Saltar al contenido

Crash de 1929, el New Deal y la crisis crediticia de 2008

Crash de 1929, el New Deal y la crisis crediticia de 2008 Más una semana de altibajos en el mercado financiero. El ascenso y descenso deja la impresión de que la bolsa de valores [Bb] se convirtió en una tierra sin ley, en un verdadero casino. Eso me preocupa. Siempre hemos sido de la opinión de que el mercado de valores se compone de muchos elementos, pero la suerte o la mala suerte nunca han sido algunos de ellos. ¿Será que eso es lo que estamos viendo en los días de hoy? El tono exagerado tiene el objetivo de atraer su atención. La preocupación con el tema debe ser de todos nosotros, inversores.

La falta de datos relevantes, significativos para determinar caídas tan expresivas en las bolsas por el mundo, me lleva a creer que, más que especulación, lo que existe hoy es irracionalidad y falta de criterios. Los buenos ejemplos pueden ser sacados aquí de Brasil grandes empresas exportadoras continúan viendo sus valores de mercado caer, aunque el alza reciente del dólar ha hecho parte de sus ingresos aumentar. El hecho es que no hay motivos consistentes para una caída tan grande.

1929 versus 2008?
Muchos discuten las coincidencias de la crisis actual con aquella vivida en 1929. Incluso observando, de forma nítida y organizada, que hoy existen más posibilidades de reacción por parte de los organismos financieros mundiales, estoy obligado a concordar con ciertas singularidades. El artículo de hoy trae algunos comentarios sobre el modelo económico de las naciones a lo largo del último siglo, lo que es interesante para entender mejor la evolución (…) del sistema financiero mundial.

En la década del 20 estaba en el ápice el liberalismo clásico, que predicaba la teoría económica de la autorregulación. En otras palabras, se creía que el mercado libre sería capaz de conducirse de manera más inteligente y próspera. En esta teoría, queda clara la falta de la regulación del Estado en las cuestiones económicas prácticas.

Después de la crisis de 1929, con el crash del mercado de valores [Bb] debido a la alta especulación financiera y la explotación de brechas y la falta de criterios impuestos por el gobierno, Estados Unidos entró en la conocida gran depresión. La economía congeló, la población sufrió y el crecimiento del país quedó estancado.

En 1932, se sumergió en una crisis profunda y en la idea de que el liberalismo y la especulación financiera habían impuesto una tasa de crecimiento irreal al verdadero estado de la economía, los EE.UU. electo demócrata Franklin Delano Roosevelt como presidente, con el reto de reconstruir el economía con un modelo diferente de crecimiento.

A partir de los principios económicos de John Maynard Keynes, el equipo económico del nuevo presidente se ha elaborado un plan económico llamado New Deal o Nuevo Trato / Pacto. El paquete económico implantado trajo, entre otros puntos

  • Control gubernamental de los precios de diversos productos industriales y agrícolas;
  • Concesión de préstamos a los propietarios agrícolas;
  • Realización de un gran programa de obras públicas;
  • Creación del seguro de desempleo;
  • Recuperación industrial;
  • Control de emisión de valores monetarios.

Nuevos tiempos, nuevas teorías
Con el tiempo, quedó claro que la presencia del gobierno es indispensable en la regulación de los procesos económicos y, poco a poco, eso llevó la economía de vuelta a los carriles. Sin embargo, después de la década de los 70, los países desarrollados pasaron a tener problemas como la inflación, la recesión y el desempleo, caracterizando la decadencia de la llamada teoría keynesiana.

En la década de los 80, y mucho más en la década de 1990, otro movimiento económico comenzó a tomar forma y ganar adeptos en el mundo, sobre todo en las mayores economías del mundo el tan famoso neoliberalismo, caracterizado por la fuerte apertura de los mercados y el fenómeno de la ” globalización [Bb] de la economía y de los pactos comerciales.

Grandes corporaciones y bancos de inversión dictaron la regla para los negocios en todo el mundo. La presencia del gobierno fue disminuyendo, partiendo del supuesto de que la actuación del Estado retardaba el proceso de reubicación de los capitales de los sectores industriales superados para aquellos surgidos con la tercera revolución industrial.

La idea era defender, de forma vehemente, la libertad de mercado y el casi que total alejamiento del Estado en la producción y en la intermediación de las relaciones entre patrón y empleado. Se caminó, como se sabe, hasta el total descontrol del sistema financiero, donde sólo la codicia exagerada y la especulación de grandes grupos sobrevivieron.

De nuevo al presente …
La lección evidente que queda es que, sí, los gobiernos deben seguir de cerca las acciones económicas y financieras de la nación y los mercados. Este seguimiento debe formar parte de la política económica. Los miles de millones de dólares fueron necesarios para generar liquidez al mercado, salidos del bolsillo del contribuyente en varias partes del globo. Se trata de un mal necesario, en caso contrario las pérdidas generadas por el aumento de la desconfianza serían aún mayores.

La lección que sacamos de la breve retrospectiva, desde 1929 hasta los días actuales, es clara los intereses del gobierno y del pueblo necesitan ser preservados. La codicia del mercado es insaciable, pero el dinero del pueblo es finito. Aquí de Brasil acompañamos de cerca los desdoblamientos de la crisis y nos preparamos para sus consecuencias. Estamos más fuertes y sólidos, pero sin saber con certeza qué papel la turbulencia global todavía nos reserva. Esta es otra historia, llena de desafíos y oportunidades [Bb] . Ufa. Buen fin de semana.


El asesor financiero de Ricardo Pereira, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
? ¿Quién es Ricardo Pereira?
? Leer todos los artículos escritos por Ricardo

Crédito de la foto de stock.xchng.

Crash de 1929, el New Deal y la crisis crediticia de 2008
5 (100%) 3 votes