Saltar al contenido

Cómo y cuándo reequilibrar su cartera

La mayoría de los inversores utilizan la asignación de activos como una estrategia de inversión central. Esto significa invertir una cantidad específica en cada inversión, que podría verse como rebanadas en un pastel. En el nivel superior, estos pasteles son diferentes clases de activos como acciones, renta fija, bienes raíces, productos básicos y efectivo. Dentro de cada pastel, un inversor también decide una cantidad específica para invertir en cada inversión. Naturalmente, estas diferentes inversiones ganarán o perderán valor a diferentes tasas, lo que hará que su cartera bien elaborada se desvíe de su asignación de activos original. ¿Qué debes hacer cuando esto sucede? La respuesta es el reequilibrio de la cartera.

Ejemplos de reequilibrio de cartera

Deriva de cartera

Estrategias de reequilibrio de cartera: cómo y cuándo reequilibrar su cartera 1

Por ejemplo, podría decidir que la mejor asignación de activos para sus necesidades es tener 60% de acciones, 20% de renta fija, 12% de bienes raíces, 5% de productos básicos y 3% de efectivo. Después de un tiempo, su cartera se aleja de los porcentajes originales. Después de una cierta cantidad de deriva o período de tiempo, decide reequilibrar su cartera y volver a poner todo en sus porcentajes originales.

Ajuste de asignación de activos

Otro ejemplo es cuando intenta cambiar intencionalmente el perfil de riesgo-recompensa de su cartera. Tal vez decida que tener un 60% de acciones ya no es la combinación correcta, y desea reducirlo al 55% y aumentar la renta fija al 25%.

En este caso, también deberá reequilibrar su cartera.

Ventajas de reequilibrio de cartera

Método disciplinado para comprar bajo y vender alto

Cuando vendes a algunos de tus ganadores y compras más perdedores, estás siguiendo un proceso disciplinado para comprar barato y vender caro.

Suponiendo que tiene una buena combinación de inversiones con correlación baja o negativa, sus perdedores eventualmente se convertirán en ganadores y viceversa. A largo plazo, las cosas se equilibrarán, y la estrategia lo ayudará a comprar y vender alto periódicamente, ¡lo cual es bueno!

Menor riesgo

Si bien es bueno tener una gran asignación de acciones durante un mercado alcista, no es una buena sensación ver que una caída anula la mitad de sus ganancias. Al reequilibrar regularmente su cartera, se apega sistemáticamente a su plan de inversión a largo plazo. Al mismo tiempo, está mitigando el riesgo de que sus ganadores sufran una pérdida repentina.

Desventajas de reequilibrio de cartera

Ímpetu perdido

Por otro lado, es posible que mientras vende un poco de los ganadores y compra un poco más de los perdedores, esas inversiones continúan avanzando en la misma dirección. Esto significa que está perdiendo algunas de las ganancias si hubiera mantenido su posición completa en los ganadores, y asumir algunas pérdidas adicionales al comprar más de los perdedores.

Dicho esto, no puede cronometrar el mercado, y la mejor política de inversión es tener un plan y apegarse a él. Esta pequeña desventaja no debería desanimarlo de ser disciplinado.

Impuestos y honorarios

Dependiendo de sus cuentas de inversión y de los corredores con los que esté trabajando, el reequilibrio podría crear eventos imponibles y costarle dinero en comisiones comerciales.

Por ejemplo, el reequilibrio en mi cuenta imponible con TD Ameritrade (o cualquier corredor que cobre una tarifa de negociación) dará como resultado una tarifa de negociación de $ 6.95 por cada operación, y estaría en riesgo de pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre cualquier ganancia realizada. Además, esté atento al 401 (k), algunos planes cobran una tarifa adicional por reequilibrar su cartera.

Por otro lado, reequilibrar en una cuenta de jubilación utilizando un corredor gratuito (como M1 Finance) no cuesta dinero.

Dos métodos para reequilibrar una cartera

Hay dos formas principales de reequilibrar su cartera: reequilibrio total y reequilibrio incremental.

Reequilibrio completo

El reequilibrio total es la opción nuclear. Básicamente, vende suficientes acciones de los ganadores para reducir sus porcentajes a la cantidad correcta y utiliza el efectivo para comprar acciones de los perdedores para elevar sus porcentajes a la cantidad correcta.

En una cartera grande, esta suele ser su única opción porque los cambios incrementales no son suficientes para corregir la deriva. Sin embargo, genera ganancias de capital que podrían estar sujetas a impuestos en cuentas imponibles.

Reequilibrio incremental

Este método es adecuado para carteras más pequeñas. A medida que agrega dinero nuevo a su cartera, por ejemplo, con sus contribuciones 401 (k) o con reinversión de dividendos, puede concentrarse en comprar inversiones infraponderadas. Por ejemplo, si su asignación de ingresos fijos se ha reducido, podría comprar más inversiones de ingresos fijos con nuevos depósitos y pagos de dividendos.

