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Derivativos un mercado fascinante, pero peligroso!

Finanzas personales del día a día No es novedad que el Dineroma esta siempre atento, oyendo bastante a sus lectores. Nos enorgulle mucho de ese contacto cada vez más cercano e intentamos atender a las solicitudes siempre primando por el lenguaje simple y sin complicaciones. El compromiso sigue firme en este sentido.

Hoy en día nos encontramos con una solicitud ya realizada por varios lectores explicar y discutir el así – llamado mercado de derivados. Se trata de un asunto bastante amplio, que, en un primer momento, puede parecer complicado. Así, hoy vamos a concentrarnos sólo en pasar algunos conceptos básicos sobre el tema.

Definiendo el Mercado de Derivados
Derivativo es un contrato definido entre dos partes en el que se definen pagos futuros basados ??en el comportamiento de los precios de un activo de mercado. El mercado de derivados [Bb] abarca un amplio abanico de operaciones que siempre se insertan en los mercados de futuros, de opciones o de swap.

En cualquiera de ellos, el inversor podrá negociar tanto commodities como activos financieros, como tasas de interés, índices de mercado, etc. Es común ver inversores en busca de operaciones con derivados para especular y para buscar protección. Esta segunda actitud caracteriza al inversionista [Bb] como un asegurador.

operadores de cobertura
Para ellos, el mercado de derivados ofrece protección y poco riesgo. Funciona como una especie de póliza de seguro, en la que el comprador paga un premio para limitar sus pérdidas. Si el inversor no necesita utilizar su “póliza” de seguro, perderá sólo el premio pagado para la contracción del “servicio”. Aconteciendo algún incidente, estará protegido.

En la práctica, la forma de limitar las pérdidas significa coger un precio para el activo. Así, sea cual sea el progreso de los precios de los activos en el mercado a la vista, el inversor tiene la garantía de determinar precios para ese mismo activos en cierta fecha futura.

Si cae y ha garantizado un buen precio de venta, gana dinero. Si sube y ha garantizado un bajo precio de compra, compra y vende. Si nada sucede, sus opciones “se ven polvo” y pierde la oportunidad. En Brasil, el mercado de futuros es gestionado y se realiza a través de la BM & F – Bolsa de Mercancías & Futuros.

Glosario simplificado
Estoy de acuerdo en que la propia palabra derivativa puede causar extrañeza. Este mercado tiene un lenguaje específico, a veces complicado. Veamos lo básico

– Opción se trata de un derecho a comprar o vender una cantidad de un determinado activo a un precio predeterminado dentro de un cierto intervalo de tiempo. Puede ser comparado a un seguro, por el cual el agente paga un premio y tiene el derecho, y no la obligación, de ejercerlo. Lea mas;

Poner Inglés equivalente plazo a una opción de venta. Es decir, cualquier persona que compra una opción de venta tiene el derecho de vender un determinado activo a un precio predeterminado;

Llamar análogo a poner expresión, sino que corresponde a una opción de compra;

– opciones americanas al contrario de lo que uno podría imaginar en un primer momento, el término no se refiere a la geografía, sino que se refiere a las opciones que se puede ejercer en cualquier momento, es decir, a partir de su fecha de adquisición hasta la fecha de la madurez. Lea mas;

– opciones europeas A diferencia de las opciones americanas sólo puede ejercerse en la madurez;

– Prima de la opción cantidad a pagar por el inversor para adquirir una opción. Las variables que influencian la determinación del premio son precio y volatilidad del activo objeto, tiempo hasta el vencimiento, tasa de interés y precio de ejercicio. Lea mas;

– Negro y Scholes modelo matemático desarrollado por los economistas Fischer Black y Myron Scholes, más generalizados para determinar el valor razonable de la adjudicación de una opción. El modelo funciona para opciones de compra o venta del tipo europeo. En el caso de opciones del tipo americanas, solamente para aquellas sobre acciones sin dividendos;

– objeto de Active (o base) designa el principal activo de los derivados. Las opciones, por ejemplo, pueden ser referenciadas en acciones, índices, monedas, contratos futuros, entre otros;

