Cómo construí una cartera de inversiones de crecimiento de dividendos

Cómo construí una cartera de inversiones de crecimiento de dividendos


Recuerdo la primera vez que leí la carta anual de Warren Buffett a los accionistas de Berkshire Hathaway. Fue ingenioso, entretenido, y no se parecía en nada a su informe anual estándar con páginas brillantes, fotos a todo color y un discurso de marketing que adormece la mente.

Esa primera vez, la página que me impresionó fue su lista de inversiones en acciones, específicamente las acciones que producen dividendos.

Berkshire Hathaway, a partir de la carta de 2017, posee 400 millones de acciones a un costo de $ 1.299 mil millones. Cada acci√≥n paga $ 1.48 al a√Īo. Berkshire Hathaway recibe $ 592 millones de Coca Cola cada a√Īo.

Eso es un rendimiento anual del 45,6%.

¬Ņ¬°C√≥mo es esto posible!? ¬Ņ¬°Qu√© es esta hechicer√≠a!?

El tiempo es el mejor amigo de un inversor.

Buffett adquiri√≥ acciones de Coca-Cola en 1988. En aquel entonces, escribi√≥: ‚ÄúEsperamos mantener estos valores durante mucho tiempo. De hecho, cuando poseemos porciones de negocios sobresalientes con gestiones sobresalientes, nuestro per√≠odo de espera favorito es para siempre. Somos justo lo contrario de aquellos que se apresuran a vender y registrar ganancias cuando las empresas funcionan bien, pero que se aferran tenazmente a las empresas que decepcionan. Peter Lynch compara acertadamente ese comportamiento con cortar las flores y regar las malezas. ‚ÄĚ(Carta de 1998)

La formula es simple. Compró las acciones hace mucho tiempo, su base de costos era mucho más baja que el valor de mercado y KO siguió aumentando los dividendos. Si compra acciones hoy (a $ 41.62), obtendrá un rendimiento del 3.55%. Warren Buffett está obteniendo el 45,6%.

Quería replicar su éxito. Quería crear una cartera de acciones de primera clase, dividendos que nos produjeran ingresos pasivos.

Comenzar√© explicando d√≥nde encajan los dividendos en nuestra cartera existente, luego contin√ļe con una discusi√≥n sobre por qu√© invertimos en acciones individuales y no en fondos de dividendos, una breve charla sobre los factores a nuestro favor seguidos de la estrategia que utilizo para elegir acciones. ¬°Vamonos!

Mi enfoque est√° en constante evoluci√≥n: lo actualizar√© peri√≥dicamente a medida que actualice mi enfoque. Para tener √©xito en cualquier cosa, especialmente como inversionista, debe estar constantemente aprendiendo, refinando y mejorando su proceso. Lo que est√°s leyendo es lo que hago hoy, pero eso podr√≠a cambiar en unos pocos meses o a√Īos. Vuelve peri√≥dicamente para ver los cambios.

Dónde encajan los dividendos en el panorama financiero

Antes de entrar en cómo construí mi cartera de dividendos, es importante saber cómo encaja todo.

El 70% de nuestras inversiones en el mercado de valores están en varios fondos de Vanguard. El saldo está en acciones individuales productoras de dividendos. Los fondos Vanguard también producen dividendos, ya que muchas acciones en el mercado de valores producen dividendos, pero no considero que esos fondos formen parte de la sección de "dividendos" de nuestra cartera. Las acciones de Vanguard 500 Index Fund tienen un rendimiento decente de 1.74%, por lo que no es intrascendente.

Mi objetivo con los dividendos era crear una corriente de ingresos pasivos que actuara como un seguro contra la imprevisibilidad del emprendimiento.

En 2015, ese flujo ascendió a $ 55,152.60, un aumento del 10.4% con respecto a 2014. (¡Y lo bueno de este ingreso es que también está sujeto a una tasa de ganancia de capital a largo plazo del 15%!)

Aumentaría a $ 57.750 en 2016 y $ 64.981 en 2017.

Parte del aumento se atribuye a m√°s inversiones, parte del crecimiento de dividendos. El crecimiento de los dividendos es especialmente atractivo porque no tengo que comprometer m√°s dinero para obtener mayores dividendos … ¬°no se puede superar eso!

¬ŅPor qu√© acciones individuales?

Si los fondos indexados de bajo costo son los mejores, ¬Ņpor qu√© no utilizar un fondo de dividendos de bajo costo de Vanguard? El Vanguard Dividend Appreciation Index Fund Investor Shares (VDAIX) tiene un rendimiento del 1,92% con un √≠ndice de gastos del 0,17% (el √≠ndice de gastos de la versi√≥n Admiral es solo del 0,08%).

