Cómo y cuándo reequilibrar su cartera


La mayor√≠a de los inversores utilizan la asignaci√≥n de activos como una estrategia de inversi√≥n central. Esto significa invertir una cantidad espec√≠fica en cada inversi√≥n, que podr√≠a verse como rebanadas en un pastel. En el nivel superior, estos pasteles son diferentes clases de activos como acciones, renta fija, bienes ra√≠ces, productos b√°sicos y efectivo. Dentro de cada pastel, un inversor tambi√©n decide una cantidad espec√≠fica para invertir en cada inversi√≥n. Naturalmente, estas diferentes inversiones ganar√°n o perder√°n valor a diferentes tasas, lo que har√° que su cartera bien elaborada se desv√≠e de su asignaci√≥n de activos original. ¬ŅQu√© debes hacer cuando esto sucede? La respuesta es el reequilibrio de la cartera.

Ejemplos de reequilibrio de cartera

Deriva de cartera

Estrategias de reequilibrio de cartera: cómo y cuándo reequilibrar su cartera 1

Por ejemplo, podría decidir que la mejor asignación de activos para sus necesidades es tener 60% de acciones, 20% de renta fija, 12% de bienes raíces, 5% de productos básicos y 3% de efectivo. Después de un tiempo, su cartera se aleja de los porcentajes originales. Después de una cierta cantidad de deriva o período de tiempo, decide reequilibrar su cartera y volver a poner todo en sus porcentajes originales.

Ajuste de asignación de activos

Otro ejemplo es cuando intenta cambiar intencionalmente el perfil de riesgo-recompensa de su cartera. Tal vez decida que tener un 60% de acciones ya no es la combinación correcta, y desea reducirlo al 55% y aumentar la renta fija al 25%.

En este caso, también deberá reequilibrar su cartera.

Ventajas de reequilibrio de cartera

Método disciplinado para comprar bajo y vender alto

Cuando vendes a algunos de tus ganadores y compras m√°s perdedores, est√°s siguiendo un proceso disciplinado para comprar barato y vender caro.

Suponiendo que tiene una buena combinación de inversiones con correlación baja o negativa, sus perdedores eventualmente se convertirán en ganadores y viceversa. A largo plazo, las cosas se equilibrarán, y la estrategia lo ayudará a comprar y vender alto periódicamente, ¡lo cual es bueno!

Menor riesgo

Si bien es bueno tener una gran asignación de acciones durante un mercado alcista, no es una buena sensación ver que una caída anula la mitad de sus ganancias. Al reequilibrar regularmente su cartera, se apega sistemáticamente a su plan de inversión a largo plazo. Al mismo tiempo, está mitigando el riesgo de que sus ganadores sufran una pérdida repentina.

Desventajas de reequilibrio de cartera

√ćmpetu perdido

Por otro lado, es posible que mientras vende un poco de los ganadores y compra un poco m√°s de los perdedores, esas inversiones contin√ļan avanzando en la misma direcci√≥n. Esto significa que est√° perdiendo algunas de las ganancias si hubiera mantenido su posici√≥n completa en los ganadores, y asumir algunas p√©rdidas adicionales al comprar m√°s de los perdedores.

Dicho esto, no puede cronometrar el mercado, y la mejor pol√≠tica de inversi√≥n es tener un plan y apegarse a √©l. Esta peque√Īa desventaja no deber√≠a desanimarlo de ser disciplinado.

Impuestos y honorarios

Dependiendo de sus cuentas de inversión y de los corredores con los que esté trabajando, el reequilibrio podría crear eventos imponibles y costarle dinero en comisiones comerciales.

Por ejemplo, el reequilibrio en mi cuenta imponible con TD Ameritrade (o cualquier corredor que cobre una tarifa de negociación) dará como resultado una tarifa de negociación de $ 6.95 por cada operación, y estaría en riesgo de pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre cualquier ganancia realizada. Además, esté atento al 401 (k), algunos planes cobran una tarifa adicional por reequilibrar su cartera.

Por otro lado, reequilibrar en una cuenta de jubilación utilizando un corredor gratuito (como M1 Finance) no cuesta dinero.

Dos métodos para reequilibrar una cartera

Hay dos formas principales de reequilibrar su cartera: reequilibrio total y reequilibrio incremental.

Reequilibrio completo

El reequilibrio total es la opción nuclear. Básicamente, vende suficientes acciones de los ganadores para reducir sus porcentajes a la cantidad correcta y utiliza el efectivo para comprar acciones de los perdedores para elevar sus porcentajes a la cantidad correcta.

En una cartera grande, esta suele ser su √ļnica opci√≥n porque los cambios incrementales no son suficientes para corregir la deriva. Sin embargo, genera ganancias de capital que podr√≠an estar sujetas a impuestos en cuentas imponibles.

Reequilibrio incremental

Este m√©todo es adecuado para carteras m√°s peque√Īas. A medida que agrega dinero nuevo a su cartera, por ejemplo, con sus contribuciones 401 (k) o con reinversi√≥n de dividendos, puede concentrarse en comprar inversiones infraponderadas. Por ejemplo, si su asignaci√≥n de ingresos fijos se ha reducido, podr√≠a comprar m√°s inversiones de ingresos fijos con nuevos dep√≥sitos y pagos de dividendos.

