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Cuánto riesgo de inversión tomar en la jubilación: varias composiciones de cartera a considerar

¿Cuánto riesgo de inversión debo tomar en la jubilación?¡Felicitaciones por estar retirado o tener suficiente dinero para nunca volver a trabajar! No escuches a los detractores que te dicen que la vida es aburrida. Asegúrate de que solo las personas aburridas se aburran. Sin embargo, una pregunta en la que debe considerar pensar es exactamente cuánto riesgo de inversión debería asumir.

En 2012, me retiré de las minas de sal porque pensé que tenía lo suficiente como para proporcionar una vida humilde a una familia de hasta cuatro personas en San Francisco, pero una vez que dejé de recibir un cheque de pago quincenal, la realidad golpeó a casa que quizás mi ingreso pasivo y los ingresos secundarios no serían suficientes. El hecho de que intenté vender mi residencia principal en 2012 para vivir en un apartamento un 65% más pequeño y más barato muestra que tenía reservas sobre si era prudente dejar un sueldo saludable a los 34 años. Pero estaba decidido a proporcionar una vida gratuita para mi esposa y yo antes de los 35 años.

En la jubilación anticipada, llegué a la conclusión de que necesitaba correr el menor riesgo posible para maximizar mis posibilidades de no tener que volver a trabajar a tiempo completo nunca más. Al mismo tiempo, todavía era bastante joven y parecía que la economía se estaba recuperando, así que terminé construyendo una cartera de acciones del 60% al 70% y una cartera de bonos del 30% al 40% con la esperanza de lograr una tasa del 4% al 6% de retorno cada año. Duplicar mis inversiones a la edad de 50 años parecía un objetivo lo suficientemente bueno como para tener.

Pero gracias a un mercado alcista en acciones y bonos, mi cartera de inversión pública volvió más. Y gracias a una fuerte recuperación en el sector inmobiliario de San Francisco, todo ha salido bien hasta ahora. No era inteligente, simplemente me quedé con un marco de inversión que se ajustaba a mi perfil de riesgo.

Pero "Perdí MUCHO TIEMPO"

En 2017, mi cartera de inversiones públicas arrojó un 15,9%. Dado que mi objetivo de rendimiento anual era solo del 4% – 6%, me sentía bastante bien con respecto al rendimiento. Luego, por supuesto, un lector dejó este encantador comentario después de leer mis lecciones de inversión de una publicación surrealista de 2017. Escribí que debido a la incertidumbre, no me acumulé en las existencias a principios de año.

Te perdiste MUCHO TIEMPO entonces. Parecía bastante obvio que el mercado de valores se dispararía una vez que Trump fuera elegido, a pesar de lo que muchos expertos dijeron. Independientemente de los logros, los inversores volvieron a confiar en el mercado una vez que se eligió a un hombre de negocios en lugar de otro político de carrera (en ambos lados).

¿No es interesante cómo todas las decisiones de inversión son obvias en retrospectiva? Sí, mi cartera combinada de acciones y bonos tuvo un rendimiento inferior al índice S&P 500 en aproximadamente un 3,5%, pero mi exposición a las acciones solo tuvo un rendimiento superior porque tenía mucha tecnología. No invertí toda mi cartera en el mercado de valores porque no me sentía cómodo con el riesgo.

Para aquellos de ustedes que pueden sentirse mal por el rendimiento de su inversión o fueron criticados por otros por no hacerlo mejor, permítanme compartir algunas de las siguientes gemas de pensamiento:

1) Ya eres libre. El dinero es un medio para un fin. Si puede ganar o acumular lo suficiente como para ser libre de hacer lo que quiera todos los días, usted gana. Es mucho mejor subir solo un 10% y hacer lo tuyo que subir un 50%, pero aún así tener que informar a alguien.

2) No olvides el rendimiento absoluto en dólares. Como alguien que está cerca de la jubilación o en la jubilación, es probable que ya tenga mucho más capital que alguien que todavía está lejos de la jubilación. Por lo tanto, la cantidad absoluta en dólares que devuelve también es mucho mayor. Es mucho mejor subir $ 1 millón con un retorno del 15.9% que subir $ 100,000 con un retorno del 100%.

3) No olvides todos tus otros activos. Es probable que tenga una amplia variedad de inversiones como parte de su patrimonio neto en comparación con la mayoría de los estadounidenses que tienen la mayor parte de su patrimonio neto en su residencia principal. Incluso si sus inversiones públicas tienen un rendimiento inferior, sus otras clases de activos, como bienes inmuebles de la ciudad costera, capital privado, capital de riesgo, crowdfunding inmobiliario, deuda de riesgo, obras de arte, etc., podrían tener un rendimiento superior.

