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Cómo ser un inversionista exitoso a cuestas

Cuando se busca desarrollar un estilo de inversión exitoso, a menudo no hay necesidad de reinventar la rueda. En cambio, muchos inversores optan por copiar un estilo de inversión que ha sido dominado por uno de los grandes inversores del siglo pasado.

Incluso un gran inversor como Warren Buffet tuvo mentores en su caso, fueron Benjamin Graham y Phil Fisher.

Los inversores ordinarios también pueden aprender mucho leyendo las ideas de inversores exitosos. Muchos de los gestores de fondos que escuchamos citan la lectura como un componente clave para aprender a invertir.

Sin embargo, algunos inversores llevan esto aún más lejos, adoptando un estilo de inversión de alguien con un gran historial, o al menos adoptando aspectos de su filosofía de inversión a su estilo de inversión.

Aquí, analizamos cinco estilos y cómo los inversores pueden adoptarlos. La estrategia ciertamente no está exenta de riesgos, pero ofrece algo para pensar.

Inversión de calidad -Warren Buffett

Warren Buffett es ampliamente reconocido como uno de los inversores más exitosos del mundo. Desde 1965 hasta 2018, entregó retornos anuales del 20.6% a través de su inversión en Berkshire Hathaway.

Busca invertir en negocios fáciles de entender que tengan una posición muy fuerte en el mercado y que tengan la capacidad de aumentar los precios con el tiempo. Estas empresas también deberían tener un valor significativo no reconocido. En resumen, quiere acciones seguras de alta calidad a precios atractivos.

Si desea invertir directamente en su sociedad de cartera comprando una sola acción de Berkshire Hathaway, le costará alrededor de US $ 312,000 (268,424).

Alternativamente, varios administradores exitosos de fondos del Reino Unido, como Nick Train (fondos de Lindsell Train y Finsbury Growth & Income Trust) y Terry Smith (Fundsmith Equity), administran sus fondos de acuerdo con los principios de Warren Buffetts.

El administrador del fondo Keith Ashworth-Lord ha dado un paso más al obtener una licencia exclusiva para usar el nombre del Sr. Buffetts.

Desde su lanzamiento en marzo de 2011, el fondo Buffettology ha generado un rendimiento acumulado del 234%.

Al fondo de Terry Smiths Fundsmith le ha ido aún mejor, entregando un 380% desde su lanzamiento en noviembre de 2010.

Inversión de crecimiento – Jim Slater

Jim Slater (1929-2015) fue un financiero e inversor hecho a sí mismo que en su libro, The Zulu Principle, exploró la idea de invertir en pequeñas capitalizaciones que están infravaloradas pero que están creciendo rápidamente, con un aumento de las ganancias.

Él famoso escribió: La mayoría de los corredores líderes no pueden ahorrar tiempo y dinero para investigar acciones más pequeñas. Por lo tanto, es más probable que encuentre una ganga en esta área relativamente poco explotada del mercado de valores.

Como parte de su metodología, el Sr. Slater utilizó la relación precio-ganancias-crecimiento (PEG) para identificar compañías que ofrecían un buen crecimiento y valor. En su forma más simple, divide el precio por acción entre las ganancias por acción para averiguar cuánto paga un inversor por 1 de las ganancias o ganancias de una empresa. Esto se conoce como la relación P / E. Luego, para llegar a la relación PEG, divide este número por la tasa de crecimiento esperada: cuanto menor sea el PEG, más barato será el crecimiento.

Su hijo, Mark Slater, tiene un excelente historial de uso de esta metodología en su fondo Slater Growth, que desde su creación en marzo de 2005 ha generado un rendimiento acumulado del 471%.

Inversión de valor – Sir John Templeton

Sir John Templeton (1912-2008) fue un exitoso inversionista y administrador de fondos nacido en los Estados Unidos, quien fundó el fondo Templeton Growth. Se especializó en la búsqueda de oportunidades de crecimiento a nivel mundial, a menudo en acciones desfavorables. No solo fue bueno para identificar tendencias mundiales, como el auge de Japón en la década de 1960, sino que también fue un gran seleccionador de acciones.

Uno de sus dichos fue: cuando compre acciones, busque gangas entre las acciones de calidad.

Argumentó que las compañías de calidad se presentaban de diferentes formas, pero incluían a aquellas fuertemente arraigadas como líderes de ventas en mercados en crecimiento, líderes tecnológicos en un campo que dependía de la innovación técnica y aquellas con sólidos equipos de gestión con un historial probado.

Su Templeton Growth Fund entregó un rendimiento anualizado del 13.8% de 1954 a 2004, frente al 11.1% para el S&P 500 (un índice de acciones de EE. UU. Que mide el rendimiento de las 500 empresas más grandes de EE. UU.).

Este fondo es una posibilidad para aquellos que desean aprovechar su metodología, pero tengan en cuenta que ha tenido un mal desempeño en los últimos cinco años, ofreciendo un rendimiento acumulado del 42.8% frente al 72.7% de su índice de referencia, el índice MSCI All Country World.

