¿Cuál es el desempeño promedio del mercado de valores?
Me alegra que hayas hecho esa pregunta. Charlar de promedios siempre es difícil en el momento en que se charla de números irregulares. El desempeño promedio del mercado de valores es el cambio porcentual en el valor del mercado de valores en el transcurso de un año o un período de años.
Históricamente, el rendimiento promedio del mercado de valores fué de precisamente el 10 %, antes de la inflación, anualmente, desde el inicio del S&P 500 en 1926 hasta 2020. Sin embargo, los rendimientos todos los años están lejos del promedio, y el rendimiento promedio del mercado de valores del 10 % pocas veces sucede en una actuación de un año.
En cambio, el promedio abarca la abultamiento que refleja las tasas mucho más altas y mucho más bajas registradas de año en año. Ese desempeño promedio del 10% es engañoso gracias a la notable volatilidad pasada y futura.
Los inversores no tienen la posibilidad de contar con un desarrollo anual constante del 10 % en un año y, si pudiéramos, no sería un mercado arriesgado. Sin embargo, durante los últimos 95 años, la mayor parte de los desempeños han caído en 10%-20% de desempeños positivos, al paso que ha habido escasos años con ganancias o pérdidas del 40%.
Tenga en cuenta que el desarrollo del 10 % es anterior a la inflación esperada del 2 % al 3 % anual. El mercado bursátil promedio real vuelve a 7%-8% tras cambiar por inflación. Vamos a hablar de la inflación más adelante.
El mercado de valores oscila
Cuanto más corto sea su marco de tiempo, mayor será la volatilidad del mercado que enfrentarán los inversores. Todos los días, los precios tienen la posibilidad de oscilar violentamente con las novedades financieras las 24 horas que debe ignorar. Muchas de las cabezas parlantes reaccionan a las actualizaciones meticulosas que con frecuencia sensacionalizan los destellos en los mercados de valores a partir de información arcana y, en ocasiones, sin sentido y crean ansiedad, o peor aún, manía.
Varios acontecimientos a corto plazo se transforman en no eventos en un largo plazo, pero tienen la posibilidad de lograr que los inversores entren en pavor y vendan sus mejores posiciones en la parte inferior del mercado.
Medición de los rendimientos del mercado de valores y por qué es importante el S&P 500
Existen varios índices de valores a los que los inversores prestan atención y utilizan en su análisis. Un índice del mercado de valores es un indicio del desempeño del mercado, que mide el valor promedio de múltiples valores seleccionados como muestra para reflejar el desempeño del mercado.
El índice compuesto S&P 500 es el punto de referencia mucho más extensamente aceptado de los rendimientos del mercado de valores de inversores, investigadores y administradores de cartera experimentados, pero los medios tienden a centrarse en el Dow.
El índice compuesto S&P 500 es un punto de referencia de mercado más extenso, que rastrea 500 acciones de grandes empresas establecidas. El índice incluye 400 compañías industriales, 40 instituciones financieras, 40 compañías de servicios públicos y 20 compañías de transporte. Si bien hay cientos de acciones más que se negocian en las bolsas de valores de EE. UU., el S&P representa aproximadamente el 80% del valor total del mercado de valores por sí mismo, lo que lo convierte en un apreciado indicador del desempeño del mercado de valores en su grupo.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA o Dow) existió por más tiempo (1896) y todavía es un índice popular y proporciona titulares que llaman la atención. No obstante, este índice refleja solo 30 acciones de primer nivel que se negocian activamente, dentro enormes empresas conocidas. Varios encuentran que este índice tiene una representación indebida del desempeño general del mercado.
Hay índices de mercado de valores auxiliares que los inversores usarán para distintas categorías. El índice Russell 2000 es un índice de pequeña capitalización de empresas de capitalización parcialmente pequeña. El índice compuesto NASDAQ considera todas y cada una de las acciones extrabursátiles (más de 3000) que cotizan en el mercado extrabursátil. El índice Dow-Jones Wilshire 5,000 es un índice ponderado por capitalización de mercado del valor de mercado de todas y cada una de las acciones que se negocian activamente en los EE. UU.