– Precio de ejercicio la cantidad por la cual la opción puede ser ejercida. Es decir, el titular de una opción podrá comprar o vender activo base por un determinado precio de ejercicio;

– Girar en polvo Cuando una opción no se ejerce, el inversor pierde el importe abonado en concepto de prima. Se dice, entonces, que la opción “se volvió polvo”;

– Opción en el dinero es una opción que tiene un precio de ejercicio igual al precio del activo subyacente en el mercado spot;

– Opción en el dinero suponiendo una opción de compra, es aquella en la que el precio del activo subyacente en el mercado spot es más alto que el precio de ejercicio, es decir, si se ejercen, el inversor va a presentar ganancias. Si es una opción de venta, es aquella cuyo precio de ejercicio está por encima del precio del activo objeto en el mercado a la vista;

– Opción fuera del dinero se opone a la opción en el dinero. En caso de ser una opción de compra, el precio de ejercicio por encima del precio del activo en el mercado a la vista. Siendo una opción de venta, el precio del activo en el mercado a la vista es superior al precio de ejercicio;

– Valor intrínseco la diferencia entre el valor del activo en el mercado spot y el precio de ejercicio;

-Combinação opciones operación en la que un único inversor compra o vende dos o más opciones en el mismo activo subyacente, pero con precios de ejercicio y / o diferentes fechas de vencimiento. Ejemplos de ello son las cerraduras – en juego en el alto o bajo del mercado – y la mariposa difusión – en donde el agente gana si el precio del activo subyacente no presenta una volatilidad significativa.

Cap esta expresión Inglés es el escenario de parte de un inversor de nivel máximo a la fluctuación de sus aplicaciones;

Superficie estrategia equivalente a la tapa, pero el agente establece un nivel mínimo para la rentabilidad de sus funciones;

Collar es la construcción simultánea de una tapa y un piso. El intervalo entre ellos es el collar.

Swaps son operaciones de cambio de flujo de caja. Un inversionista es remunerado por una determinada aplicación y ofrece otro activo como forma de rentabilidad. Lea mas;

Coberturas término proviene de Inglés y los medios para salvaguardar. También se denomina administración del riesgo. Por ejemplo, el acto de tomar una posición en otro mercado (futuros, por ejemplo) opuesta a la posición en el mercado a la vista, para minimizar el riesgo de pérdidas financieras en un cambio de precios adverso. Lea mas;

– Los contratos de futuros se trata de un compromiso de comprar o vender un determinado activo en una fecha futura específica a un precio predeterminado. Lea mas.

Fondos y apalancamiento
Alavancar es invertir, en operaciones de riesgo, más que el patrimonio neto del fondo. Esto sólo es posible usando los derivados. Se negocian contratos futuros y operaciones sin que haya cobertura financiera total, apostando en un movimiento certero en las fechas de vencimiento.

Sí, es peligroso y puede ser arriesgado. Si las operaciones de un fondo bastante apalancado son malas, las pérdidas pueden causar estragos considerables, incluso superando el patrimonio del fondo. Recuerde hacer referencia al prospecto de su fondo y buscar detalles en este sentido. *

Por hoy basta. Ahora que sabemos lo básico, podemos avanzar con calma. Más adelante, vamos a abordar de manera enfática cada ítem de relevancia del artículo. Mientras tanto deje sus comentarios y participe en el Foro de la Sociedad Dinerama. Disfrute bien su fin de semana.

Fuentes importantes utilizadas para componer este resumen periódico Valor Económico, Infomoney y UOL Finanzas. Usted también puede aprender más sobre opciones con los libros

  • Invirtiendo en Opciones
  • Mantente rico operando Opciones

* De acuerdo con la actual legislación brasileña sobre fondos de inversión (FIF) a un fondo para aprovechar lo que tiene que adaptarse a la categoría “General”. Pero no son todos los genéricos que pueden aprovechar el patrimonio. Además, hay la clasificación de la Asociación de Bancos de Inversiones (Anbid).


Analista Financiero de Ricardo Pereira, de ABET Corretora de Seguros, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
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Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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