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Cuidados que los inversores de países con inflación elevada deben tener

Cuidados que los inversores de países con inflación elevada deben tener En estos días, me encontraron en el sitio web de The Economic Times publicó el diario en la India, el segundo periódico de negocios más leído idioma Inglés en el mundo (el primero es The Wall Street Journal), un puesto con “10 reglas de oro de inversiones”, tema, por supuesto, me llamaron la atención.

Al final, concluí que a pesar de que Brasil e India están en continentes distantes y tienen culturas tan diferentes, los desafíos que enfrentan los inversores individuales son muy parecidos, principalmente con relación a la inflación, ya que los problemas económicos son similares.

Tanto allí como aquí, gran parte de los inversores a la hora de elaborar sus planes financieros y estrategias de inversión desconsidera la inflación, atendiendo sólo a la rentabilidad nominal, o sea, a la variación ocurrida o esperada para un determinado período.

Lo correcto es utilizar la rentabilidad real, la cual desconta la tasa de inflación para el período y resulta en la ganancia de capital que de hecho obtendrá con la aplicación.

Tasa Real = Tasa Nominal – Inflación

Tasa Nominal = Inflación + Tasa real

Los valores de cada objetivo deben ser estimados teniendo en cuenta la inflación esperada para el período. Por ejemplo, un coche que si usted compra hoy pagaría R $ 30 mil, si va a comprar dentro de dos años, debe prepararse para pagar más.

La inflación es un factor relevante en la planificación financiera, principalmente cuando es alta como en Brasil y en la India, pues corroe el poder adquisitivo de la moneda. De esta manera, cuanto más largo el horizonte de tiempo de aplicación, mayor es la diferencia entre ganancias nominales y reales.

Así, por ejemplo, una inflación del 5% al ??año puede generar una diferencia en torno al 20% entre la rentabilidad real y nominal en un plazo de cinco años. En 25 años, la diferencia será de más del 70%.

De este modo, si usted está pensando en acumular un millón de reales para jubilarse dentro de 25 años, estimando una tasa de rentabilidad nominal del 10% al año, recuerde que si la inflación esperada para este período es del 5% al ??año, lo que usted compra hoy con un millón, no comprará en 2038. Es mejor aumentar este valor.

Sin embargo, puede que no sea fácil dimensionar el alza de precios en el futuro, a pesar de que el gobierno divulga la inflación oficial y sus proyecciones. El inversor debe tener en cuenta que el IPCA (índice oficial de inflación en Brasil) es sólo índice genérico y que, en la práctica, la inflación varía de acuerdo con el patrón de consumo de cada familia.

Cada cesta de consumo es afectada de forma diferente, de acuerdo con su composición – si tiene mayor peso en el sector de servicios, insumos básicos, bienes importados u otros. Así, su inflación puede ser diferente del IPCA – en general, su inflación es mayor.

Actualmente, la inflación de la clase media está en torno al 8%, ya que es la gran consumidora de servicios y la inflación de este sector es muy elevada.

Otro cuidado que el inversionista debe tener al estimar su inflación es que las cestas de consumo sufren cambios a lo largo del tiempo. Con el paso de los años, el patrón de consumo de las familias también cambia – a los 20 años consumimos productos diferentes de aquellos a los 40 años, por ejemplo.

A primera vista, muchas inversiones parecen entregar buenas rentabilidades, pero cuando se desconta la inflación (no olvide también del Impuesto de Renta, si se centra) se percibe que buena parte de ellos entrega retornos reales negativos, o sea, hay pérdida del poder adquisitivo a lo largo del tiempo, como ha ocurrido últimamente con la Libreta de Ahorro.

Para que el inversor alcance ganancias reales, recomiendo que componga su cartera con al menos el 10% al 20% de activos capaces de superar la inflación a largo plazo, pudiendo ser fondos de acciones o de inflación. Sólo así el inversor estará proyectando correctamente las ganancias futuras de sus aplicaciones.

Las proyecciones acerca de la inflación futura y las ganancias reales pueden asustar a algunos inversores, pero esta es la forma correcta de planificar, no se olvide de ello. ¿Usted lleva la inflación en consideración en su planificación financiera? Si tiene alguna duda, póngase en contacto conmigo a través del canal “Hable con Sandra” en www.orama.com.br.

Foto “Inflation”, Shutterstock.

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