Tome una visión a largo plazo del mercado
Tiene una mejor oportunidad de conseguir un rendimiento bursátil promedio del 10 % cuando adopta una visión a largo plazo. Warren Buffett ha dicho: “Jamás intento ganar dinero en el mercado de valores. Compro bajo el supuesto de que cierran el mercado al día siguiente y no lo vuelven a abrir en cinco años”.
El mercado puede ser volátil todos los días gracias a eventos en un corto plazo, cierre del gobierno, cambios en el sentimiento del mercado, discursos de miembros de la Fed, cambios económicos y noticias temporales.
Mercados alcistas, mercados bajistas y rectificaciónes de mercado
Los inversores a largo plazo entienden que el mercado está sujeto a cambios radicales en el mercado. Desde 1871, el mercado de valores ha pasado el 40% de de año en año subiendo o cayendo más del 20%. Por ende, los auges y caídas son normales.
Un mercado bajista es una disminución del valor del 20 % o mucho más en un índice bursátil desde los máximos precedentes debido al debilitamiento de las condiciones económicas. Los mercados alcistas reflejan un incremento del 20% o más en los costes, impulsado por una economía fuerte.
Las rectificaciónes bursátiles son caídas de cuando menos un 10% y son más frecuentes que los mercados bajistas. Las rectificaciónes pueden durar solo días o meses y tienen la posibilidad de ser positivas cuando se ajustan activos sobrevaluados de una exuberancia cuestionable en el mercado, ofreciendo oportunidades de compra.
Volatilidad única del mercado al comienzo de la pandemia
La turbulencia del mercado de valores al comienzo de la pandemia fue única. El mercado alcista más largo comenzó en el punto más bajo de la Enorme Recesión en el tercer mes del año de 2009 hasta el pico del índice S&P 500 en $ 3386,15 el 19 de febrero de 2020. Desde ese pico, el mercado tocó fondo rápidamente el 23 de marzo de 2020. Esta rápida caída del 33,9 % desde la caída del mercado marcó la transición de un mercado alcista de extendida data a un mercado bajista de cortísima duración de 33 días. Los mercados bajistas promedian 13 meses.
La volatilidad del mercado en marzo de 2020 no tuvo precedentes, con 18 saltos de mercado superiores al 2,5% en 22 días de negociación. Desde el 23 de marzo de 2020 hasta el 1 de octubre de 2021, ¡el S&P 500 subió un espectacular 94,7 %! ¿Alguien cronometró ese mercado? Bien por ti si lo hiciste, pero la sincronización del mercado es muy desafiante.
Rentabilidad promedio del mercado de valores: medias aritméticas y geométricas
Es primordial entender que existen varias formas de calcular la rentabilidad bursátil. Sí, eso significa hacer algo de matemáticas, pero no será lamentable.
Para facilitar, todavía no nos encontramos ajustando la inflación. Compararemos la media aritmética más directa con la media geométrica, mejor famosa como rendimiento anualizado, que genera la tasa de crecimiento anual compuesta o CAGR mucho más precisa. (Para ser sincero, el término “geométrico” me trae recuerdos de la geometría de la escuela secundaria y lo mal que me desempeñé como estudiante).
Para la media aritmética o el promedio simple del rendimiento de mercado de una acción individual o del S&P 500, sumaría los desempeños y dividiría ese total por el número de rendimientos.
Durante los últimos cinco años, este índice de mercado (o acción) tuvo un rendimiento promedio de 9.2% de la siguiente forma:
5,2 % + 10,3 % +15,3 % + 6,9 % +8,1 %= Suma de rendimientos entonces dividida por 5 años= 9,2 %
Los inversores tienen que entender que todos y cada uno de los aconsejes financieros recordarán a sus clientes del servicio: “El desempeño pasado no refleja los desenlaces futuros”.
