El rebote del gato fallecido: una guía completa
Comentan que lo que sube debe bajar, pero un fenómeno igualmente cierto y menos discutido es que lo que baja debe subir. Por lo menos, a veces.
La iniciativa de un “choque del gato muerto” puede escucharse algo preocupante, pero siempre y cuando lo escuche nombrar en el contexto de la negociación, se refiere a un fenómeno especial en el mercado de valores.
La frase proviene de la iniciativa de que aun los gatos muertos rebotarán si caen desde un punto suficientemente prominente. En el momento en que los costes de los activos alcanzan niveles altos y después caen, pueden recuperarse por un tiempo, aunque el activo finalmente esté “muerto” y vuelva a caer.
¿Por qué debería importarte? Pues, al proseguir tácticas comerciales probadas, puede utilizarlas para conseguir ganancias.
¿Qué es un rebote de gato muerto?
Los medios de forma frecuente examinan los costes de los activos como si estuviesen en una tendencia constante al alza o en una inclinación constante a la baja. Como inversionista o mercader, va a saber que esto está lejos de ser el panorama terminado.
En el momento en que el valor de una acción baja, pocas veces cae de forma directa sin experimentar ciertos picos en el sendero. Un caso de muestra radical de esto es el rebote del gato fallecido: en el momento en que el valor de una acción baja, puede parecer que experimenta una ligera restauración antes de regresar a su mínimo previo.
A principios de 2020, el mercado de valores experimentó una caída rápida y pronunciada, fue un rebote que evitó una línea prácticamente vertical a la baja.
Para poder ver de qué manera funciona esto precisamente, sigamos lo que le sucede a una acción en el momento en que su valor empieza a caer.
La mayoría de los inversores entrarán en pavor: procurarán sacar su dinero, ciertos mercaderes aprovecharán la oportunidad para hacer situaciones cortas y escasos usuarios van a estar prestos a invertir. Aun si no actuamos consecuentemente, probablemente sintamos pánico en tanto que el cerebro humano está programado para tener una respuesta emocional.
De todos modos, si observamos las cosas racionalmente, podemos consultar que es poco probable que el precio prosiga disminuyendo interminablemente. En algún momento, el pánico disminuirá y el valor volverá a subir un tanto. Aquí es en el momento en que los comerciantes y los inversores pueden entrar en acción, si son inteligentes.
Desafortunadamente, muchos comerciantes confundirán este pequeño inconveniente con una restauración genuina. En este punto, probablemente tenga una pregunta en cabeza: ¿por qué sucede esto primeramente?
¿Cuales son las causas?
Un choque ocurre en el momento en que el pesimismo empieza a establecerse en un mercado bajista. Si el mercado muestra de manera continua una inclinación a la baja durante semanas, las condiciones para un choque empiezan a fomentarse, y es posible gracias a la manera en que actúan los diversos tipos de mercaderes.
Los bajistas efectuarán ventas en corto, con la esperanza de poder obtener ganancias a medida que el valor siga cayendo.
No obstante, los inversores de valor (que procuran acciones infravaloradas) tienen la posibilidad de obtener pues piensan que el valor de las acciones aumentará.
En algún momento, los comerciantes que están cortos desearán cobrar y cubrir sus situaciones cortas. Por lo tanto, pasan de ser vendedores a compradores, lo que incrementa el valor que adquieren los inversores.
Más allá de que el depósito está “muerto”, esta actividad se traduce en un aumento temporal de la demanda.
El ambiente del mercado está gobernado por esta tensión entre opiniones alcistas y bajistas y si el mercado ha caído bastante pronto o aún le queda un largo camino por recorrer.
La economía en juego
Como probablemente sepa, las dos fuerzas principales en juego en la economía son la oferta y la demanda.
En el caso de un choque, la fuerza de oferta está formada por los inversores que están en corto, mientras que los inversores impulsan la demanda pues creen que el valor de las acciones está a punto de aumentar.
Para comenzar, la oferta de los comerciantes que procuran vender supera la demanda, con lo que el valor sigue cayendo y cayendo (ya que la curva de oferta se desplaza hacia afuera y la curva de demanda se desplaza hacia adentro).
Pero en el momento en que varias personas piensan que el valor ha bajado bastante y desean obtener, la curva de demanda se desplaza por un tiempo hacia afuera nuevamente, incrementando el precio, pero próximamente volverá a moverse hacia adentro.