4) Más dinero no te hará más feliz. Después de ganar más de ~ $ 100,000 al año en una ciudad no costera o ~ $ 300,000 al año en una ciudad costera, no será más feliz. Lo mismo puede decirse con la creación de un mayor patrimonio neto más allá de lo que consideró necesario para retirarse. Pero si desea un número de patrimonio neto específico, diré que cualquier cosa por encima de un patrimonio neto de $ 3 millones no lo hará mucho más feliz si es realmente libre de hacer lo que quiere y no tiene que hacer que su pareja trabaje para disfrutar de su estilo de vida.

5) Es genial dormir bien por la noche. Todos los jubilados saben lo que es perder dinero porque hemos pasado por suficientes ciclos de inactividad. Cuando puede combinar la libertad de hacer lo que quiere con no tener que preocuparse por ir a trabajar porque sus inversiones están generando suficientes ingresos, se siente como la persona más afortunada en la Tierra. No solo has ganado el juego, sino que también te invitan como VIP con asientos en la primera fila y todo lo que puedes beber y comer privilegios.

Niveles de riesgo de inversión para la jubilación

Cero riesgo: Su objetivo de inversión de referencia en la jubilación es al menos vencer la inflación. Puede vencer fácilmente la inflación sin riesgo si invierte todo su dinero en bonos del tesoro. Con una inflación que ronda el 2% anual y el rendimiento de los bonos a 10 años que proporciona un rendimiento de ~ 2.7%, usted es dorado para siempre. Los bonos del Tesoro casi siempre rendirán más que la inflación. Mientras mantenga su bono del Tesoro hasta el vencimiento, recuperará todo su capital más el cupón anual. También puede invertir en CD donde la FDIC garantiza hasta $ 250,000 en pérdidas por persona. El problema es encontrar un CD con una tasa de interés lo suficientemente alta como para cubrir cómodamente la inflación. Los CD también tienen sanciones por retiro anticipado.

Riesgo mínimo La próxima inversión que puede hacer es invertir todo su patrimonio neto líquido en una cartera de los bonos municipales mejor calificados de su estado. Puede encontrar bonos municipales a 20 años que rinden 3.8% – 4% libres de impuestos. Los bonos municipales con calificación AAA tienen tasas de incumplimiento por debajo del 1%. En 15.5 años, duplicará su dinero. Mientras mantenga su bono municipal hasta el vencimiento, recuperará todo su capital más el cupón anual, si el municipio no se declara en quiebra.

Tasas de incumplimiento de bonos municipales por grado

Riesgo moderado: El Índice de Bonos Agregados de Barclays de EE. UU. Proporciona un rendimiento anual de aproximadamente 5% cada año, dependiendo del período de tiempo de 10 años que esté viendo. Puede correr más riesgos comprando bonos corporativos individuales, bonos de mercados emergentes o bonos de alto rendimiento. Pero, en general, comprar el índice de bonos agregados es una inversión moderadamente riesgosa. Si compra un fondo indexado, no tiene garantía de recuperar su capital. Estás montando aprecio o depreciación y recogiendo cupones. Las corporaciones pueden incumplir o los bonos corporativos pueden perder el valor del capital si una corporación experimenta dificultades financieras. No hay garantías Si compraste bonos soberanos de Venezuela, estarías abajo porque el gobierno está en desorden y la inflación está por las nubes.

Rendimiento histórico de bonos y acciones desde 2000

Los bonos pueden ser más estables y atractivos de lo que piensas

Riesgo mayor: El mercado de valores ha regresado entre el 8% y el 10% anual en promedio, según el período de tiempo que esté viendo. Al igual que en el mercado de bonos, puede comprar todo tipo de acciones diferentes con diferentes perfiles de riesgo. Pero como sabemos, el mercado de valores puede tener correcciones violentas. Vea el número reciente y la magnitud de las correcciones a continuación en la tabla.

Historial de correcciones bursátiles.

Los jubilados tendrán una combinación de diferentes tipos de niveles de riesgo. La pregunta que debe hacerse es qué tipo de ponderaciones de inversión se deben tener en cada una según su perfil de riesgo.

No hay una respuesta correcta porque la tolerancia al riesgo de cada persona es diferente. Pero podemos comenzar observando las métricas de riesgo / recompensa de los diferentes tipos de carteras.