Los rendimientos promedio del mercado se vuelven un poco extraños cuando añade desempeños negativos. Por ejemplo, si calcula un par de años que produjeron un rendimiento del 100 % en el año uno y perdió un rendimiento del 50 % en el año dos, matemáticamente conseguiría un rendimiento del 25 %, pero eso no tiene sentido. Utilizando números reales, donde compró una acción por $25 por acción que se duplicó a $50 para conseguir un rendimiento del 100 %, luego disminuyó un 50 % o se redujo a la mitad en el año 2, volvería a la compra original de $25 por acción.
La media aritmética no es lo mismo que la media geométrica, mejor famosa como desempeño anualizado o CAGR, que refleja la capitalización.
Como ávido lector de la carta de forma anual de Warren Buffett a los inversionistas de Berkshire Hathaway, podemos consultar el rendimiento anualizado de Berkshire del 20% para 1965-2020. Berkshire Hathaway CAGR fue aproximadamente el doble de la tasa del mercado.
Tenemos la posibilidad de utilizar la calculadora de Moneychimp para la tasa de crecimiento anualizada del S&P 500, incluidos los dividendos, del 10,23%. El desempeño anualizado tiende a estar bajo el rendimiento promedio, que fue del 11,62 % para el período de 35 años.
Cambios por Inflación a la Rentabilidad Promedio del Mercado
En el momento en que ajustamos la inflación del 4 % de 1965 a 2020, el desempeño anualizado cae al 6,13 % (desde el 10,23 %) y el desempeño promedio reduce al 7,56 % (desde el 11,62 %). Si bien la inflación fué relativamente moderada por debajo del objetivo de la Fed del 2% en los últimos diez años, los años 70 y 80 fueron periodos de alta inflación. Eso quiere decir que el poder adquisitivo de los usuarios disminuyó a medida que aumentaron los precios de los bienes y servicios.
Los inversores siempre tienen que tener un conocimiento práctico de la relación entre el mercado de valores y la economía y cómo la Reserva Federal incorpora la política monetaria para ayudar a sanar inconvenientes económicos como el prominente desempleo y la alta inflación.
Hubo una creciente preocupación por la persistencia de una mayor inflación en 2022, más allá de que el presidente de la Fed, Jay Powell, se refirió a la inflación como transitoria. Hemos seguido experimentando extensas limitaciones de suministro para bastantes artículos desde el principio de la pandemia. Históricamente, los desempeños de las acciones tienden a superar la inflación más que otras clases de activos.
Nuestra fórmula para invertir exitosamente
1. Estrategia de inversión de obtener y sostener
Los inversores en un largo plazo con estrategias de compra y retención admiten que existen mercados alcistas, mercados bajistas y rectificaciónes de mercado. Tienden a mantener el rumbo cuando el los mercados se vuelven volátiles y tienen la posibilidad de volverse oportunistas si tienen algo de efectivo para comprar nombres golpeados en su cartera y a escenarios de ganga.
En un año promedio, el valor de una acción habitual oscila hacia arriba o hacia abajo. Hemos visto caer o subir los costes generales del mercado de valores en un 3, 4 o 5 por ciento en un solo día en los últimos tiempos. En el momento en que tienes una visión a largo plazo, es más fácil admitir y también ignorar tal volatilidad.
Los inversores pueden cortar periódicamente las posiciones que han crecido de manera desmedida con respecto al resto de su cartera a pesar de que comunmente sostienen sus posiciones.
Los inversores que se aferran eminentemente a sus situaciones con compras o ventas intermitentes no son operadores con plazos mucho más cortos y evitan cometer fallos por presiones emocionales. Además de esto, por lo general no pedirán fondos prestados para invertir y enfrentarán posibles llamadas de margen.
Los beneficios de la inversión a largo plazo brindan a los inversores ventajas fiscales sobre las ganancias de capital y gastos de transacción reducidos del comercio activo.
2. Promedio del costo del dólar
El promedio del valor en dólares estadounidenses es una manera sistémica de invertir sumas iguales de dinero a intervalos regulares (por norma general cada mes) con independencia del precio de la inversión. Eso quiere decir que está capitalizando exactamente la misma cantidad fija en dólares americanos, como $300 en las mismas acciones o fondos mutuos, a lo largo de mucho tiempo.
