de alto riesgo". La Gran Recesión de esa época fue causada cuando el paquete salvaje y la reventa de la deuda hipotecaria se combinaron con un falso sentido de confianza de que la fiesta continuaría para siempre.

La última prueba proviene de cuánto tiempo ha durado la fiesta actual. Si nos fijamos en la historia de las expansiones económicas, cuánto tiempo hemos pasado desde la última recesión, actualmente estamos disfrutando de la tercera más larga de la historia:

Cuando ponemos todos los buenos tiempos desde la Segunda Guerra Mundial en un gráfico, se puede ver cuánto tiempo excepcionalmente hemos estado subiendo.

Así que hemos tenido una buena racha. Si continuamos empatando el récord de la era Clinton, eso todavía nos da un máximo de dos años hasta que llegue el problema. Y si crees que el éxito económico se correlaciona con el nivel de capacidad intelectual actualmente en la Casa Blanca, entonces, hmm … también puedes hacer algunos ajustes basados ??en eso.

?Está bien, pero ¿qué causa realmente las recesiones? ¿Y qué causará el próximo?

En términos breves, las recesiones se producen cuando un grupo de personas pierde la confianza de una vez.

Por lo general, comienza con una mini crisis: los precios de las acciones y las casas han estado subiendo durante tanto tiempo que la gente olvida que puede suceder lo contrario. Se produce un montón de apuestas y especulaciones impulsadas por la testosterona (a menudo por los disparos junior demasiado confiados y subregulados en Wall Street). Y en general, la especulación es una tontería.

Si alguna vez has oído hablar de alguien que compra algo, no porque realmente lo quieran o porque genere ingresos, sino solo porque piensan que valdrá aún más en el futuro, eso es especulación. Cuando la gente compra apartamentos en Toronto y los deja vacantes (o los alquila con pérdidas) con la esperanza de venderlos más tarde a un Gran Loco, eso es especulación. La especulación conduce a burbujas, y las burbujas siempre explotan, porque no había una razón racional para que los precios subieran tanto en primer lugar. También ocurren con frecuencia en el mercado de valores.

Cuando los precios alcanzan un límite aleatorio o se tambalean un poco, a menudo aparece la burbuja. Todos se asustan y se apresuran a vender, por lo que los precios caen rápidamente. De repente, los principiantes sobre apalancados no pueden pagar sus préstamos bancarios de gran tamaño y comienzan a faltar los pagos.

Los bancos tienen miedo de perder todo ese dinero, por lo que endurecen los préstamos, lo que hace que las empresas reduzcan la contratación y la expansión, lo que lleva a despidos, lo que reduce el gasto del consumidor, lo que reduce las ganancias de las empresas nuevamente, lo que lleva a más despidos, y El problema se alimenta a sí mismo.

Finalmente, los precios de estos valiosos activos se reducen lo suficiente como para que las personas condinero realcomo tú y yo, anímate y comienza a recogerlos con un descuento. Un edificio de apartamentos prístino aquí, algunas acciones de unos miles de compañías establecidas y rentables allí a través de un fondo indexado. Esto pone un piso debajo de la caída de precios.

Mientras tanto, el Banco de la Reserva Federal también interviene, bajando las tasas de interés e inundando el sistema con dinero barato para alentar a las personas a comenzar a comprar casas nuevamente y a que las empresas comiencen a expandirse para absorber el grupo de personas desempleadas. Todos vuelven al trabajo y termina la recesión. Por lo general, muy rápidamente: la mayoría de las recesiones duran menos de un año.

Por lo tanto, siempre y cuando no sea un consumidor Sucka, que viaja al trabajo en un sofá de carreras a gasolina financiado por el banco y / o pide dinero prestado para muebles y electrodomésticos para equipar esa última habitación libre en su mansión suburbana, las recesiones son una excelente opción. cosa. La vivienda y las inversiones rentables se vuelven más baratas, la locura y la especulación se restablecen, y las personas realmente comienzan a vivir más frugalmente de nuevo, volviendo a las raíces de lo que realmente significa vivir una buena vida.

La mayoría de las personas que son ricashoy, lo logró construyendo y adquiriendo inversiones rentablesen el pasado, cuando estaban a la venta. Una recesión es solo una gran venta, en casi todo.

"Entonces, ¿debería estar preocupado?"

¡No claro que no! Estamos hablando de dinero, y deberíasNunca Preocúpate por el dinero.

Una de las alegrías del Mustachianismo es que te hace inmune al ciclo económico. Inmediatamente dejas de vivir más allá de tus posibilidades, así que te alejaste del acantilado. Luego comienzas a construir una malla resistente de habilidades, salud, dinero, amistades y una badaza personal pacífica que te protege aún más de los problemas.

Después de todo: a quién le importa el precio de la gasolina, el costo de las píldoras para el colesterol, o cómo hacer el próximo pago, cuando eres un Mustachian nervioso y musculoso, manejas tu bicicleta rápida y sensata unas pocas millas para ir al trabajo y tienes que pagar casi todo. ¿Su enorme sueldo cada dos semanas?

Luego, a medida que vivas esta alegre existencia por los años que lleve, la etapa final de la independencia financiera completa llega automáticamente, y eres absolutamente invencible.

Ya sea en dos semanas o cuatro años, espero que todos estemos preparados para la próxima colina en esta montaña rusa: es mucho más divertido cuando sabes que viene.

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En los comentarios: ¿le importa una apuesta sobre cuándo llegará la próxima "crisis" y volveremos a caer en recesión? ¿Qué será lo que nos atrape esta vez?

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