De qué forma leer gráficos de acciones [The Ultimate Guide]

De qué forma leer gráficos de acciones [The Ultimate Guide]

¿No sería fabuloso si pudiera mejorar los desempeños de sus inversiones al poseer valores en el momento en que los precios aumentan y venderlos antes de que se desplomen? Si aprende a leer gráficos de acciones, es posible que tenga la oportunidad de llevarlo a cabo.

La multitud toma muchas estrategias distintas para invertir en acciones. Confío en una combinación de inversiones en fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) y acciones individuales. Cuando compro el último de estos, confío primordialmente en el análisis fundamental, como lo dice Milan Kovacevic en su publicación, “De qué manera empezar a invertir en 2021: una guía completa”.

Milan recomienda invertir en un largo plazo, una estrategia que generalmente adopto. Para llevar a cabo esto, empleo las estrategias establecidas por Peter Lynch, descritas en mi reseña de su libro “One Up on Wall Street”, y mi habilidad para leer estados financieros. El análisis técnico o la lectura de gráficos de acciones siempre y en todo momento me ha intrigado.

Si pudiera utilizar gráficos de acciones para ayudarme a vender una acción antes que el valor baje demasiado o cuando menos no comprarla hasta el momento en que alcance su precio bajo, me da la sensación de que el valor de mi cartera sería más prominente que mi estrategia de hoy de comprando acciones y manteniéndolas para siempre.

En esta publicación, te voy a enseñar de qué manera leer gráficos de acciones. Luego proporciono ilustraciones de cómo interpretarlos utilizando múltiples herramientas de análisis técnico de empleo común. Para dar vida a estas técnicas, utilizo un caso de muestra de la vida real.

El ejemplo es una acción que he tenido a lo largo de casi 30 años. Terminaré con un comprendio de los pros y los contras del empleo de gráficos bursátiles como una parte de su estrategia de inversión.

Gráfico básico de acciones

Hay 2 componentes del gráfico de acciones: costes y volumen.

Gráficos de costos

Aquí hay un gráfico de costes de Boeing para los primeros un par de meses y medio de 2021.

A la izquierda, las fechas están en el eje x u horizontal, desde el 1 de enero de 2021, a la izquierda, hasta el 12 de marzo de 2021, a la derecha. El precio se representa en el eje vertical o en el eje y. Para cada día de negociación, hay una caja que con frecuencia tiene bigotes arriba y abajo. El color del cuadro le indica si el precio de las acciones subió (verde) o bajó (rojo) ese día.

En los días verdes, el fondo de la caja es el apertura precio. El valor de apertura corresponde al precio de la primera operación del día. La parte de arriba de la caja es la clausura precio o el valor de la última operación del día.

En los días rojos, el fondo de la caja es el clausura precio, y la parte de arriba de la caja es el apertura precio. Esto es, los costes de apertura y cierre cambian de sitio en los días rojos en comparación con los días verdes. Como es natural, este cambio tiene sentido cuando pensamos en el concepto de los colores.

En un día verde, el valor de las acciones subió, por lo que el precio de apertura es más bajo que el valor de cierre. En un día colorado, el valor de las acciones bajó, por lo que el precio de apertura es mucho más prominente que el precio de cierre.

Independientemente del color de la caja, los bigotes corresponden a los precios más altos y mucho más bajos del día. Si el valor mucho más prominente es igual al precio de apertura o cierre de un día particularmente, no va a haber bigotes que sobresalgan de la parte de arriba de la caja. Del mismo modo, si el precio mucho más bajo es igual al precio de apertura o de cierre, no habrá bigotes que sobresalgan del fondo de la caja.

Gráficos de volumen

El volumen hace referencia al número de acciones de la acción que se negociaron cada día. El siguiente gráfico exhibe el gráfico de volumen de Boeing para exactamente el mismo período de tiempo.

El volumen hace referencia al número de acciones de la acción que se negociaron cada día. El siguiente gráfico muestra el gráfico de volumen de Boeing para exactamente el mismo período temporal.