Ya que el precio de las inversiones en general aumenta mucho más que la disminución, el promedio quiere decir que usted compra más acciones en el momento en que el valor es bajo y menos acciones en el momento en que el valor es alto ahora costes por debajo del promedio.
Los beneficios de promediar el valor del dólar son que impide la responsabilidad y la toma de resoluciones de programar sus compras, lo que puede ser agotador. Ignora los acontecimientos externos que pueden ocasionar estruendos y oscilaciones bursátiles a corto plazo, ofreciendo el enfoque de inversión a largo plazo.
Aquellos que eligen por los proyectos de jubilación 401K patrocinados por el empleador utilizan el costo promedio en dólares en el momento en que las contribuciones automáticas provienen de sus talones de pago por mes. Los inversores de jubilación no se preocupan las oscilaciones del mercado en el momento en que tienen un horizonte de tiempo mucho más largo.
3. Evite la sincronización del mercado
Aquellos que practican la sincronización del mercado intentan adivinar los movimientos en un corto plazo de varios mercados y, en función de las conjeturas, mueven los activos para capturar las ganancias del mercado y eludir las pérdidas del mercado. Procuran acertar la inclinación de los precios de las acciones en función de las noticias económicas o las publicaciones de ganancias de la empresa.
En ocasiones, no sabe lo suficiente al leer los comunicados de la compañía antes de las charlas telefónicas de la gerencia que pueden ayudar a aclarar el pronóstico de ganancias y las acciones se corrigen de inmediato. La velocidad a la que la nueva información se refleja en los precios de inversión es considerablemente más eficiente de lo que opínan los humanos.
Como analista, hice juicios veloces en la llamada matinal sobre un aviso de ganancias de una empresa específica. Después, una vez que la gerencia proporcionó mucho más información sobre las ganancias, añadiría a mis comentarios anteriores, en ocasiones cambiando mi perspectiva. Eso alteraría las pérdidas y ganancias de los mercaderes, puesto que el valor de las acciones se ajustaría a la nueva información que compartió la compañía.
La sincronización del mercado sería una habilidad deseable si uno pudiera obtener constantemente en la parte inferior y vender en la parte superior. Los inversores de valor buscarán baratijas que se reflejen en una relación precio-beneficio baja o van a vender cuando las votaciones simulen demasiado altas y logre ser el momento de corregir ese valor. Como afirmamos previamente, la sincronización del mercado es muy desafiante.
4. Diversificación de la cartera
Una cartera diversificada es una estrategia fundamental que puede ayudar a achicar la volatilidad del mercado. La concentración en cualquier acción, industria o clase de activo es una estrategia peligrosa. La diversificación de cartera escoge distintas clases de activos (p. ej., acciones, bonos, fondos mutuos, recursos raíces y efectivo) para desempeños potenciales y diversas especificaciones de riesgo-desempeño.
Los inversores en acciones a largo plazo pueden conseguir la diversificación de acciones mediante la selección de acciones particulares o la adquisición de fondos mutuos y ETF.
5. Tenga cuidado con las tarifas
Este último puede generar tarifas fundamentadas en la relación de costos del fondo mutuo que reduce sus desempeños. El índice de gastos tiene relación a los gastos cada un año del fondo, expresados como porcentaje de los activos bajo administración (AUM).
Cuanto mayor sea la relación de gastos, menor va a ser el rendimiento. Las des de costos se indican claramente, generalmente bajo encabezados que dicen “honorarios de accionistas” o en el prospecto online. Puede evaluar estas tarifas cobradas por fondos mutuos o fondos cotizados (ETF) por su categoría respectiva. La relación de gastos promedio de un fondo indexado tiende a estar por debajo de la tarifa del fondo de acciones administrado activamente, que tiene la posibilidad de tener participaciones de acciones proporcionales similares.
Muchos fondos indexados prosiguen el desempeño de un índice como el S&P 500. Tienen índices de gastos relativamente bajos, mínimos bajos y brindan una excelente diversificación. La diversificación disminuye su volatilidad mientras nivela sus rendimientos.