Lo único que me encanta de M1 Finance es que realiza este reequilibrio incremental automáticamente.

Para un jubilado que se retira activamente de las cuentas de jubilación, los retiros podrían hacerse principalmente de la asignación de acciones para ayudar a reducir la exposición de las acciones a medida que el inversor envejece.

¿Con qué frecuencia debe reequilibrar?

Puede decidir con qué frecuencia reequilibrar su cartera, en función de su propio estilo personal y su plan de inversión. Sin embargo, es importante no quedar demasiado atrapado en el reequilibrio. No desea cambiar su cartera cada mes. El reequilibrio comienza a perder parte de su utilidad si decide reequilibrar más de cuatro veces al año.

Basado en el tiempo: reequilibrio periódico

Muchas personas optan por reequilibrar una o dos veces al año, y otras prefieren reequilibrar trimestralmente. Hacerlo periódicamente es una buena manera de mantenerse disciplinado. Puede configurar un recordatorio en su aplicación de calendario junto con otras tareas financieras importantes y tiempo para alinearse con eventos financieros importantes, por ejemplo, fechas de impuestos, fecha límite de recolección de pérdidas fiscales, fecha límite de RMD, fechas límite de contribución de la cuenta, etc.

Basado en activos: regla 5/25 para el reequilibrio de la cartera

Otro método para decidir cuándo equilibrar es reequilibrar cuando su asignación de activos se sale de la base en más del 5%. De su libro Think, Act, and Invest Like Warren Buffett, Larry Swedroe sugiere que un inversor debe reequilibrar la cartera cada vez que la asignación cambie en una cantidad absoluta del 5% (por ejemplo, del 40% al 45%) o en una cantidad relativa de 25% (p. Ej., De 6% a 4.5%).

Por ejemplo, cualquiera de estas situaciones desencadenaría un reequilibrio:

  • Una asignación del 35% cae por debajo del 30%
  • Una asignación del 40% aumentó por encima del 45%
  • Una asignación del 5% cayó por debajo del 3.75%
  • Una asignación del 10% aumentó por encima del 12,5%

Consejo de equilibrio de cartera Pro Tip

Los inversores típicos tienen múltiples cuentas de inversión, por ejemplo, Roth IRA, 401 (k) y una cuenta imponible. Estas cuentas se pueden clasificar en tres grupos, también conocido como Ubicación de activos.

Estrategias de reequilibrio de cartera: cómo y cuándo reequilibrar su cartera 2

Si los saldos de sus cuentas lo permiten, puede configurar una IRA con un corredor gratuito como el centro principal para sus actividades de asignación y reequilibrio de activos. De esta manera, podría reequilibrar su cartera sin pagar impuestos sobre las ganancias de capital o tarifas de transacción.

Estrategias de reequilibrio de cartera: cómo y cuándo reequilibrar su cartera 3

Por ejemplo:

  • En nuestros planes 401 (k) invertimos en un fondo de mercado amplio de EE. UU. En un plan y un fondo de fecha objetivo en otro plan. Esto mantiene bajos nuestros gastos de inversión ya que estos son el fondo de gastos más bajo para cada plan.
  • En nuestras cuentas de Roth, tenemos varias inversiones de alto crecimiento a largo plazo.
  • En nuestra IRA tradicional, invertimos en varias inversiones que nos ayudan a cumplir con nuestro plan de asignación de activos. Dado que esta cuenta está invertida con M1 Finance, podemos hacer ajustes y ajustes sin incurrir en tarifas o impuestos.

Línea de fondo

El reequilibrio es una actividad importante para ayudar a restaurar la asignación de objetivos de su cartera. A largo plazo, debería ayudarlo a reducir el riesgo y mejorar el rendimiento de la cartera.

Los impuestos y las tarifas son consideraciones importantes al reequilibrar. Sin embargo, puede eliminar casi por completo estos gastos al tener la ubicación correcta de los activos que se alinea con su asignación de activos, y configurar una cuenta con ventajas impositivas con un corredor gratuito donde realiza la mayoría de sus actividades de reequilibrio.

Estrategias de reequilibrio de cartera: cómo y cuándo reequilibrar su cartera 4

Pinyo Bhulipongsanon es el dueño de Moolanomy Personal Finance y un agente de bienes raíces con licencia en Virginia y Maryland. En los últimos 20 años, Pinyo ha disfrutado de una carrera diversa como inversionista, emprendedor, ejecutivo de negocios, educador, autor de educación financiera y agente de bienes raíces.

Cómo y cuándo reequilibrar su cartera
5 (100%) 1 vote