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El básico de Análisis Técnico y gráficos de acciones

¡Inteligencia financiera es todo! Todos buscamos sacar la mayor rentabilidad de sus inversiones. Hoy existe un consenso de que la Bolsa de Valores [Bb] es uno de los tipos de inversión con mejor retorno, principalmente cuando tomamos en consideración el largo plazo.

Gaia a la percepción de que el mercado accionario no es (más) ningún bicho de siete cabezas, año tras año el récord de pequeños inversores es superado. Mucha calma en esa hora. La negociación de acciones forma parte del mercado de renta variable, ¿verdad? Algo que varía implica mayor riesgo y volatilidad. Si usted piensa en entrar en ese mundo hay que prepararse. Este artículo pretende ayudarle.

El arte de elegir
Nadie puede montar una cartera simplemente porque cree en el potencial de las empresas o porque tiene un conocido que trabaja en ella. Todo bien, incluso puede, pero no debería ser así. Hay algunas escuelas de análisis que pueden ayudarnos a elegir mejor las empresas. Escuelas que facilitan el arte de invertir.

Decidimos escribir algunos textos sobre las opciones de análisis disponibles y algunos matices teóricos de las inversiones en acciones. La agenda por ahora está así

  • Análisis Técnico o Gráfica (hoy)
  • Análisis Fundamentalista (15/02/2008)
  • Precio justo (teoría), precio objetivo y carteras sugeridas por algunos corredores. (20/02/2008)

Análisis Técnico
Es el estudio de los movimientos pasados ??de los precios y de los volúmenes de negociación de activos financieros, con el objetivo de hacer previsiones sobre el comportamiento futuro de esas acciones. Para los analistas técnicos, la respuesta está en los gráficos de precios y volúmenes negociados de las acciones. Los gráficos traducen el comportamiento del mercado y evalúan la participación de masas de inversores capaces de inducir ciertas formaciones de precios.

En este análisis, no importa los beneficios obtenidos y proyectados, política de dividendos de las empresas, expectativas para el sector de actividad, grado de endeudamiento, etc. Lo que interesa son los factores internos de oferta y demanda de mercado, capaces de entender y traducir la “psicología” del mercado.

Nuestro amigo cristiano, el CHRinvestor, comentó bastante consciente e inteligente sobre el análisis técnico [Bb]

“El análisis técnico no es un hechizo. No nos garantiza el éxito en todas las operaciones. Pero esas “coincidencias” simétricas asociadas a un manejo de riesgo eficiente y principalmente disciplinado pueden resultar en mayores posibilidades de ganancia “

¿Cómo surgió el análisis técnico?
Los orígenes de la moderna técnica de análisis son la obra de Charles Dow a principios del siglo XX. Dow, junto con Edward D. Jones, publica un boletín financiero que más tarde se convirtió en el famoso “The Wall Street Journal”. A través del periódico, Dow presentaba sus observaciones sobre el comportamiento del mercado.

El conjunto de estos textos fue posteriormente reunido, generando lo que puede ser considerado el inicio del análisis técnico la Teoría de Dow.

Entender los gráficos
El análisis técnico funciona en muchas ocasiones porque el mercado corresponde a la suma de los deseos, miedos y expectativas de las personas. El valor de un activo refleja el encuentro entre los que creen que el activo se va a valorizar (compran) y aquellos que piensan lo contrario (venden). Estas manifestaciones aparecen en los gráficos.

Hay varios tipos de gráficos y, por lo tanto, diversas maneras de representar lo que ocurrió en la sesión. Es importante que usted entienda cómo se forman los símbolos que forman los gráficos, pues estos símbolos son el propio lenguaje del mercado. Los gráficos más comunes son

Gráfico de Barras. Uno de los tipos más populares en el análisis técnico, utiliza el valor de apertura, máximo, mínimo y de cierre. Ver un ejemplo

Ejemplo de gráfico de barras

Gráfico de Candles. También llamadas las velas o gráfico de velas japonés, se hizo popular en los años 90 con la obra de Steven Nison, autor del famoso libro “Técnicas de creación de gráficos de velas japonesas”. También utiliza la información de precio máximo, mínimo, apertura y cierre para el diseño del símbolo. Ver un ejemplo

Ejemplo de Gráfico de Candle

Normas prosiguió subiendo y bajando tres métodos
Aunque son conocidos por su poder de señalar reversiones, no sólo de viraje de tendencia viven los candles. Hay sí patrones de continuación y pueden ayudar bastante. En este artículo se analiza un patrón de la continua tendencia al alza llamada levantamiento tres métodos. Como no podía ser, vamos a echar un vistazo también al bajo analógico, los tres métodos que caen.

