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Crisis, su dinero, Brasil, miedo e inversiones. ¿Y ahora?

Crisis, su dinero, Brasil e inversiones. ¿Y ahora? En los últimos días, el agravamiento de la crisis financiera en Estados Unidos ha proporcionado al mundo una verdadera histeria. Nadie entiende cómo una crisis tan ampliamente discutida puede haber alcanzado tal proporción. No se habla de otra cosa, los correos electrónicos con preguntas relacionadas con el problema no paran de llegar. Todo esto es normal, después de las crisis son momentos que nos sacan de nuestra zona de confort. Así, pido permiso para colocarlo delante de otro texto sobre el tema.

¿Quién no piensa diariamente en sus inversiones en acciones [Bb] o en la situación de la bolsa de valores? Pues es, en el seno de la discusión que busca entender lo que ha habido y cuáles las repercusiones que el sistema capitalista traerá para el futuro, caben algunas reflexiones personales muy apropiadas para el momento. Prometo ser breve y objetivo, pero sin ser repetitivo.

Entendiendo la crisis
El origen de la crisis pasa por el crédito. En Brasil, existen algunos instrumentos de análisis de crédito que muchas veces barran financiamientos para consumidores con restricciones financieras y (o) histórico de problemas de incumplimiento. En Estados Unidos, la situación es (era?) Mucho más liberal y el crédito super facilitado.

La facilidad en la concesión de crédito para personas con historial vinculado a problemas financieros es considerada como una acción de origen de la crisis. ¿Simples así? Bueno, desde el inicio de su mandato, el Presidente George W. Bush ha dado alas a una política fiscal muy cuestionada (tenida como poco responsable). Todo para levantar el apoyo popular, según decían científicos políticos.

El Estado aumentó sus gastos, disminuyó sus ingresos y vio, inerte, el mundo entero ver la devaluación del dólar. Al final, la cuenta vino bien salada. La economía estadounidense, que hoy es realmente presentada como estancada, ya no presentaba crecimientos sólidos. Con el aumento del desempleo, las personas perdieron su poder adquisitivo, su renta disminuyó y dejaron de pagar las financiaciones, las hipotecas y frenaron el consumo de una manera general.

¿Dónde nos afecta la crisis?
El mercado financiero [Bb] es global, afirmación que no es más secreto para nadie. Pero ¿por qué los brasileños, con un puñado de acciones de Vale o Petrobras, tenemos que pagar también la cuenta de la quebradora de Merrill Lynch o de Lehman Brothers?

¿Quién ha no se escucha la frase “El mundo es plano”, acuñado por Thomas L. Friedman? Pues es, la frase se volvió libro. La quiebra de esas instituciones, marcos del poderío financiero estadounidense, pone en jaque el potencial y los desdoblamientos de aquella que sigue siendo la mayor economía del mundo. El mundo, asustado, para y observa. Con mucha atención.

En la práctica, millones de personas dejar de consumir y comprar bienes y servicios de países como Brasil, China, India entre otros. El dinero se hará más caro, ya que el miedo hace que los grandes financiadores del giro económico sustre su capital en títulos de riesgo bajo (por no hablar bajo el colchón). Además, los bancos con problemas tienen menos recursos para prestar.

Así, surgen algunas importantes cuestiones

  • ¿Cómo las empresas lograrán capitalizarse?
  • ¿El dinero más caro hará que las empresas disminuyan sus inversiones en los años siguientes?
  • El plan de crecimiento a medio y largo plazo está entonces comprometido?

Prueba de fuego
Muy se comenta que el Brasil de hoy está, al menos en términos económicos, mucho más preparado que en el pasado para atravesar una crisis financiera [Bb] . Sin embargo, la dimensión de la crisis y sus desdoblamientos son tan inéditos como nuestra situación económica como nación.

Parece que estamos ante el momento crucial de nuestra política económica. Estamos cerca de presenciar la quiebra (o no) del paradigma la economía brasileña se ha desarrollado a punto de ser capaz de transponer ese momento delicado sin muchos hematomas?

Otro punto fundamental a analizar es el camino del gobierno en medio de la tempestad. Al final, mientras el cielo permanecía limpio y sin nubes oscuras, Brasil navegó velozmente hacia el crecimiento. Por eso mismo, creo que una de las salidas para disminuir los efectos de la crisis pasa por la economía interna.

Tal vez sea el momento de incentivar la producción industrial y estructurar mejor los planes de crecimiento sostenible, priorizando un salto de calidad en las industrias de energía, tecnología e infraestructura. Sin embargo, todo depende de la política monetaria y de la caída de los intereses básicos.

Yo, tú y la postura en relación a la crisis
Como se señaló Navarro, el lunes fue un día histórico. Los vínculos y más vínculos de gente desesperada, creyendo piadosamente al final del capitalismo en el derretimiento de sus activos, eran comunes. La histeria trajo consigo el efecto manado y la falta de criterio, lo que llevó a las personas a tomar actitudes bajo fuerte apelo emocional. Eso no es nada bueno.

Está claro que quien vendió acciones la segunda, ayer ya empezó a amargar los malos reflejos de la decisión desesperada. Por supuesto, la volatilidad continuará, pues es difícil creer que, sólo con la aprobación del paquete financiero, todos los problemas se resolverán. Vivimos tiempos difíciles, en que muchas dudas y vueltas todavía existir.

El gran desafío que surge es entender que la crisis, al contrario de lo que muchas personas están predicando, no es el fin de los tiempos. Las posibilidades surgen y merecen ser estudiadas. La cuestión fundamental es no podemos quedarnos de brazos cruzados, con una postura típicamente sumisa. ¡No hace bien!

Que tal aprovechar el momento y reevaluar sus objetivos e inversiones [Bb] . Algunos necesitan ir más allá y entender que no todo gira en torno al mercado de acciones [Bb] . Aprovechar los altos intereses pagados en Brasil, a través del Tesoro Directo, ya pasó por su cabeza? Y los CDBs? Lea más sobre ellos

  • Por dentro del Tesoro Directo
  • CDB buena alternativa de inversión en 2008?

Es importante tener conciencia de lo que puede complicar aún más momentos como éste. Por lo tanto, no haga deudas, principalmente financiaciones a largo plazo. El crédito será más caro y controlar los gastos es uno de los mejores caminos para atravesar momentos de crisis.

Para quien pretende continuar invirtiendo en acciones, lo mejor es participar con más criterio de la vida de las empresas (ver el caso Sadia, aún difícil de tragar). Acceda a la sección de RI de los sitios de las empresas, busque contactos relevantes dentro de él y lance preguntas sobre la planificación y los posibles impactos de la crisis en los negocios de la compañía.

? Despertar el interés por los números, resultados, balances, estados financieros y proyecciones de las empresas y del mercado que participa, especialmente teniendo en cuenta el medio y el largo plazo. ¡PARTICIPE, usted es accionista, es dueño! Hasta el viernes.


El asesor financiero de Ricardo Pereira, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
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