Por supuesto, esta es una forma extremadamente simplificada de ver un escenario complejo.
La psicología del mercado
En retrospectiva, la ruta para favorecerse de los rebotes parece clara como el agua. Entonces, ¿por qué tantos mercaderes se queman con ellos en vez de obtener ganancias?
Es en parte porque están cegados por los movimientos en un corto plazo (el rebote) para notar las tendencias más extensas, y en parte porque no han dominado sus conmuevas relacionadas con sus resoluciones de inversión.
Los mercaderes codiciosos no quieren darse palmaditas en la espalda y retirarse en el momento en que una acción que negociaron en la parte de abajo incrementa su valor en un 10%, o aun en un 20%. Por ende, soportan demasiado tiempo y acaban teniendo pérdidas.
Del mismo modo, es probable que los mercaderes miedosos entren en pavor en el momento en que vean que el valor de una de sus inversiones disminuye, aun si se estima un choque en algún momento.
La carencia de control de los impulsos sobre la codicia y el temor prepara a los traders para el fracaso. Acepte que nunca va a medir el tiempo del mercado a la perfección (diseñe un plan que refleje esto), y que no requiere hacerlo para tener éxito.
Por esa razón he invertido un buen tiempo y dinero en trabajar en mi psicología comercial, lo que ha mejorado mi toma de resoluciones sin fin durante estos instantes cruciales.
Ejemplos de todo el mundo real
Charlar en términos teóricos está realmente bien, pero para comprender cómo operar con estas cosas, debe ser capaz de admitir patrones.
Comentan que no puedes entender el futuro si no puedes entender el pasado, así que aquí hay tres ejemplos del mundo real.
Todos estos estudios de casos se centran en tendencias más grandes que tuvieron rincón a lo largo de semanas o incluso meses, pero los rebotes de gatos fallecidos asimismo pueden finalizar en unos pocos días, como en el ejemplo del colapso de 2020 que menté anteriormente. No hay un marco de tiempo predeterminado para cuándo comenzará o concluirá un choque.
La enorme Depresión
Pocos periodos en la historia financiera se hablan de con mucho más continuidad que la Enorme Depresión.
Tendemos a recordarlo como un periodo con caídas pronunciadas y sostenidas. La historia nos da el lujo de olvidar porque no era tan sencillo en ese momento.
Tras el colapso inicial en 1929, hubo un aumento del 47% en los costos de las acciones desde finales de 1929 hasta la primavera de 1930, prácticamente una restauración total.
Como sin duda puede acertar, los precios próximamente retrocedieron de manera fuerte y pronto redujeron un 80%.
La Depresión asimismo incluyó muchos otros mini mítines y rebotes en el camino.
El S&P 500 en 1974
Como era de esperar, no es necesario remontarse a 1929 para hallar ejemplos de rebotes, si bien solamente es tan dramático.
En noviembre de 1974, el S&P 500 se cayó, recobró alrededor del 17% y luego volvió a caer a su mínimo previo.
El NASDAQ en 2000
Hubo una ocurrencia afín en 2000 con el NASDAQ. El índice cayó un 27 % entre el 1 de septiembre y el 17 de octubre, antes de volver como estaba inesperadamente un 9 % (y luego volver a caer).
Otros índices en ese momento mostraban patrones similares, aunque no tan pronunciados.
Estos son tres ejemplos de varios. El valor jamás baja (o sube) directamente, por lo que si puede pensar en algún ejemplo anterior de una acción que haya tocado fondo, es muy posible que haya experimentado un pequeño rebote primero.
¿Reversión o rebote?
Es simple asumir que un periodo sostenido de ocaso resultará automáticamente en un choque, especialmente después de los tres ejemplos históricos que terminamos de ver. Pero no seas tan confiado. En ocasiones, hay una recuperación completa y una inclinación al alza.
Detectar la diferencia entre una reversión y un rebote es uno de los elementos mucho más bien difíciles de este tipo de negociación, y me gustaría poder darle un truco infalible sobre de qué manera llevarlo a cabo. Desafortunadamente, no puedo, además de aconsejarle que use su conocimiento de los argumentos del mercado y su estilo y psicología comercial.
No obstante, aquí hay algunas reglas en general.
Primero, espere hasta que el valor aumente, luego busque otras señales de rebote.
