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FCA prohíbe la comercialización de minibonos de alto riesgo a clientes minoristas

El regulador financiero está prohibiendo la comercialización masiva de minibonos a clientes minoristas tras el colapso de varias empresas.

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) dice que está interviniendo para proteger a los inversores sin experiencia antes de la temporada de Isa.

La FCA dice que tiene preocupaciones importantes con la comercialización generalizada de mini-bonos y advierte que hay una creciente evidencia de fraude.

El organismo de control dice que la prohibición restringirá la promoción de mini-bonos a inversores sofisticados o de alto patrimonio.

Andrew Bailey, director ejecutivo de la FCA, dice: Seguimos preocupados por el alcance de la promoción de mini-bonos para inversores minoristas que no tienen la experiencia para evaluar y gestionar los riesgos involucrados.

Este riesgo se ve incrementado por la llegada de la temporada ISA al final del año tributario, ya que es bastante común que los mini-bonos tengan el estado ISA, o para reclamarlos a pesar de que no tienen el estado.

Las empresas también deberán incluir advertencias de riesgo y divulgar cualquier costo o pago a terceros en materiales de marketing.

La FCA dice que está investigando más de 80 casos de actividades reguladas potencialmente sin tener la autorización correcta de la FCA y más de 200 casos de promociones financieras que parecen no haber cumplido con las reglas de la FCA.

La prohibición entrará en vigor el 1 de enero y tendrá una duración de 12 meses, mientras que la FCA consulta sobre la elaboración de normas permanentes.

¿Qué es un mini-enlace?

Un mini-bono es efectivamente un pagaré emitido por una empresa a un inversor, a cambio de una tasa de interés fija durante un período de tiempo determinado. Al final de este período, el dinero de los inversores debe ser reembolsado.

Si bien no existe una definición legal de un mini-bono, el término generalmente se refiere a títulos de deuda ilíquidos comercializados a inversores minoristas.

El rendimiento del dinero de los inversores depende completamente del éxito y el buen funcionamiento del negocio de los emisores. Si el negocio falla, los inversores pueden no recuperar nada.

Por lo general, ofrecen altos rendimientos, pero esto significa que conllevan riesgos mucho más altos en comparación con otros tipos de inversiones.

Como las empresas generalmente no tienen que estar reguladas por la FCA para emitir mini bonos, esto significa que no está protegido por el Esquema de Compensación de Servicios Financieros (FSCS).

Colapso

La noticia llega después de que miles de inversores a pequeña escala perdieron millones cuando el prestamista de minibonos London Capital & Finance (LCF) colapsó a principios de este año.

LCF se anunció como un proveedor de Isa de bajo riesgo, ofreciendo rendimientos líderes en el mercado de 6.5% a 8% al año.

Cerca de 12,000 clientes, muchos de ellos pensionistas, perdieron 236 millones cuando la compañía cayó en la administración en marzo.

Luego, el gobierno ordenó a la FCA que iniciara una revisión independiente sobre su manejo del colapso de LCF.

Sarah Coles, analista de finanzas personales en Hargreaves Lansdown, celebra la prohibición.

Ella dice: No todos los bonos minoristas son iguales, y este tipo particular de mini bono siempre ha planteado grandes riesgos para los inversores minoristas, ya que encarnan una combinación letal de complejidad diabólica y alto riesgo.

En esta época del año siempre existe el riesgo de que los inversores inexpertos se vean tentados por un mini-bono complejo que dice ser un Isa y parece ofrecer rendimientos atractivos, sin comprender en qué se están metiendo.

Es genial ver a la FCA tomar medidas decisivas sobre estos bonos y poner algo en práctica rápidamente para esta temporada de Isa.