Ganga acciones -Walter Schloss

Walter Schloss (1916-2012) fue entrenado por Ben Graham, el padre de la inversión de valor, y fue a trabajar para él, donde conoció a Warren Buffett. A diferencia del señor Buffett, se especializó en acciones infravaloradas muy baratas. En 1955, comenzó su propio fondo y, en los siguientes 45 años, obtuvo rendimientos anuales del 15,3% frente al 10% para el S&P 500.

Le gustaba comprar acciones desfavorables, con poca deuda, respaldadas por una gran cantidad de activos. También abogó por que los inversores se diversifiquen para evitar que una inversión hunda una cartera.

Escribió en 1979: Queremos comprar acciones baratas basadas en una pequeña prima sobre el valor en libros, generalmente un precio de mercado deprimido, un récord que se remonta al menos 20 años, a pesar de que la compañía puede ser algo diferente a la actual, y uno eso no tiene mucha deuda.

El Sr. Schloss fue prácticamente único, pero Tweedy Browne en los Estados Unidos invierte en compañías que operan por debajo del valor intrínseco. Su fondo Global Value ha generado un rendimiento promedio anualizado de 6.46% en los últimos 20 años, en comparación con 4.28% para el índice MSCI EAFE que mide el desempeño del mercado de valores de los mercados desarrollados fuera de los EE. UU. Y Canadá.

Momentum Investing –Josef Lakonishok

En 1994, Josef Lakonishok, junto con dos colegas académicos, fundó LSV Asset Management. Utiliza modelos cuantitativos para descubrir empresas orientadas al valor. La premisa fundamental en la que se basaba su filosofía de inversión era que se pueden lograr resultados superiores a largo plazo explotando sistemáticamente los sesgos de juicio y las debilidades de comportamiento que influyen en las decisiones de muchos inversores. Estos incluyen: la tendencia a extrapolar el pasado demasiado lejos en el futuro, a equiparar erróneamente una buena compañía con una buena inversión independientemente del precio, ignorar la evidencia estadística y desarrollar una mentalidad sobre una compañía.

Buscó acciones de valor que están comenzando a mostrar algunos signos de impulso positivo, en precio o ganancias. La estrategia inspirada en Alakonishok, rastreada por la Asociación Americana de Inversores Individuales, arrojó un 13,9% en los 10 años hasta el final de 2014, frente al 5,4% para el S & P 500.

Los que se sienten atraídos por este enfoque pueden invertir directamente en el fondo LSV Asset Managements Global Value, aunque solo ha generado un rendimiento anualizado del 3,67% en los últimos cinco años, en comparación con el 6,16% del índice MSCI ACWI que está diseñado para proporcionar una medida amplia. del rendimiento del mercado de valores en todo el mundo.

Seis pasos para invertir a cuestas

Sea cual sea la filosofía de inversión que más le atraiga y el experto que siga, es importante seguir estos pasos.

1) Antes de elegir a su inversor, asegúrese de que su historial sea genuino y no solo cubra algunos años. Muchos tienen rachas de suerte, pero pocos inversores logran superar al mercado en un ciclo económico completo. Un mínimo de 10 a 12 años es realmente lo que debe buscar en este momento.

2) Sígalos durante un período de tiempo decente y no cambie entre ellos a menos que sea un inversionista experimentado. Incluso los mejores inversores pueden tener uno o dos años malos, por lo que debe darle tiempo a su estrategia para trabajar. La impaciencia daña el rendimiento de la inversión, ya que saltar aumenta sus tarifas comerciales. Idealmente, espere cinco años y no invierta el dinero que necesitará mientras tanto.

3) Continúe investigando y conozca su estilo de inversión. Desea comprender qué los hizo funcionar y por qué adoptaron la estrategia que hicieron. No confíe en resúmenes de segunda mano de su estilo, sino que haga el esfuerzo de leer sus propios escritos y ver sus entrevistas en video.

4) Sé humilde: no eres infalible. Incluso los grandes inversores cometieron errores, pero los usaron para aprender y mejorar. Tú también debes. Cuando cometieron errores, ¿qué aprendieron de ellos? ¿Cómo pensaron y actuaron en momentos de estrés? Nunca dejes de hacer preguntas.

5) ¿Su experto tiene un fondo? ¿Por qué no invertir en eso? Si tiene más confianza, elija un par de acciones en su lista de las 10 principales inversiones e investigue qué las convierte en una buena inversión. Este es un riesgo mayor pero puede producir mejores rendimientos.

6) Alternativamente, para reducir sus riesgos, puede encontrar un fondo administrado por un administrador de fondos de gran prestigio que comparta un estilo similar.

Por supuesto, invertir en acciones individuales, a diferencia de un fondo, generalmente es más riesgoso, pero no hay nada que le impida hacer ambas cosas si está seguro de hacerlo. Aún así, es mejor tomar las cosas con calma durante los primeros años. Incluso los mejores inversores tardaron décadas en perfeccionar su oficio.

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