El eje x es el mismo en este gráfico que en el gráfico de costos. Las datas van desde el 1 de enero de 2020 hasta el 12 de marzo de 2021, de izquierda a derecha. El eje y representa el número de acciones de Boeing negociadas cada día. Exactamente la misma con el gráfico de precios, las barras están codificadas por colores. Las barras verdes corresponden a los días en que aumentó el precio de las acciones; barras rojas, días en que el valor de las acciones disminuyó.

En estas ilustraciones, he usado días calendario para los ejes x, por lo que hay espacios en blanco los fines de semana. Varios gráficos de acciones se saltan los últimos días de la semana, por lo que no tendrán brechas.

Usos de los gráficos de acciones

Escenarios de soporte y resistencia

Una herramienta simple utilizada por los analistas especialistas para elegir cuándo obtener o vender una acción es la combinación de niveles de soporte y resistencia.

Niveles de soporte

Cuando una acción fué volátil o ha bajado de precio, en ocasiones cae aproximadamente al mismo precio dos o más ocasiones y luego comienza a aumentar. Ese precio se llama nivel de soporte.

El siguiente gráfico exhibe los precios de las acciones ajustadas de Boeing desde enero de 2002 hasta diciembre de 2004. Para que las ilustraciones de este producto sean equiparables, he configurado todos y cada uno de los costes y volúmenes para divisiones de acciones y dividendos, según los cálculos de Yahoo Finance. Para facilitar la lectura de la discusión, no incluiré la palabra “configurado” en el momento en que me refiera a costos o volúmenes.

La línea azul en marzo de 2003 exhibe un nivel de soporte. El 12 de marzo de 2003, el valor de las acciones de Boeing alcanzó un mínimo de $16,77. Precisamente tres semanas después, el 31 de marzo de 2003, el mínimo fue de $16,85, casi el mismo mínimo del 12 de marzo. En el medio, el valor subió a un máximo de $19,27.

En un caso así, el nivel de soporte asimismo correspondió a un punto de cambio cuando la acción pasó de una inclinación decreciente a una creciente. Si estuvo buscando comprar acciones de Boeing en este período de tiempo y hubiese usado este indicador, se habría beneficiado del incremento en un largo plazo de los precios en los dos años siguientes.

Escenarios de resistencia

Un nivel de resistencia es lo contrario a un nivel de soporte. En vez de buscar dos costos bajos casi iguales, un nivel de resistencia es un precio que una acción consigue más de una vez pero que no supera. El precio de las acciones de Boeing consigue un nivel de resistencia a fines de 2000 y principios de 2001 en el gráfico siguiente.

El 8 de diciembre de 2000, Boeing alcanzó un prominente precio de 46,35 dólares. Cinco meses después, el 22 de mayo de 2001, el máximo de Boeing fue de 45,30 dólares americanos. Después de eso, disminuyó significativamente hasta fines de octubre de 2001.

Curiosamente, cualquier persona que hubiese empleado este nivel de resistencia como indicio de venta no habría tenido acciones de Boeing cerca del 11 de septiembre de 2001. Habría eludido la caída de casi el 50% en el precio de las acciones. Naturalmente, ese momento habría sido fortuito en tanto que el nivel de resistencia a principios de 2001 no pronosticaba los acontecimientos del 11 de septiembre.

Para conseguir mucho más información sobre los escenarios de soporte y resistencia, sugiero este artículo de Investopedia.

Bandas de Bollinger

Las bandas de Bollinger son un refinamiento de los escenarios de soporte y resistencia. Toman en cuenta las tendencias recientes y la volatilidad en el precio de las acciones. El próximo cuadro añade bandas de Bollinger al gráfico de costos de las acciones de Boeing desde el 1 de enero de 2000 hasta principios de 2002.

Explicación de las Bandas de Bollinger

Este gráfico se semeja bastante al previo que utilicé para ilustrar los escenarios de resistencia. Aparte de las cajas con bigotes, hay 2 líneas azules. Las líneas azules se centran en torno al precio medio de los 20 días de negociación anteriores. Las propias líneas se dibujan por encima y por debajo de ese precio medio. La distancia por encima y bajo el precio es igual a dos veces la desviación estándar del precio en los últimos 20 días.

