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Con dividendos muy afectados por el coronavirus, ¿a dónde deben recurrir los inversores?

Con dividendos muy afectados por el coronavirus, ¿a dónde deben recurrir los inversores?

Las acciones del Reino Unido que pagan dividendos siempre han sido populares entre los inversores, pero muchas empresas ahora están reduciendo sus pagos como resultado de la pandemia de coronavirus.

Es probable que esto continúe durante algún tiempo, según los consultores Lane Clark & ​​Peacock (LCP), y los inversores deberán buscar en otro lado para obtener ingresos constantes de sus tenencias.

LCP no espera que las empresas comiencen a pagar pronto, afectando a los ahorradores que dependen de los dividendos para su jubilación.

Se estima que 260 mil millones de activos de pensiones privadas entrarán en decumulación, el proceso de convertir los ahorros de pensiones en ingresos de jubilación, en los próximos 10 a 15 años.

Los datos de la Autoridad de Conducta Financiera muestran que las personas que se jubilan generalmente esperan retirar alrededor del 8% de su fondo, lo que afectaría la acumulación de efectivo en el corto plazo.

En un nuevo informe, LCP sugiere que los inversores podrían reemplazar cualquier ingreso perdido invirtiendo en infraestructura, deuda de alto rendimiento y de mercados emergentes y crédito privado.

¿Qué son los dividendos?

Los dividendos son la cantidad de las ganancias de una empresa que se devuelven a los accionistas en forma de pago.

Para algunos inversores, los pagos de dividendos altos y estables son una razón esencial para poseer las acciones que hacen, las usan para pagar facturas o, si obtienen lo suficiente, para vivir completamente. Otras personas optaron por reinvertir los dividendos directamente en acciones para aprovechar la capitalización.

¿Cuán mal han sido los dividendos?

Muchas empresas han suspendido los pagos de dividendos para mantenerse a flote.

Las compañías FTSE-100 han pagado regularmente dividendos sustanciales, pero las empresas ya han hecho recortes de 30 mil millones este año para apuntalar sus balances.

Algunos de los bancos británicos, incluidos HSBC, Barclays y Lloyds, han anunciado que están desechando los pagos de dividendos. Mientras tanto, Royal Dutch Shell ha recortado sus dividendos por primera vez desde 1945.

No es solo la pandemia de coronavirus la que afecta los pagos de dividendos.

Entre 1986 y 2010, las acciones del Reino Unido con altos dividendos pagaron un ingreso anual de alrededor de 4-6% por año en promedio.

Sin embargo, en los cinco años previos a marzo de 2020, los ahorradores del Reino Unido han estado perdiendo entre el 20% y el 30% de su valor de capital, mientras que es probable que 10 acciones sean responsables de dos tercios de todos los dividendos en el Reino Unido.

Dan Mikulskis, socio de LCP, dice: Los inversores y sus asesores deben pensar de manera más creativa sobre las formas de generar ingresos. La buena noticia es que hay muchas formas de invertir, ya ampliamente utilizadas por grandes inversores institucionales, que ofrecen rutas para generar ingresos y distribuir el riesgo ".

¿Dónde deben mirar los inversores?

Infraestructura

El informe sugiere invertir en proyectos de infraestructura, ya que tienden a tener una larga vida útil y flujos de efectivo estables, obteniendo ingresos de los consumidores y las empresas que necesitan sus servicios, incluso en tiempos de recesión.

Los proyectos de infraestructura a menudo requieren una gran inversión inicial para desarrollarse, que se recupera a través de un flujo a largo plazo de ingresos bastante confiables.

Invertir en empresas que cotizan en la bolsa de valores, como National Grid, facilita a los inversores la venta de sus acciones.

Deuda de alto rendimiento y de mercados emergentes

LCP dice que otra posible solución es invertir en deuda, una estrategia que han empleado inversores institucionales como los fondos de pensiones.

En lugar de comprar acciones, esta forma de inversión implica comprar la deuda de una variedad de empresas y países, aunque los altos rendimientos tienden a estar asociados con un mayor riesgo de incumplimiento.

LCP dice que siempre que la cartera esté adecuadamente diversificada y bien administrada, los rendimientos adicionales de esta inversión tenderán a superar la pérdida por incumplimiento individual.

Crédito privado

Las empresas más pequeñas pueden tener dificultades para obtener capital mediante la emisión de acciones o bonos o mediante préstamos bancarios.

La dificultad que han tenido estas empresas para pedir dinero prestado a los bancos desde la crisis financiera ha permitido a los administradores de activos intervenir y prestar dinero directamente.

Estos préstamos generan un ingreso en forma de intereses, pero como las inversiones privadas de crédito no son líquidas, no pueden venderse fácilmente a otro inversionista.

Los inversores generalmente tendrán que esperar alrededor de siete años para recuperar los pagos de intereses y vencimientos.

Debido a este inconveniente, este tipo de inversiones generalmente ofrecerá una mayor tasa de rendimiento (o rendimiento) en comparación con un bono corporativo cotizado.