Identificando el Estándar
La combinación de tres métodos, que surge en una tendencia al alza, está formada por

  • Una larga vela blanca
  • En la secuencia surge un grupo de candles de cuerpo pequeño. Estos candles hacen una configuración de caída o de movimiento lateral.
  • Los cuerpos de pequeñas velas deben estar dentro de la zona entre el máximo y el mínimo de la vela larga inicial. Observe que en el intervalo de máximo y mínimo se incluyen las sombras del candle largo.
  • Los colores de los cuerpos de las lámparas pequeñas pueden ser blancas o negras. Es preferible que sea negro, pero lo contrario no invalida el patrón.
  • El último día del patrón debe ser una figura fuerte con un alto de cierre por encima de la primera jornada de la cerradura estándar.

El ideal del patrón es que el grupo de candles esté compuesto por tres. Pero dos o más de tres no invalidan el estándar desde que se cumplen las otras “reglas”. Como usted ya debe estar imaginando, las reglas de formación de la caída son similares, pero contrarias. Veamos las diferencias

  • La tendencia debe ser baja;
  • El primer día es un candle negro largo;
  • El último día debe ser fuerte, cerrándose bien debajo del candle inicial.

La figura siguiente muestra el ascenso y el límite tres métodos

Ejemplo de Gráfico - Rising and Falling Three Methods

Realizando trades
Imagínese ante un patrón de continuación. Si usted está posicionado a favor de la tendencia, no hay mucho que hacer. Coloque su stop y observe el comportamiento del mercado después de la formación del estándar.

Si no está en la onda, es el momento del análisis de riesgo / recompensa cada vez más importante. El último candle del patrón tiende a ser intenso, o sea, el mercado puede haber subido bastante y no ser más atractivo desde el punto de vista de compras. Obviamente, entrar o no depende de cada situación.

¿Existen resistencias cerca? Líneas de tendencia? Un lugar en el que los comerciantes [Bb] normalmente colocan su stop en relación a este patrón por debajo de la mínima de la primera candle. Usted conoce su umbral de resistencia al riesgo, basta con evaluar si la probable recompensa vale la pena.

Hombro-Cabeza-Hombro
Este es uno de los más importantes patrones de reversión de tendencia. Vamos a utilizar la figura abajo para analizar su formación y sus componentes

Ejemplo de Gráfico - Hombro-Cabeza-Hombro

El patrón recuerda, de hecho, los hombros y la cabeza de una persona. El mercado forma un primer topo (hombro) y retorna la línea base, llamada de línea de cuello. De ese punto, una alta sucede superando la cima anterior y formando la cabeza, sugiriendo continuación del alta. Los precios, desde la cabeza, regresan una vez más hasta la línea de cuello y vuelven a subir, dando origen al segundo hombro con un tamaño muy similar al primero. Está formado el OCO.

El volumen suele decrecer conforme el patrón va siendo construido, elevándose rápidamente al corte de la línea de cuello. Puede existir OCO de baja, pero también OCO de alta.

Una de las características más interesantes del patrón de cabeza y hombros es el objetivo de precios que la formación sugiere. Se mide la altura de la cabeza hasta la línea de cuello y se proyecta esa misma altura a partir de la línea de cuello en la dirección de rompimiento.

Navegando por el excelente blog Dalton Vieira, me encontré con una frase muy interesante Alexander Elder, autor de “cómo a convertirse en un operador y inversor de éxito”

“El análisis técnico es psicología social aplicada. Su objetivo es identificar tendencias y cambios en el comportamiento de las multitudes, a fin de tomar decisiones inteligentes sobre las operaciones en el mercado “

Quien quiera ir más allá
Aquellos que deseen profundizar en el tema, sugieren que el entrenamiento daytrade y Swingtrade impartido por Daniel DMC Invest. Además de poseer un conocimiento técnico incuestionable, Daniel pone a disposición del alumno la mesa de operaciones de la DMC, para que la estrategia aprendida pueda ser implementada en el día a día. Para saber más, basta con entrar en contacto a través del sitio de DMC www.dmcinvest.com.br. También accede a algunas referencias usadas para crear este artículo

  • CHRInvestor
  • Nelogica
  • Blog del Dalton Vieira
  • Financenter (Tierra)
  • Libro “comprar o vender” de Eduarto Matsuura, Ed. Saraiva


Analista Financiero de Ricardo Pereira, de ABET Corretora de Seguros, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
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Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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