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Cómo no caer en una falsa diversificación de la cartera de inversiones

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Por Yolanda Fordelone

La cantidad no es calidad cuando hablamos de inversiones, al menos en términos de diversificación. Es posible que haya escuchado que se recomienda que la persona tenga más de una inversión en la cartera (y esto es cierto). El problema se produce cuando existe una falsa diversificación: el inversor elige aplicaciones de riesgo muy similar, por ejemplo.

Diversificar la cartera es importante precisamente para garantizar diferentes posiciones frente a las incertidumbres y oportunidades del mercado. Si ocurre una crisis, ¿hay inversiones que sufren menos que otras? Si hay un período de auge, ¿hay aplicaciones que se destacan?

Si invierte en más de una inversión, hay más posibilidades de minimizar las pérdidas en tiempos de crisis como la actual, pero también de garantizar que obtendrá ganancias en parte de la cartera cuando el escenario se vuelva positivo. Y eso se aplica tanto a la renta variable (acciones) como a la renta fija.

Cuidado de no caer en una falsa diversificación de inversiones

Y dado que la diversificación es tan importante, veamos los consejos para hacerlo con éxito.

1- No aplicar a los mismos activos

Puede parecer básico, pero siempre vale la pena recordarlo: invertir en varios fondos con diferentes nombres, pero que invierten en el mismo tipo de activo, es una falsa diversificación. Los fondos de renta fija muy conservadores, por ejemplo, pueden tener la mayor parte de la cartera vinculada a los bonos del gobierno. Por lo tanto, incluso si está invirtiendo en más de un fondo, de hecho, tiene aplicaciones muy similares en la cartera.

Esto también es cierto para las acciones, cuando la persona aplica en un rol preferido (PN) y ordinario (ON), por ejemplo. De acuerdo, en estas acciones hay una diferenciación en el tamaño de los dividendos que recibe el inversor (las acciones preferidas tienen bonificaciones más grandes), pero en relación con la perspectiva de la cartera, al final, la persona corre el mismo riesgo y aprovechará las mismas oportunidades.

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2 – Cambiar el tipo de riesgo

A veces, la aplicación es incluso diferente entre sí, pero aún existe una falsa diversificación de la inversión. Esto se debe a que el inversor tiene activos de riesgo muy similares. Esto ocurre, por ejemplo, cuando hay varias aplicaciones de bancos medianos que operan en el mismo segmento de la cartera. Son compañías diferentes, pero el tipo de aplicación es muy similar.

3 – Apuesta en diferentes plazos para diferentes planes

¿Para qué estás solicitando dinero? ¿Quiere viajar a fin de año o jubilarse? Es natural que comencemos a invertir con un objetivo específico, pero a medida que pasa el tiempo nuestros objetivos aumentan. Puede tener planes a corto, mediano y largo plazo, que no pueden ser concentrar todos los vencimientos de las inversiones en la misma fecha si utilizará el dinero en diferentes momentos de la vida.

4- inversiones relacionadas

Incluso con términos diferentes, al ser compañías diferentes y con un riesgo que aparentemente no son lo mismo, algunas aplicaciones tienen lo que en estadística se llama una fuerte correlación.

La correlación es un indicador que varía de 1 (un positivo) a -1 (un negativo). Cuanto más cerca de uno, más idéntico es el comportamiento de un activo en relación con otro. Es decir, si la participación aumenta un 10%, la otra participación debería aumentar en la misma proporción.

Si la correlación se aproxima a -1, el comportamiento similar disminuye: si un activo aumenta un 10%, el otro puede caer un 10%.

Es muy raro encontrar activos con correlaciones perfectas (1 y -1). Aun así, para construir una cartera de inversiones diversificada, es interesante observar este indicador en el caso de más inversores senior y seleccionar opciones con diferentes correlaciones.