Cartera de jubilación basada en ingresos

Las carteras basadas en los ingresos son en lo que deben concentrarse los jubilados típicos y verdaderamente satisfechos. Existe un riesgo mínimo para el capital y un crecimiento modesto de capital a mediano y largo plazo. Dado que los jubilados generalmente se encuentran en una categoría de impuestos bajos, una cartera basada en los ingresos también suele ser más eficiente en cuanto a impuestos.

Incluso con una asignación súper conservadora del 100% en bonos, su rendimiento anual promedio sería del 5,4%, superando la inflación en aproximadamente un 3,4% al año y el doble de la tasa de rendimiento libre de riesgo actual. En 14 años, su cartera de jubilación se habrá duplicado.

Con una asignación del 30% a las acciones, podría mejorar sus retornos de inversión en un 1.8% al año. Pero si ya está satisfecho con la cantidad de dinero que tiene, ¿a quién le importa un 1.8% adicional al año? El rendimiento mejorado no hará ninguna diferencia en su estilo de vida. Con una mejora potencial del 1.8% al año, aumenta la magnitud de una pérdida potencial en un 75% (de -8.1% a -14.2%) según el historial.

Asignación de activos de cartera de jubilación de ingresos

Fuente: Vanguard

Cartera de jubilación equilibrada

Un inversor de orientación equilibrada busca reducir la volatilidad potencial al incluir inversiones generadoras de ingresos en su cartera y aceptar un crecimiento moderado del capital. Este tipo de inversionista desea que las fluctuaciones de precios a corto plazo.

Para la mayoría de los jubilados, asignar un máximo del 60% de sus fondos en acciones es una buena opción. límite considerar. Un rendimiento anual promedio de 8.7% es más de 4 veces la tasa de inflación y 3.3 veces la tasa de rendimiento libre de riesgo. Pero debe preguntarse qué tan cómodo se sentirá al perder más del 20% de su dinero durante una recesión grave. Si tiene más de 65 años sin otras fuentes de ingresos, es probable que esté sudando algunas balas.

Durante los primeros dos años después de dejar el trabajo, mi cartera de inversión pública era de alrededor del 60% de acciones / 40% de bonos. Una vez que salí del modo de jubilación anticipada trabajando en mi negocio en línea, me volví más agresivo en las acciones porque los ingresos de mi negocio comenzaron a superar mis ingresos por inversiones.

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Cartera de jubilación equilibrada

Fuente: Vanguard

Cartera basada en el crecimiento

Para ser exhaustivo, echemos un vistazo a las métricas de riesgo / recompensa para carteras con 70% – 100% de asignaciones en existencias. Estas asignaciones de cartera son principalmente para aquellos que buscan construir un ahorro para la jubilación que ya haya construido.

Incluso con una asignación del 100% en acciones, el rendimiento anual promedio es solo del 10.2%. Pero ha habido 25 años de pérdidas de 91 años, y en el peor año habría perdido el 43% de su dinero. Perder el 43% de su dinero está bien si tiene 30 años y le quedan más de 20 años de trabajo. Pero no tanto si su objetivo es pasar el resto de sus días navegando por el mundo.

A menos que se jubile antes de los 50 años, tenga una variedad de flujos de ingresos pasivos, dirija un negocio de estilo de vida o tenga un patrimonio neto equivalente a más de 30 veces sus gastos anuales en la jubilación, no tendría una asignación de acciones superior al 70% .

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Carteras basadas en crecimiento

Fuente: Vanguard

Eliminar la preocupación financiera en la jubilación

Asignación de activos sugerida de acciones y bonos en la jubilación

Ahora que sabe cuáles son las métricas de riesgo / recompensa para las composiciones de cartera anteriores, puede decidir la estrategia de inversión que mejor se adapte a sus necesidades.

No permita que el dinero se interponga en el camino de una jubilación maravillosa. Sus inversiones deben ser un viento de cola relativamente libre de preocupaciones que le garantice que nunca más tendrá que volver a las minas de sal. Si está comenzando a preocuparse por su exposición al riesgo, reduzca el riesgo recaudando más efectivo, certificados de depósito o reequilibrando más hacia bonos del tesoro o bonos municipales de alta tasa.

Sí, puede ser molesto si no rindes bien tus puntos de referencia respectivos. Pero debes recordar que ya has ganado el juego. Cada dólar que gana por encima de la tasa de inflación es salsa. Durante los mercados alcistas, a veces podrá devolver una cantidad mayor de sus inversiones de lo que ganaría en su trabajo.

El dolor de perder dinero siempre es mucho peor que la alegría de ganar dinero. Si ya tiene todo el dinero que necesitará, simplemente no tiene sentido arriesgarse demasiado.

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