Entre enero y julio de 2000, puede ver que la distribución entre las bandas es bastante permanente. El valor de las acciones no dio saltos parcialmente enormes en ninguna dirección. En este momento compare el diferencial entre las líneas en esta parte del gráfico con el diferencial de agosto a octubre de 2001. La gran caída de costos en el mes de agosto y septiembre de 2001 aumentó la desviación estándar, lo que, a su vez, aumentó el diferencial entre las líneas.

Interpretación de las Bandas de Bollinger

Existen muchas formas en que las bandas de Bollinger se usan para identificar tendencias en los costos de las acciones. Resumidamente, tres de ellos son:

1. Doble fondo
2. Tres empujones hacia arriba
3. Top clásico M

El próximo gráfico ilustra estas herramientas.

Doble fondo

El Doble Fondo es afín al nivel de soporte discutido previamente. En vez de buscar un precio único bajo el cual el valor no caiga, los precios se comparan con la banda inferior de Bollinger. Las tres flechas verdes ilustran este concepto en la primavera de 2000 en el gráfico anterior. Si los costos hubiesen caído muy bajo la banda inferior de Bollinger, se señalaría una mayor caída en el precio.

Tres empujones hacia arriba

Las tres flechas rojas a fines de 2000 identifican un ejemplo de Three Pushs to High. Este concepto es similar al nivel de resistencia discutido previamente. Sin embargo, difiere en que los analistas profesionales procuran tres toques en vez de 2. Además de esto, el precio se compara con la banda superior de Bollinger en vez de un nivel constante. Tres subidas bastante altas sin que el valor supere la banda superior de Bollinger pueden señalar que el precio podría bajar. Three Pushs to High, con el tercero continuando por encima de la línea, indica optimismo sobre la acción. precio.

Top clásico M

El círculo colorado en junio de 2001 identifica un Classic M Top. Un Classic M Top está aún mucho más cerca del concepto de nivel de resistencia que Three Pushs to High, puesto que busca que el valor toque o se acerque a las bandas superiores de Bollinger solo un par de veces. Tenga presente que, como en este caso, el segundo pico no requiere alcanzar la banda superior de Bollinger. Al igual que con el nivel de resistencia, un Classic M Top se utiliza como indicio de que el valor de las acciones, como mínimo, no va a aumentar bastante en un corto plazo y puede reducir.

Otras herramientas de la banda de Bollinger

Para obtener más información sobre estas herramientas y otras, sugiero comenzar con este producto de Schwab.

Promedios móviles inteligentes

Algunos analistas especialistas observan cómo se movió el precio de las acciones en comparación con los promedios de sus costes recientes. Entrevisté a un analista técnico en esta publicación que emplea las siguientes pruebas para reportar sus decisiones de compra y venta:

• Las señales de compra se identifican por la línea del precio de las acciones que sube por medio de la línea correspondiente al promedio de los costes de los 180 días anteriores. El promedio de una serie de números se conoce como promedio móvil inteligente simple y, en un caso así, de manera frecuente se lo denomina SMA 180.
• Las señales de venta se identifican cuando el promedio de los costos de los nueve días precedentes cae por debajo del promedio de los 180 días precedentes. Esto es, la línea SMA 9 cruza por debajo de la línea SMA 180.

Lectura del gráfico

El próximo gráfico muestra el precio de las acciones de Boeing y los promedios móviles de nueve y 180 días.

La línea negra muestra el precio de cierre de las acciones cada día desde el 1 de enero de 2002 hasta mediados de 2006. La línea rosa es el promedio del precio de cierre de los nueve días precedentes.

Como puede ver, sigue bastante de cerca el precio de cierre. La línea azul es el promedio del precio de cierre de los 180 días anteriores. Prosigue las tendencias de los costos de cierre mucho más de forma lenta. Y, gracias a que hay mucho más valores en el promedio, es mucho más suave.

Interpretación del gráfico

Este gráfico de cotizaciones muestra exactamente la misma información con cuatro círculos agregados.

Los dos círculos verdes detallan dónde sube el valor de las acciones (línea negra) a través de la línea SMA 180 (azul). Estos puntos de cruce son señales de compra.

