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El CDB contraataque. ¬°Y con fuerza!

Intereses y Tasas Marcelo escribió “Hola Navarro. Sigo lector habitual de su blog y la forma en que siempre encuentro una gran lectura aquí. Tengo una duda y me gustaría su ayuda. Observando la tabla de rentabilidad de los fondos Bradesco, observé que los fondos de renta fija estaban rindiendo más que los DI por un largo período, pero en el último mes y al principio de este los DI están al frente. Para una aplicación que va a quedarse un buen rato (más de 2 años, cuando el IR se queda en el 15%), cuál de los dos (Renta Fija o DI) debería elegir en el momento? Muchas gracias y un gran abrazo. Nota La administración de los dos tasa que he visto es lo mismo, un 1,5% “.

Marcelo, gracias por las palabras y siempre acceder, leer y hacer comentarios sobre los artículos de Dinheirama. Es un placer poder colaborar. Me alegro de que esté preocupado por algunas decisiones relativas a su patrimonio. En general, tanto los fondos DI como los fondos de renta fija miras a una rentabilidad cercana a la tasa básica de interés (Selic). La diferencia es simple un fondo DI aplica en títulos públicos post-fijos mientras que un fondo de renta fija invierte en títulos prefijados. ¿Por qué no consideraste el CDB? Él viene a …

Fondos DI x Renta Fija. ¿Quién vence?
Para mí, ninguno de los dos. Hay ocasiones en que uno puede ser más interesante que el otro, pero en economías donde las tasas de interés son bajas (o decrecientes) y hay una política monetaria inteligente y austera, no habrá significativas diferencias de desempeño entre estos dos “competidores”. Es cierto que algunos tipos de fondos de renta fija también invierte en papeles privados o operan apalancados, lo que puede aumentar su rentabilidad. En el ámbito general, ambos presentan características de retorno similares, riesgo bajo y comparten las reglas para el IR.

La tasa de administración hace diferencia
Observar el cuaderno de ahorro que rinda más que algunos fondos DI o de renta fija se ha convertido en una escena común. Este fenómeno (o sería reflejo?) Está directamente relacionado con la tasa de administración cobrada por los bancos y gestores. El ahorro no tiene tasa de administración ni sufre con el cobro de IR. Si un fondo de renta fija rinden el 11% aa y su tasa de adm. es del 1,5%, su rendimiento real será del 9,5% donde aún incidirá el cobro de IR, en la figura del conocido “come-cuotas”.

Y el CDB?
Su surgimiento con más fuerza se da por una razón muy simple como los bancos están aumentando las ofertas de crédito, ellos necesitan el dinero para prestar. El importe amalgado a través de los CDBs puede ser libremente utilizado para estos fines, diferente de lo que ocurre con el cuaderno de ahorro. En este último caso, los bancos necesitan destinar el 65% de los recursos para la financiación de inmuebles.

Como ocurre con la libreta de ahorros, los CDBs también cuentan con garantía por parte del FGC (Fondo de Garantía de Créditos), que restablece pérdidas de hasta R $ 60 mil en caso de quiebra del banco. Lo mismo no ocurre con los fondos DI o de renta fija. Además, a favor del CDB está la forma de cobro del IR, que sólo se realiza al vencimiento o cuando se realiza un rescate anticipado.

¿Y la rentabilidad de los CDBs?
Los CDBs pagan, en promedio, un 8% al año más la TR. De nuevo, haga la cuenta de los fondos y sus tasas de administración y puede darse cuenta de que algunos CDBs son alternativas interesantes. Es importante que usted busque rentabilidades próximas al índice CDI. Por lo general, orientar a los lectores para que busquen productos con CDBs que rindan del 85% al ??95% del CDI.

Manténgase atento también a los tipos de CDB ofrecidos. Pueden ser prefijados o post-fijados. Además, algunos productos todavía pueden ofrecer liquidez y rentabilidad diarias (no hay fecha de cumpleaños) o una remuneración creciente (más tiempo = más rentabilidad). En la duda, pregunte!

Siendo algo tan interesante para nosotros, ¿cómo los bancos ganan dinero con los CDBs?
Esta es fácil. Él te ofrece en promedio un 10% al año por los CDBs y presta su dinero al 10% al mes para los que les gusta el cheque especial, por ejemplo. De la misma forma que hay gente interesada en ingresos, hay gente interesada en préstamos. Si el banco se presta a pagar más de lo que ofrece, se responde a la pregunta. No se engaña mucho con los “excelentes productos” que los gerentes le ofrecen. En la duda, pregúnteles “Excelentes para mí o para ustedes”?

¿Cómo encuentro estos CDBs?
Los bancos normalmente nombra los CDBs para asociar su imagen al acto de ahorro. En resumen, basta con que usted pida al gerente especificar productos con CDBs y estar atento al cálculo de su rentabilidad en comparación con el CDI, como comenté en el párrafo anterior. Algunos ejemplos son Bradesco HiperPoup (rindió el 10,34% en los últimos 12 meses), Itaú Super Ahorro (rindió el 10,81% en 12 meses) y Unibanco SuperPoupe (rindió el 10,24% en 12 meses).

Marcelo, sé que ahora “compliqué” un poquito más su duda. Pero fue con la mejor de las intenciones, juro! Ahora vamos a considerar también la CDB y ser inteligente con la rentabilidad cuenta de comisión de gestión x x x tiempo de IR. Un poquito de matemáticas y de investigación ciertamente facilitarán su trabajo. Espero haber ayudado realmente.

El CDB contraataque. ¡Y con fuerza!
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