Bajo su fundador John Bogle, Vanguard encabezó la inversión archivada y todavía es el líder en fondos indizados. Sus fondos indizados se encuentran entre los mejores, como el S&P 500 ETF, VOO, con un índice de gastos del 0,03%. Bogle dijo una vez: “Los fondos indizados suprimen los peligros de las acciones individuales, los ámbitos del mercado y la selección de administradores. Solo queda el peligro del mercado de valores”.
6. Asignación y reequilibrio de activos
La asignación de activos es una manera de diversificación en la que los inversores deciden las proporciones de múltiples activos que formarán una parte de una cartera de inversión. En la mayoría de los casos, la asignación de activos contendrá opciones de inversión que mejor reflejen su edad, ingresos, objetivos, tolerancia al riesgo, recursos financieros, modo de vida y horizonte temporal de inversión.
Una regla para la asignación de activos es la norma establecida 120, que asiste para determinar qué porcentaje debe invertir en acciones versus bonos y efectivo. Por poner un ejemplo, puede hallar el porcentaje para invertir en acciones quitando su edad de 120. Si tiene 30 años, el cálculo es 120 menos 30 = 90; pondrías el 90% en acciones y el 10% restante en bonos y efectivo. Cada año o periódicamente, estaría reequilibrando su cartera según sea preciso.
Las opciones de inversión son acciones (acciones y fondos de acciones), bonos, bienes raíces y efectivo o equivalentes de efectivo. La disponibilidad de efectivo es fundamental para aprovechar las recesiones y así poder invertir mucho más dinero en acciones. Es fundamental reequilibrar las diferentes clases de activos de su cartera una vez al año para mantener los niveles de riesgo que desea tener en su cartera y en relación con su edad.
7. Tolerancia al peligro
Su tolerancia al riesgo es su disposición a capear cambios en el valor de sus inversiones. Debe tener en consideración su tolerancia al peligro en su estrategia de inversión, reconociendo cuánto peligro puede manejar. El peligro y el rendimiento están relacionados positivamente, lo que quiere decir que cuanto mayor sea el riesgo que acepte, mayores van a ser los desempeños que debería recibir como compensación. Si pierde el sueño por sus inversiones, puede ser hora de reducir su peligro y cambiar su filosofía de inversión.
La tolerancia al peligro cambia y la edad juega un papel importante. Cuanto más joven sea, más riesgo va a poder asumir, en tanto que va a tener más tiempo para sortear las fluctuaciones del mercado. Cuanto más cerca esté de la edad de jubilación, mucho más conservador probablemente se vuelva en el mercado.
8. Considere un asesor financiero
A medida que amontona activos por medio de inversiones y cuentas de jubilación, puede ser una buena idea considerar reunirse con un asesor financiero o planificador financiero que pueda ayudarlo a desarrollar o cambiar su plan financiero. Crear un plan financiero sólido implica tener un presupuesto, crear una cartera de inversiones, ahorros para la jubilación y considerablemente más.
Debe comprobar periódicamente sus objetivos recientes y a largo plazo, en especial si está experimentando cambios en su hogar, como aguardar un hijo, recibir una herencia, querer ahorrar para la facultad o abonar una deuda.
Su asesor financiero puede asistirlo a determinar si está dirigido hacia sus objetivos, como la planificación de la jubilación, la asignación de activos y el reequilibrio de su cartera si es requisito.
En el momento en que busque una persona correcta con la que logre trabajar, considere sus designaciones, como un CFP, y si trabajarán en su mejor interés.
Pensamientos finales
El desempeño promedio del mercado de valores es cualquier cosa menos el promedio. Al obtener y sostener sus inversiones en acciones en un largo plazo, tiene una mejor ocasión de alcanzar el desempeño promedio del mercado S&P 500 del 10%. Nuestra fórmula para invertir de forma exitosa tiene una perspectiva de mercado a largo plazo, lo que le deja capear mejor la volatilidad.
Esta publicación apareció inicialmente en Savoteur.
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