Los 2 círculos rojos muestran dónde se cruza la línea SMA 9 (rosa) bajo la línea SMA 180 (azul). Estos puntos de cruce son señales de venta.

Si asumimos que le toma hasta el día posterior a los cruces para iniciar sus transacciones y lo hace al precio de apertura, habría realizado las próximas transacciones durante este periodo:

• Adquiera a $ 29.13 el 30/04/02
• Vender a $27,30 el 18/7/02 por una pérdida de $1,83 por acción
• Compre a $ 20.73 el 29/05/03
• Vender a $55,42 el 23/08/06 por una ganancia de $34,69 por acción

Indicadores de volumen

Hasta ahora, todas y cada una de las herramientas de análisis técnico que he comentado se han basado en los movimientos de costes. Algunos analistas asimismo observan de qué manera cambia el volumen adjuntado con los costos. Aquí hay dos elementos de volumen que ciertos analistas especialistas piensan.

1. Volumen relativo en los puntos de inflexión.
2. La tendencia en volumen a medida que los precios prosiguen en una dirección u otra.

Volveré a usar los gráficos de acciones de Boeing, esta vez desde 2006 hasta 2010, para ilustrar estos puntos.

Prominente volumen en el punto de cambio

El valor de las acciones de Boeing alcanzó un punto de inflexión a fines de 2008, en en torno a $ 80. En el momento en que pasó de su inclinación al alza a su tendencia a la baja, el volumen era muy alto en relación con el volumen períodico promedio indicado por la barra roja altísima en el gráfico de volumen.

Este volumen parcialmente prominente en el punto de cambio se usa de manera frecuente para señalar que la tendencia de los costos cambiará. Este indicio puede suceder en cualquier dirección. Una barra verde que se destaca por ser altísima puede indicar un cambio de costes de acciones decrecientes a crecientes.

Tendencias contrarias

El segundo indicio es la inclinación del volumen cuando los precios de las acciones van en una dirección u otra. En este caso, el valor de las acciones reduce de forma bastante incesante desde finales de 2007 hasta finales de 2008. He marcado esa tendencia con una flecha roja hacia abajo en la una parte del gráfico del precio de las acciones. Al mismo tiempo, el volumen por norma general incrementa.

Agregué una flecha roja en la parte del volumen del gráfico. En el momento en que el valor de las acciones se desplaza regularmente en una dirección u otra, un incremento en el volumen con frecuencia se utiliza como indicio de que el precio de las acciones continuará moviéndose en exactamente la misma dirección.

En este caso de ejemplo, puede ver que el volumen fue mucho menor desde fines de 2008, cuando el precio de las acciones se estabilizó. Para conseguir más datos sobre este segundo indicio, puede preguntar este artículo de Schwab.

Pruebas Históricas

Para ayudar a entender los pros y los contras de estas técnicas, las probé en los precios de las acciones de Boeing a lo largo de dos periodos de interrupciones de precios particulares: del 21 de julio al 24 de septiembre de 2001 y del 13 de febrero al 15 de mayo de 2020.

El siguiente gráfico muestra los costos de las acciones de Boeing desde 1995. Estas dos interrupciones, que se muestran en los círculos azules, son bastante visibles en retrospectiva. El primer período de tiempo no parece tan dramático debido al incremento importante en el valor de las acciones desde 2001.

No obstante, el precio de las acciones redujo un 49% en un corto período temporal en 2001, no tan grande como la disminución a inicios de 2020 del 67%.

Como se señaló previamente, soy un inversor primordial a largo plazo. Sin embargo, siempre estoy entusiasmado en conocer técnicas que puedan asistirme a evitar disminuciones importantes en el valor de acciones particulares en mi cartera.

Para valorar estas técnicas, supondré que adquirí 100 acciones de Boeing al precio de apertura ajustado de $10,62 el 4 de enero de 1992. Esas acciones me habrían costado $1.062. Si hubiera hecho eso y aún tuviese exactamente las mismas acciones el 12 de marzo de 2021, valdrían $25,386.

Veamos si alguna de las técnicas basadas en costos discutidas anteriormente habría ayudado a acrecentar el valor de mi situación en Boeing. No usé el indicio de volumen en esta comparación, puesto que tiende a emplearse mejor para corroborar tendencias en vez de identificar puntos de inflexión.