Lo √ļnico que me encanta de M1 Finance es que realiza este reequilibrio incremental autom√°ticamente.

Para un jubilado que se retira activamente de las cuentas de jubilación, los retiros podrían hacerse principalmente de la asignación de acciones para ayudar a reducir la exposición de las acciones a medida que el inversor envejece.

¬ŅCon qu√© frecuencia debe reequilibrar?

Puede decidir con qu√© frecuencia reequilibrar su cartera, en funci√≥n de su propio estilo personal y su plan de inversi√≥n. Sin embargo, es importante no quedar demasiado atrapado en el reequilibrio. No desea cambiar su cartera cada mes. El reequilibrio comienza a perder parte de su utilidad si decide reequilibrar m√°s de cuatro veces al a√Īo.

Basado en el tiempo: reequilibrio periódico

Muchas personas optan por reequilibrar una o dos veces al a√Īo, y otras prefieren reequilibrar trimestralmente. Hacerlo peri√≥dicamente es una buena manera de mantenerse disciplinado. Puede configurar un recordatorio en su aplicaci√≥n de calendario junto con otras tareas financieras importantes y tiempo para alinearse con eventos financieros importantes, por ejemplo, fechas de impuestos, fecha l√≠mite de recolecci√≥n de p√©rdidas fiscales, fecha l√≠mite de RMD, fechas l√≠mite de contribuci√≥n de la cuenta, etc.

Basado en activos: regla 5/25 para el reequilibrio de la cartera

Otro método para decidir cuándo equilibrar es reequilibrar cuando su asignación de activos se sale de la base en más del 5%. De su libro Think, Act, and Invest Like Warren Buffett, Larry Swedroe sugiere que un inversor debe reequilibrar la cartera cada vez que la asignación cambie en una cantidad absoluta del 5% (por ejemplo, del 40% al 45%) o en una cantidad relativa de 25% (p. Ej., De 6% a 4.5%).

Por ejemplo, cualquiera de estas situaciones desencadenaría un reequilibrio:

  • Una asignaci√≥n del 35% cae por debajo del 30%
  • Una asignaci√≥n del 40% aument√≥ por encima del 45%
  • Una asignaci√≥n del 5% cay√≥ por debajo del 3.75%
  • Una asignaci√≥n del 10% aument√≥ por encima del 12,5%

Consejo de equilibrio de cartera Pro Tip

Los inversores t√≠picos tienen m√ļltiples cuentas de inversi√≥n, por ejemplo, Roth IRA, 401 (k) y una cuenta imponible. Estas cuentas se pueden clasificar en tres grupos, tambi√©n conocido como Ubicaci√≥n de activos.

Estrategias de reequilibrio de cartera: cómo y cuándo reequilibrar su cartera 2

Si los saldos de sus cuentas lo permiten, puede configurar una IRA con un corredor gratuito como el centro principal para sus actividades de asignación y reequilibrio de activos. De esta manera, podría reequilibrar su cartera sin pagar impuestos sobre las ganancias de capital o tarifas de transacción.

Estrategias de reequilibrio de cartera: cómo y cuándo reequilibrar su cartera 3

Por ejemplo:

  • En nuestros planes 401 (k) invertimos en un fondo de mercado amplio de EE. UU. En un plan y un fondo de fecha objetivo en otro plan. Esto mantiene bajos nuestros gastos de inversi√≥n ya que estos son el fondo de gastos m√°s bajo para cada plan.
  • En nuestras cuentas de Roth, tenemos varias inversiones de alto crecimiento a largo plazo.
  • En nuestra IRA tradicional, invertimos en varias inversiones que nos ayudan a cumplir con nuestro plan de asignaci√≥n de activos. Dado que esta cuenta est√° invertida con M1 Finance, podemos hacer ajustes y ajustes sin incurrir en tarifas o impuestos.

Línea de fondo

El reequilibrio es una actividad importante para ayudar a restaurar la asignación de objetivos de su cartera. A largo plazo, debería ayudarlo a reducir el riesgo y mejorar el rendimiento de la cartera.

Los impuestos y las tarifas son consideraciones importantes al reequilibrar. Sin embargo, puede eliminar casi por completo estos gastos al tener la ubicación correcta de los activos que se alinea con su asignación de activos, y configurar una cuenta con ventajas impositivas con un corredor gratuito donde realiza la mayoría de sus actividades de reequilibrio.

Estrategias de reequilibrio de cartera: cómo y cuándo reequilibrar su cartera 4

Pinyo Bhulipongsanon es el due√Īo de Moolanomy Personal Finance y un agente de bienes ra√≠ces con licencia en Virginia y Maryland. En los √ļltimos 20 a√Īos, Pinyo ha disfrutado de una carrera diversa como inversionista, emprendedor, ejecutivo de negocios, educador, autor de educaci√≥n financiera y agente de bienes ra√≠ces.