Contiene muchas de las mismas compa√Ī√≠as que terminar√≠a comprando. A finales de enero de 2016, el 36,6% de las tenencias se encontraba en Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic y 3M … dividendos cl√°sicos que producen chips azules. Al momento de escribir este art√≠culo, de esa lista, solo soy due√Īo de Microsoft, Medtronic y Coca-Cola.

Entonces, ¬Ņpor qu√© no fui con un fondo? Quer√≠a elegir compa√Ī√≠as que tuvieran tasas de crecimiento de dividendos m√°s altas y un rendimiento de dividendos m√°s alto. 2.25% en un fondo de dividendos es meh, especialmente cuando el S&P 500 rinde 1.74%, ¬Ņverdad? Yo queria mas.

También quería divertirme un poco y rascar ese picor de recogida de valores de una manera segura, inteligente y adecuada para nuestro plan financiero.

No hay que subestimar el valor de rascarse responsablemente una picazón. Es mejor de lo que puedo intentar elegir acciones de dividendos que las alternativas.

Algunos factores a mi favor …

Para poner todo en un mejor contexto, es importante saber algunas cosas que vi como mis ventajas:

  1. Acabo de vender una empresa y ten√≠a una suma considerable de activos invertibles – Si bien esto me permiti√≥ aumentar mi cartera de dividendos m√°s r√°pido, no me dio ning√ļn acceso especial o ventaja aparte de tarifas de transacci√≥n m√°s bajas en Vanguard.
  2. La gran recesión acaba de brutalizar las acciones, las estaba obteniendo con un gran descuento РLas gangas serán menos y más lejos entre ahora. ¡General Electric fue tan bajo como ~ $ 7 en marzo de 2009! Con tantas gangas, pude cometer algunos errores y no quemarme tanto.
  3. Tengo tiempo de mi lado – Veo nuestros activos como una serie de cubos. A corto plazo (necesario en los pr√≥ximos 5 a√Īos), mediano plazo (5-10 a√Īos) y largo plazo (10+). Todo este dinero era dinero a largo plazo, por lo que pod√≠a ponerlo en compa√Ī√≠as individuales, con mayor volatilidad, porque pod√≠a esperar la volatilidad. Cada acci√≥n que he tenido durante m√°s de 3 a√Īos es positiva (no positiva en t√©rminos "reales", como la inflaci√≥n o el S&P o cualquier otro punto de referencia, pero son verdes).

Creo que si necesita el dinero en los pr√≥ximos cinco a√Īos, no lo ponga en el mercado de valores. Es demasiado vol√°til. Si no lo necesita por m√°s de 10 a√Īos, tiene que estar en el mercado de valores (o alguna otra inversi√≥n). No puede ser en efectivo, abandonas demasiado crecimiento.

También creo que los dividendos son increíbles. Probablemente haya escuchado estadísticas que dicen que los dividendos representan un gran porcentaje de las ganancias en el mercado de valores (aquí hay un artículo de Bob Pisani al respecto). Lo veo como un buen seguro contra la volatilidad de los ingresos, de los cuales experimento una buena cantidad como empresario.

