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Fondo de Inversión & # 8211; Rayo X (I)

Juros compuestos Brito dijo “Navarro, me di cuenta de que siempre habla de la importancia de conocer el resultado de explotación antes de contratarlo y desea proponer un tema que esta charla sobre el fondo de inversión y sus principales puntos? Mi idea es ver publicado una simple radiografía de ese producto y consejos acerca de los elementos que merecen más atención. Estoy casi invirtiendo en un fondo de acciones, pero antes quiero saber interpretar lo que he leído. Gracias “.

Brito, tienes razón. Soy un aburrido cuando se trata de firmar o aceptar un contrato sin por lo menos leerlo parcialmente. Todo fondo de inversión tiene un prospecto y el llamado término de adhesión. Ambos son partes muy importantes y que merecen toda la atención posible de nuestra parte. Pero, ¿quién realmente lee estos documentos? ¿Será que sólo yo? Optó por dividir el artículo en dos partes, ya que el texto quedó un poco extenso. La segunda parte, que tratará de los consejos, estará en el aire mañana. Espero poder contribuir a su decisión frente al fondo bancario objetivo de su investigación.

Lo básico
Un fondo de inversiones no es más que una concentración de dinero capaz de manejar mejores oportunidades de negocio. Un grupo de inversores tienen un mayor poder de fuego que una u otra actividad individual. Cuanto más dinero, mejor es el poder de negociación y la oportunidad de obtener mayor rentabilidad. La instrucción 409, de agosto de 2004, publicada por la CVM resume bien lo que quiero decir

“El fondo de inversión es una comunión de recursos, constituida bajo la forma de condominio, destinada a la aplicación en títulos y valores mobiliarios, así como en cualesquiera otros activos disponibles en el mercado financiero y de capitales”

¿Qué son las cuotas?
Al realizar su aporte, el valor aplicado se convierte en cuotas, usando la simple división entre el total aplicado y el valor de la cuota en aquella fecha. En resumen, las cuotas son fracciones del fondo que pertenecen al inversor. Las cuotas tienen su valor cambiado diariamente, de acuerdo con la rentabilidad del fondo y su suma representa el patrimonio total del fondo (duh!). Veamos una pequeña ilustración que explica cómo funciona un fondo de inversión

¡Funcionamiento de un fondo de inversión!

Y las tasas de administración, rendimiento, IR, etc?
Alguien tiene que gestionar las aplicaciones y la compra y venta de títulos / activos del fondo, ¿verdad? La tasa de administración es cobrada anualmente y representa el premio pagado al banco para que él mantenga un equipo dedicado a los objetivos del fondo y de sus cotistas. La tasa de rendimiento tiene una característica similar, pero normalmente se aplica en fondos de renta variable y se cobra cuando la rentabilidad del fondo sobrepasa un determinado indicador (Ibovespa por ejemplo). Me parece la idea óptima, pues motiva al equipo gestor a buscar siempre mayor rentabilidad. Si es bueno para usted, es bueno para ellos.

El Impuesto a la renta para fondos donde haya un 67% o más invertidos en renta variable, la alícuota será del 15%. En casos donde la mayor parte del patrimonio está en títulos de renta fija, las alícuotas varían según características de corto, mediano o largo plazo de la cartera

  • Despeje dentro de los 180 días tasa de 22,5%
  • Desde 181 hasta 360 días tasa del 20%
  • De 361 a 720 días tasa de 17,5%
  • Por encima de 761 días tasa del 15%

La aplicación y el rescate
Al decidir colocar su dinero en un fondo, el valor de la cuota utilizado como base para el cálculo será el del día (D + 0) o el del día siguiente (D + 1). Esta información debe estar obligatoriamente en el reglamento del producto elegido. Las reglas para el rescate suelen ser más flexibles y dependen mucho de la liquidez del activo objetivo del fondo. Los gestores cuyos productos y aplicaciones tienen baja liquidez pueden llevar hasta 30 días (o más) para acreditar el importe en su cuenta.

Las formalidades
Todos los procedimientos operativos descritos anteriormente deben estar presentes en los siguientes documentos folleto, y la regulación término adherencia. No autorice el movimiento de su dinero sin antes buscar un poco más sobre los temas aquí propuestos. Un poco de paciencia a la hora de leer estos documentos evita dolores de cabeza, especialmente cuando el fondo es de renta variable o apalancado. Perder dinero no forma parte de su estrategia, pero es imprescindible saber al menos en qué circunstancias puede suceder y cómo se puede hacer para protegerse.

Lea la segunda parte del artículo, que habla de los consejos y principales elementos de un prospecto. Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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