Escenarios de soporte y resistencia

El próximo gráfico exhibe los costes de las acciones de Boeing cerca de la enorme caída de costos en 2001.

Como lo indica la línea azul, este gráfico de acciones muestra un nivel de resistencia bastante claro en la parte de arriba a fines de 2000 y principios de 2001. Si acepto que me tomó 5 días admitir el doble techo, habría vendido las acciones a $336. No obstante, no había doble fondo, conque no lo habría vuelto a comprar.

El gráfico a continuación exhibe los costos de las acciones de Boeing en el momento de la disminución de 2020. En un caso así, no hay un nivel claro de soporte o resistencia, con lo que no habría efectuado ninguna transacción.

Si hubiese utilizado este enfoque, habría vendido mis 100 acciones a $336 en 2001 y tendría $33,600 para invertir en otra parte. Incluso si no hubiera reinvertido, habría conseguido más dinero con esta técnica que con la estrategia de compra y retención que utilicé.

Otras Aplicaciones de los Niveles de Soporte y Resistencia

Aparte, he utilizado los escenarios de soporte y resistencia como una herramienta comercial de manera diferente. A veces, el valor de una acción sube y baja entre un nivel de soporte y un nivel de resistencia. Cuando tuve tiempo y dinero para poner en riesgo, aproveché este patrón con 2 acciones distintas. En los dos casos, el precio de las acciones subió y bajó en un rango de $10 (por ejemplo, entre $80 y $90) múltiples ocasiones en el lapso de seis meses. Cada vez que el precio llegaba al tope del rango, lo vendía. En el momento en que va a llegar en el fondo del rango, adquiriría las acciones. En todos y cada caso, podría obtener y vender las acciones tres o cuatro veces, lo que me daría una ganancia de $10 por acción en cada viaje de ida y vuelta.

Bandas de Bollinger

El próximo gráfico exhibe el valor de las acciones de Boeing, incluidas las bandas de Bollinger, cerca de la gran caída de costes en 2001.

Las bandas de Bollinger señalaron ventas a fines de 2000, principios de 2001, fines de mayo de 2001 y luego de nuevo en el mes de agosto de 2001, con indicadores de compra en el medio. Ya que nos nos encontramos enfocando en la gran caída de costos del 21 de julio al 24 de septiembre, me enfocaré en las bandas cerca de ese período temporal.

Las bandas de Bollinger indicaron una venta alrededor del 31 de mayo en el momento en que el precio era de cerca de $42 por acción, como lo señala el primer círculo naranja. Entonces indicaron una compra en el mínimo del 24 de septiembre. Si asumo que me tomó 5 días admitir ese mínimo, habría comprado las acciones a alrededor de $22.

El siguiente gráfico muestra la información pertinente sobre la disminución de costes de 2020.

En este ejemplo, el valor de las acciones se acercó a la banda de Bollinger el 13 de febrero. Nuevamente, suponiendo que me tomó cinco días admitir este punto, habría vendido las acciones a en torno a $335. Utilizando la misma lógica, lo habría comprado unos cinco días después del precio bajo de en torno a $130.

Si hubiera efectuado estas transferencias, los $1,062 que comencé en 1990 habrían tenido un valor de $132,000 a principios de 2021. Sin embargo, esta cantidad es únicamente una aproximación muy aproximada, ya que ignoré todas y cada una menos estas 2 señales de compra y venta.

Promedios móviles inteligentes simples (SMA)

El siguiente gráfico muestra el precio de las acciones de Boeing, incluido el SMA. 9 y SMA 180 líneas, cerca de la caída de precios de 2001.

Las líneas de SMA indican una venta el 25 de junio de 2001 (en el momento en que la línea rosa cruzó bajo la línea azul y se encerró en un círculo rojo). Si vendiera las acciones al día siguiente, habría logrado en torno a $37,50 por acción. Gracias a que el cruce de las dos líneas es mucho más simple de identificar, supuse que haría la operación al día siguiente en lugar de esperar cinco días.

