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Cuaderno de ahorro invertir o no? ¿Por qué?

Cuaderno de ahorro invertir o no? ¿Por qué? Andrew comenta “Navarro, soy un pequeño inversor que tiene el ojo puesto en el ahorro. Tengo algunos objetivos a corto plazo, pero no sé si optar por el ahorro ahora puede ser interesante debido a los anunciados cambios que viene por ahí. Es sobre eso que quiero su opinión lo que el inversor debe saber sobre los cambios en el ahorro o en torno a su rentabilidad? ¿El cuaderno es una buena opción si se compara con la mayoría de los fondos de renta fija? Gracias “.

Dadas las condiciones económicas actuales y el escenario que se desarrolla, el cuaderno de ahorro es una gran alternativa de inversión! Comienzo del artículo con esta afirmación para que mi opinión quede bien clara si usted es del tipo que invierte en fondos de renta fija tradicionales, cuyas tasas de administración son mayores que el 1,5% y donde hay incidencia de Impuesto a la Renta, buena evaluación de su rentabilidad neta. Las probabilidades de que su valor sea inferior al actual nivel de retorno del ahorro es grande.

Está bien, ahora ya debe estar pensando “Así que voy a tomar todo de renta fija y migrar a la cuenta de ahorros.” Calma, interpretación de texto, un poco de cautela y algunos contenedores es que sellarán esta posible decisión. Este artículo trae un panorama de las aplicaciones en libreta de ahorros e informaciones útiles para que usted decida de forma coherente. Un poco de realidad hace bien para algunos inversores [Bb] , el ahorro es muy atractivo, para otros todavía existen productos más interesantes y de riesgo también bajo. ¿Vamos a entender mejor todo esto?

El momento del cuaderno
Excluidos los meses de diciembre – momento en que los depósitos en cuaderno aumentan por cuenta del 13o. salarios – tenían ahorros en julio de este año, su mayor financiación desde 1994. El ingreso neto de fondos alcanzó R $ 6,67 mil millones en el mes. La captación completa tres meses seguidos con más aportes que retirados. Traduciendo, más gente está optando por el cuaderno en detrimento de otras modalidades conservadoras de inversión.

¡Pero no! No llega a ser la tan habida migración de recursos de fondos de inversión. En el mismo mes, los fondos DI y de renta fija también tuvieron captación positiva de R $ 1,47 mil millones, según datos de la Anbid (Asociación Nacional de los Bancos de Inversión). Además, los recursos aplicados en el ahorro son mucho menores que los actualmente invertidos en la industria de fondos R $ 290 mil millones contra R $ 1,291 billón.

De ojo en agosto, septiembre, octubre …
La orden en el gobierno parece ser simple observar con atención y torcer. Torcer para que el equilibrio en los saldos de las aplicaciones sea alcanzado y que los aportes en el ahorro no perjudiquen los fondos de inversión. Torcer para que tal migración no ocurra. Envolver a la población en una reforma en el cuaderno de ahorro, aunque en los moldes ya presentados, puede traer reflejos políticos preocupantes – 2010 es año de elecciones, ¿no? Estas y otras novedades sobre inversiones [Bb] van a depender de las captaciones en los próximos meses.

Parece que el Banco Central considera importante enviar pronto al Congreso el proyecto que estipula tributación para la libreta de ahorro (en valores por encima de R $ 50 mil) y también las nuevas reglas de tributación para los fondos de renta fija. El interés parece ser coherente, ya que, según constata la Folha de São Paulo, el simple envío de los proyectos ya sería suficiente para lanzar al mercado el mensaje de que, en algún momento, la rentabilidad del ahorro será revisada. La Hacienda da otro recado

“Por el momento, en nuestro análisis, el movimiento todavía está dentro de lo normal. Usted tuvo un aumento de la captación en el ahorro, pero también tuvo un aumento de la captación de todos los fondos. (…) Brasil está cambiando a una situación de baja tasa de interés y, finalmente, los ahorros tendrá que ser reformada, sino cuándo y cómo se trata de una cuestión abierta “- Nelson Barbosa, secretario de Política Económica de Finanzas, en una entrevista , dijo a la AFP.

Todo indica que moverse en la libreta de ahorro no parece ser una actividad de gran interés por parte del gobierno. La impresión de que si el cambio puede ser pospuesto, será. El cambio prevé el cobro de IR para inversores que mantiene más de 50 mil reales en el cuaderno de ahorro, lo que afecta a una pequeña parte de la población, pero no pequeña de los recursos. Por lo tanto, para el pequeño ahorrador poco debe cambiar, con o sin el actual proyecto. Si se confirma la tendencia de interés bajo, puede ser que se produzcan cambios estructurales en el cálculo. Probablemente, en otro gobierno.

¿Qué debe hacer el inversor?
Como siempre defendemos, la información es fundamental para que sus decisiones sean asertivas. Dicho esto, listo algunos de los principios que he compartido con amigos y clientes cuando el asunto es la inversión en el cuaderno de ahorro

  • Defina bien el objetivo y su plazo. Puede ser que el capital que usted quiera invertir en el ahorro sólo vaya a ser utilizado en el mediano plazo. En este caso, evalúe la posibilidad de conocer productos de cartera mixta, conocidos como fondos multimercados;
  • Haz bien las cuentas. Simplemente sacar el capital hoy asignado en fondos de renta fija puede no ser ventajoso, especialmente si usted ha optado por fondos a corto plazo y donde las alícuotas de IR son mayores. Al evaluar la posibilidad de migración, vea en qué rango de cobro de IR usted se encuadra y considere la posibilidad de esperar por el plazo en que la tasa sea menor;
  • Cuidado con las tasas de administración. Ya está en marcha un movimiento de cambio en las reglas de inversión de fondos. Bancos e instituciones financieras comenzaron disminuyendo el valor de aporte inicial de productos cuyas tasas de administración ya eran más bajas. Si usted está en un producto que cobra más de 2% al año, el ahorro puede ser mucho más interesante – aunque tenga que recoger IR para salir;
  • Considere otras alternativas de inversión. Invertir en títulos públicos, conocidos ahora como Tesoro Directo, es también una decisión inteligente. Como las tasas y los gastos son mucho más bajos que los que se encuentran en los fondos, hoy la rentabilidad final -la vinculada a la Selic oa los indicadores de inflación- tiende a ser superior a la encontrada en la libreta de ahorros.

Ante todo esto, recuerde la posibilidad de cambio en todo este escenario. A pesar de que no está siendo considerada, puede haber cambio en el cobro de IR de fondos de renta fija; puede ser que los cambios en el ahorro sean llevados al Congreso; puede ser que los bancos disminuyan sus tasas de administración de forma más agresiva. Por lo tanto, se hace hincapié tanto que no basta con conocer el producto. Es necesario interesarse también por los rumbos de la economía [Bb] , por el escenario actual y por las posibilidades para el futuro. En otras palabras, quiero decir que el plan de inversiones debe revisarse periódicamente. ¡Hasta la próxima!


Conrado Navarro, educador financiero, un MBA en Finanzas y es Master en Producción (Economía y Finanzas) por UNIFEI. Un socio fundador de Dinheirama, autor del libro “Hablemos de dinero?” (Novatec) Navarro alcanzó la independencia financiera antes de los 30 años y ama a motivar a sus amigos y lectores que enfrentar el mismo desafío. Ministra cursos de educación financiera y actúa como consultor independiente.

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