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Estrategia Perros del Dow

The Dogs of the Dow es una estrategia de inversión sencilla introducida por primera vez por Michael B. OHiggins en su libro Batiendo el dow. El procedimiento es muy simple. Al final del año, mire el índice Dow Jones Industrial Average, elija las diez acciones con el rendimiento más alto e invierta una cantidad igual de dinero en cada acción. Mantenga estas existencias durante todo el año y repita el proceso nuevamente el próximo año.

Proceso de selección de acciones de Dogs of the Dow

Paso 1. Después del cierre del último día de negociación, comience con las acciones Dow 30 y ordene por Dividend Yield como esta lista en Dividend.com.

Paso 2. Pero una cantidad igual en las diez acciones con el mayor rendimiento. Si sacó la fecha el 31-12-2018, tendría esta lista de 2019 Perros del Dow:

2019 Perros del DowCurrent Dogs of the Dow (agosto de 2019)
ValoresrendimientoValoresrendimiento
IBM5,52%XOM5,18%
XOM4,81%IBM4,94%
VZ4,29%VZ4.21%
CVX4,12%PFE4,19%
PFE3,30%CVX4,11%
KO3,29%AMB3.70%
JPM3,28%MMM3.70%
PG3,12%GATO3,63%
CSCO3,05%JPM3,03%
MRK2,88%CSCO2,99%
Fuente: Perros del DowActualizado 28/08/2019

Paso 3. Mantenga las diez acciones para todo el año.

Etapa 4. Al final del año, obtenga su nueva lista de Perros del Dow

Paso 5 Venda acciones que ya no estén en la lista y compre acciones nuevas que no estaban en la lista anterior, y asegúrese de tener una cantidad igual de dinero invertido en cada acción.

La justificación detrás de los perros de la estrategia Dow

La razón detrás de esta estrategia es que las acciones de Dow 30 son compañías sólidas, establecidas y rentables, por lo que son razonablemente seguras. Si la acción está ganando ahora, seguramente se recuperará. Por lo tanto, es lógico elegir las diez acciones con el rendimiento más alto porque la caída en el precio de las acciones hace que el rendimiento aumente. Dado que estas compañías establecidas raramente reducen su pago de dividendos, el rendimiento es un buen indicador de que el precio ha bajado.

Específicamente:

Rentabilidad por dividendo = Precio anual de la acción de pago de dividendos

Cuando sube el precio de la acción, el rendimiento de dividendos cae; por lo tanto, lo más probable es que termines con un conjunto parcialmente nuevo de acciones para invertir el próximo año.

Actuación histórica de Dogs of the Dow

Con base en los datos proporcionados por el sitio web de Dogs of the Dow, esta estrategia fue capaz de superar tanto el Dow Jones Industrial Average como el S&P 500 en todos los períodos:

Inversión1 año3 años5 años10 añosDesde 2000
Perros del dow0.00%14,80%11,60%15,60%9.00%
Perros Pequeños del Dow0,80%9,30%10,50%15,90%10,00%
Dow Jones Industrials-3.50%13,70%10,30%13,60%7,50%
S&P 500-4,40%9,80%8,90%13,70%6,40%

Problemas con los perros de la estrategia Dow

Hay un par de problemas con la estrategia de inversión de Dogs of the Dow.

1. Falta de diversificación

Este es probablemente el mayor problema con esta estrategia. Solo está invirtiendo en 10 acciones; todas son compañías de gran capitalización de los EE. UU. y las compañías actuales solo se extienden a través de siete sectores con una concentración más sustancial en energía, industria y tecnología de la información.

Perros de la Estrategia Dow 1

La única forma de solucionar este problema es hacer que los perros del Dow sean una pequeña parte de su cartera total.

2. Ganancias y pérdidas fiscales

La versión original de esta estrategia indica que debe realizar todas sus operaciones el primer día de negociación de cada año. Esto significa que podría estar perdiendo reclamando pérdidas fiscales (al menos un año antes de todos modos) y pagando el impuesto a las ganancias de capital a corto plazo (en lugar de la gran tasa de ganancias de capital a largo plazo más bajas).

Para solucionar el problema de la pérdida de impuestos, puede vender acciones perdidas que no se incluirán en el próximo año Perros antes del último día de negociación del año. Esto no debería suceder tan a menudo, porque lo más probable es que los perdedores se incluyan en el portafolio de Perros del Dow el próximo año a menos que se elimine del índice Dow 30.

Para solucionar el problema de las ganancias de capital a corto plazo, puede retener a sus ganadores durante al menos un año y un día antes de venderlos. De esta manera, las ganancias se tratan como ganancias de capital a largo plazo.