Un signo revelador es una reversión o un patrón bajista en la parte superior del choque del gato fallecido, como un doble techo que falla. En este punto, puede seguir con un corto con menos peligro.
De forma alternativa, puede esperar hasta que el precio caiga bajo los niveles de soporte (bajadas y subidas anteriores antes de la subida importante).
En último término, está buscando una señal de que las fuerzas de la oferta y la demanda se están alterando.
Cómo protegerse a sí mismo
Después de que los costos de las acciones caen drásticamente y después empiezan a aumentar nuevamente, abrir una situación corta puede parecer una perspectiva atractiva.
En este punto, es fundamental asegurarse de no interpretar erróneamente el rebote como una reversión que pone bajo riesgo más capital del planeado.
Una “prueba” que puede probar está esperando para poder ver si el precio regresa a su mínimo anterior. Si han pasado ciertos días y el valor se mantuvo con comodidad sobre el mínimo anterior, es una señal de que podría estar en frente de una recuperación genuina.
Puedes esperar ver un género de recuperación imperfecta en “forma de W” donde el valor cae regularmente y luego vuelve a subir.
En el momento en que esto pasa, sugiero detallar un stop loss justo bajo la primera V a fin de que resulte posible salir si el valor colapsa (mucho más información sobre el riesgo y los stop loss mucho más adelante).
Esto lleva a la parte sobre la que indudablemente deseará leer: perfeccionar su estrategia.
Estrategia de rebote del gato muerto
En este momento que tiene una buena entendimiento de de qué forma funcionan los rebotes de gato muerto, tenemos la posibilidad de llegar a la pregunta esencial: ¿cómo puede intercambiar un rebote de gato fallecido de manera exitosa?
Lo primero que debe tomar en consideración es que cada choque de gato muerto es levemente diferente, así que no espere un caso de muestra de libro de artículo cada vez. No puede suponer que el mercado está experimentando un choque solo porque hubo una caída seguida de una subida; esto podría significar cualquier cosa (como ahora vimos).
En este momento que lo hemos aclarado, pasemos a la estrategia. Probablemente podría charlar con cien comerciantes distintas sobre la mejor manera de llevar a cabo esto y conseguir cien respuestas distintas, pero sugiero utilizar el choque para ingresar en corto.
Por lo general, es preferible operar cuando sospecha que los costes están a puntito de bajar, en vez de cuando sospecha que los costes aumentarán; esto implica menos riesgo.
Para llevar a cabo esto, es fundamental asegurarse de que puede notar la diferencia entre un choque y una recuperación (lo que es una mala novedad para cualquiera que esté en corto): use los métodos descritos anteriormente para realizar esto.
En la situacion de una capacitación W, tras ver signos de un rápido choque, espere a que el precio se agote.
Una señal de o sea que el valor se prolonga a lo largo del cierre o se acerca al precio de apertura, y otra es la adquisición de pánico (el valor se abre mucho más alto que el valor de cierre del día anterior pero entonces tiende a la baja bajo el punto más bajo del día anterior).
No caiga en la tentación de acortar el rebote uniéndose a la tendencia conforme los costes bajan. Puede aguardar que se caigan más, pero esto rara vez es una gran idea, es muy fácil quedar atrapado. En su lugar, espere hasta que se haya encontrado el mínimo.
Detener áreas y objetivos
Para andar de manera eficaz por los rebotes, los stop loss y los objetivos de costes son fundamentales.
Coloque objetivos de precio para la posición corta sobre el mínimo alcanzado anteriormente. Luego, cuando el precio vuelva a subir, salga. Al acortar, lleve a cabo lo contrario. Haz un stop-loss justo sobre el máximo reciente.
Como regla general, intente mantener las ubicaciones de stop y los objetivos de costos fuera del rango de fluctuaciones normales para asegurarse de que no se quede atrapado.
Línea de fondo
Intercambiar un choque de gato muerto con éxito no es labor simple. Es una táctica un tanto osada que generalmente requiere bastante práctica para hacerlo bien, además de una sólida comprensión de de qué forma investigar los costos de los activos y sus patrones.
Pero bien hecho, indudablemente puede ser muy productivo y es un plan esencial para cada mercader o inversor; para agregar a su arco.
Este producto apareció inicialmente en Wealth of Geeks y se volvió a difundir con permiso.
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