La próxima señal de compra se produjo el 22 de febrero de 2002 (en el momento en que la línea negra cruzó la línea azul y se rodeó de verde). Si hubiera comprado las acciones al día después, habría pagado alrededor de $29,75 por acción.

El siguiente gráfico exhibe la información pertinente sobre la enorme caída de costos en 2020.

Las líneas de SMA indican una venta el 9 de diciembre de 2019. Si vendiera las acciones al día después, habría obtenido en torno a $347 por acción. La siguiente señal de compra llegó el 9 de noviembre de 2020. Si hubiera comprado las acciones al día siguiente, habría pagado alrededor de $185 por acción.

Si hubiese realizado estos intercambios, los $1,062 que comencé en 1990 habrían tenido un valor de $56,000 a principios de 2021.

Comparación

La siguiente tabla compara mis ganancias si hubiese usado cada una de las cuatro tácticas para lidiar con las considerables caídas de precios en 2001 y 2020.

Estrategia	Cómputo final	Rentabilidad anualizada
Obtener y retener	$26,919	10,9%
Soporte y Resistencia	25,386	10,7%
Bandas de Bollinger	132,430	16,7%
SMA	55,713	13,5%

Como se indicó anteriormente, estas estimaciones unicamente se enfocan en los 2 periodos de tiempo durante los cuales el precio cayó significativamente. Como tal, los saldos finales para las tácticas que no sean Comprar y Sostener habrían sido distintas si hubiese seguido los indicadores de compra y venta de forma consistente. Sin embargo, esta comparación ilustra los resultados positivos de detectar puntos de inflexión en el precio de una acción.

Pensamientos finales

Comprender de qué manera leer los gráficos de acciones puede proporcionar información que podría asistirlo a eludir tener una acción en el momento en que el valor cae significativamente. Eso, por su parte, puede aumentar el desempeño total de su cartera. Posiblemente desee emplear evaluadores de acciones, que tienen la posibilidad de ayudarlo a llegar a los gráficos y conseguir información sobre sus operaciones.

Sin embargo, como sucede con cualquier estrategia de inversión, el análisis técnico no puede adivinar el precio futuro ni predecir los movimientos futuros de los costos. Los problemas concretos de confiar únicamente en el análisis técnico para sus decisiones de compra y venta tienen dentro los siguientes.

• Sería útil si mirara los gráficos de acciones con frecuencia, cuando menos una vez al día, para evitar que el precio de las acciones cambie drásticamente antes de realizar sus operaciones.
• Es probable que tenga muchas más operaciones en su cartera. Por poner un ejemplo, ignoré múltiples indicadores de compra y venta en los gráficos de acciones de SMA y Bollinger Band de 2001 y 2020, adjuntado con muchos más a lo largo de periodos de tiempo no incluidos en estos gráficos.
• Es posible que los indicadores de compra y venta en sus gráficos de acciones no funcionen en todas las ocasiones. Como recordará, no hubo un nivel de soporte tras la caída del precio de Boeing en 2001 y ningún nivel de soporte o resistencia alrededor de la caída del precio de 2020. Y, el enfoque de nivel de soporte y resistencia funcionó peor que la estrategia de comprar y mantener en mi comparación.
• Si mantiene sus acciones en una cuenta sujeta a impuestos, deberá pagar impuestos sobre las ganancias de capital toda vez que venda una acción con ganancias. Estos impuestos reducirán su rendimiento total, probablemente lo bastante para compensar los resultados positivos de eludir las disminuciones de costes.
• Muy realmente pocas personas han ganado dinero cronometrando el mercado o los costos de las acciones particulares a largo plazo. Utilizar el análisis técnico como la única base para sus decisiones comerciales es esencialmente una manera de acompasar el mercado.
• El análisis técnico no puede anticipar acontecimientos mundiales, como los acontecimientos del 11 de septiembre de 2001 o la pandemia de COVID-19 en 2020.

Como tal, deseará estimar estos peligros si decide incorporar su nuevo conocimiento sobre de qué forma leer los gráficos de acciones en su estrategia comercial.

Este artículo apareció originalmente en Wealth of Geeks y se volvió a difundir con permiso.

Esperamos que te haya gustado nuestro artículo De qué forma leer gráficos de acciones [The Ultimate Guide]
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