3. Fecha de inicio

La versión original de esta estrategia indica que debe comenzar a principios de año, pero puede comenzar cualquier día del año utilizando la misma estrategia.

Como se mencionó anteriormente, puede ir a un sitio como Dividend.com y consultar la lista más reciente del día que elija comenzar.

4. Alta vuelta

Otro problema es que está vendiendo alrededor del 20-40% de su cartera cada año, y la mayoría de las veces, está vendiendo buenas compañías a las que probablemente se aferraría a largo plazo si esta estrategia no dictara eso. Por ejemplo, JNJ en 2013, INTC y MSFT en 2014, MCD y KO en 2015, PG y WMT en 2016, y así sucesivamente, son excelentes existencias que podrían mantenerse a largo plazo

2013201420152016201720182019
TTT *VZVZVZIBM
VZVZVZCVXPFEIBMXOM
INTCMRKCVXGATOCVXPFEVZ
MRKINTCMCDIBMlicenciado en LetrasXOMCVX
PFEPFEPFEXOMCSCOCVXPFE
DDMCDGEPFEKOMRKKO
HPQ *CVXMRKMRKIBMKOJPM
GEGEGATOPGXOMCSCOPG
MCDCSCOXOMWMTGATOPGCSCO
JNJMSFTKOCSCOMRKGE *MRK
334 4222

* Estas compañías fueron retiradas del Dow

5. Tarifas de transacción

A menos que esté utilizando un corredor gratuito, tendrá que pagar diez operaciones cuando comience. A principios de año, le gustaría realizar de 2 a 4 operaciones de venta, de 2 a 4 operaciones de compra, de 6 a 8 operaciones de reequilibrio. Estas operaciones podrían acumularse muy rápidamente.

Un corredor como M1 Finance puede hacer que esta estrategia sea muy simple de administrar. Solo tiene que configurar la cartera una vez al principio. A medida que reciba pagos de dividendos durante todo el año, el sistema comprará más de las acciones con peor desempeño (lo que le ayudará a reducir el costo promedio). Cuando llegue el momento de renovar su cartera, puede cambiar las acciones salientes por la nueva y simplemente equilibrar todo esto con una tarifa de negociación de $ 0.

Perros de las variaciones de Dow

Hay varias variaciones de los perros del Dow que vale la pena mencionar:

Perros Pequeños del Dow

Empiezas de la misma manera que Dogs of the Dow. Después de elegir los perros, clasifique la lista por el precio de la acción. Las cinco acciones con el precio de acción más bajo son sus Small Dogs of the Dow. Invierte la misma cantidad de dinero en cada una de las cinco acciones.

Según el sitio web de Dogs of the Dow, esta estrategia funcionó incluso mejor que los Dogs of the Dow.

Dow 4

Esto es lo mismo que Small Dogs of the Dow, pero usted pierde el stock de menor precio y le deja solo cuatro stocks. Invierte la misma cantidad de dinero en cada una de las cuatro acciones.

Los cuatro tontos

The Motley Fool populariza esta variación en su libro, Los cuatro tontos: cómo aplastar sus fondos mutuos en 15 minutos al año.

Con esta estrategia, comienza con el Dow 4, pero invierte el 40% de su dinero en las acciones de menor precio y el 20% cada una en las otras tres acciones.

Línea de fondo

En general, me gusta el concepto general de Dogs of the Dow, específicamente, invertir en compañías de alta calidad cuando los precios de sus acciones están bajos.

Tengo una pequeña porción de mi cartera total que invierte usando la estrategia Dogs of the Dow, pero con algunas mejoras sobre la original. Primero, mantengo a los ganadores durante al menos 1 año y 1 día para aprovechar las ganancias de capital a largo plazo, o puedo decidir no vender la posición si considero que es una excelente compra a largo plazo de acciones. Segundo, reviso la lista de Perros del Dow mensualmente y agrego cualquier perro nuevo a la cartera. Tercero, considero a los perdedores y decido si quiero conservarlos o venderlos para la recolección de pérdidas fiscales. Todo lo que mencioné aquí se puede lograr fácilmente con M1 Finance.

Perros del Dow Estrategia 2

Pinyo Bhulipongsanon es el dueño de Moolanomy Personal Finance y un agente de bienes raíces con licencia en Virginia y Maryland. En los últimos 20 años, Pinyo ha disfrutado de una carrera diversa como inversionista, emprendedor, ejecutivo de negocios, educador, autor de educación financiera y agente de bienes raíces.

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