Consulte el gr√°fico hist√≥rico de KO, un Rey del dividendo, en Google Finance:KO-all-time-chart "width =" 1024 "height =" 446 "class =" aligncenter size-large wp-image-2486 "srcset =" https://135706-409518-2-raikfcquaxqncofqfm.stackpathdns.com/ wp-content / uploads / 2016/02 / KO-all-time-chart-1024x446.png 1024w, https://135706-409518-2-raikfcquaxqncofqfm.stackpathdns.com/wp-content/uploads/2016/02/KO -all-time-chart-400x174.png 400w, https://135706-409518-2-raikfcquaxqncofqfm.stackpathdns.com/wp-content/uploads/2016/02/KO-all-time-chart-768x334.png 768w , https://135706-409518-2-raikfcquaxqncofqfm.stackpathdns.com/wp-content/uploads/2016/02/KO-all-time-chart-50x22.png 50w "data-lazy-tama√Īos =" (max- ancho: 1024px) 100vw, 1024px "src =" https://135706-409518-2-raikfcquaxqncofqfm.stackpathdns.com/wp-content/uploads/2016/02/KO-all-time-chart-1024x446.png "/ ></p>
<p>En julio de 1998, KO alcanzó los $ 43.59, un máximo que no se volvería a visitar hasta octubre de 2014. ¡Ack!</p>
<p>Eso apestar√≠a si necesitaras tu dinero porque el precio de las acciones de KO languideci√≥ durante muchos a√Īos. Pero … Siguieron pagando y aumentando ese dividendo. El precio de las acciones de KO puede haber apestado, pero KO estaba haciendo su trabajo y pagando sus dividendos. Eso es bastante asombroso.</p>
<p>(Gr√°ficos como ese tambi√©n hacen que los ba√Īos de sangre del mercado de valores sean m√°s sabrosos, ¬°siempre y cuando las acciones sigan haciendo su trabajo!)</p>
<h2>Cómo construí mi cartera de dividendos</h2>
<p>Mi criterio para elegir empresas ha evolucionado lentamente a lo largo de los a√Īos.</p>
<p>No es perfecto, no creo que ning√ļn sistema lo sea, pero me ha funcionado.</p>
<p>El primer filtro es que deben ser una marca familiar conocida o ser un Rey Dividendo o un Arist√≥crata Dividendo. A Dividend King es una compa√Ī√≠a que ha aumentado sus dividendos por m√°s de 50 a√Īos, solo 18 compa√Ī√≠as lo han hecho.</p>
<p>A Dividend Aristocrat es una empresa que ha aumentado sus dividendos durante al menos 25 a√Īos. (DRiP Investing Resource Center los llama Campeones de dividendos y los organiza en un <em>muy</em> hoja de c√°lculo Excel √ļtil) Todos los Dividend Kings son arist√≥cratas de dividendos.</p>
<p>Como todos saben, "¬°el rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros!" Creo completamente que … pero no detengo mi an√°lisis con esas listas. Simplemente reducen el universo de acciones a un subconjunto m√°s razonable. Adem√°s, 25 y 50 a√Īos es mucho tiempo. </p>
<p>El siguiente filtro es financiero y el gran n√ļmero que quiero ver tiene que ver con la cobertura de dividendos. La cobertura de dividendos es la ganancia por acci√≥n de la compa√Ī√≠a dividida por el dividendo por acci√≥n. Quiero que las ganancias sean al menos el doble del dividendo, o una cobertura de dividendos de 2 veces. Tambi√©n miro algunas de las otras m√©tricas que muchos usan para analizar una empresa (aumentos en las ganancias por acci√≥n, porcentaje de crecimiento de acciones por acci√≥n, etc.). La idea b√°sica aqu√≠ es que quiero asegurarme de que puedan seguir pagando el dividendo (cobertura) y que puedan seguir aumentando el dividendo (aumentando el EPS).</p>
<p>Ahora estoy seguro de que la compa√Ī√≠a es financieramente estable, compruebo el crecimiento de los dividendos. Tiene que superar el 3% cada a√Īo, que es lo que pongo en mi cabeza como inflaci√≥n promedio. La inflaci√≥n es un n√ļmero tan voluble, pero estoy seguro de que tener una tasa de crecimiento superior al 3% significa que el dividendo crecer√° m√°s r√°pido que la inflaci√≥n.</p>
<p>A continuaci√≥n, comienzo a hacer algunas b√ļsquedas sobre estas empresas en otros sitios web financieros en los que conf√≠o. Dividend Growth Investor es un blog que he estado siguiendo durante a√Īos, hace un buen trabajo analizando muchas empresas. Sus comentaristas tambi√©n son muy buenos y he descubierto personas como Passive Income Pursuit a trav√©s de √©l. Tambi√©n me gusta Crossing Wall Street, aunque no tiene un √°ngulo de dividendo, est√° bien informado y las rese√Īas de mercado de los viernes son de lectura obligatoria.</p>
<p>Leí otros blogs, no para su análisis per se, pero muchas veces descubren noticias o cositas que no vi. También es divertido leer el enfoque de otra persona y ver qué puedes integrar en el tuyo.</p>
<p>Por √ļltimo, saber cu√°ndo doblarlos. Vendo cuando cambian las condiciones. Siempre necesita saber cu√°ndo planea salir, o corre el riesgo de tomar decisiones basadas en la emoci√≥n. Recientemente, ConocoPhillips anunci√≥ que estaban recortando sus dividendos. Lo vend√≠ porque su prop√≥sito era ser una acci√≥n de dividendos (y con un cierto rendimiento) … y redujeron su dividendo de $ 2.96 por acci√≥n a $ 1 por acci√≥n. Todav√≠a es una acci√≥n de dividendos, solo una de menor rendimiento, pero dej√≥ de hacer el trabajo que necesitaba.</p>
<p>Siempre estoy aprendiendo y este sistema siempre está evolucionando, así que déjame saber lo que piensas al respecto en los comentarios a continuación. ¡Siempre estoy buscando discutir mi enfoque!</p>
<p>Si est√° pensando en invertir en dividendos y espera generar un flujo de efectivo mensual a partir de los dividendos, revise los calendarios de dividendos para ver cu√°ndo ocurren los pagos para poder estructurarlos de manera efectiva.</p>
<h2><span class=La importancia del crecimiento de dividendos

La parte disimulada y no obvia de la inversión en dividendos es que puede crear una cartera segura que produzca flujos de efectivo cada vez mayores. Al seleccionar las empresas que aumentan sus dividendos más rápido que la inflación, está creando una corriente de ingresos que crece sobre sí misma.

Tambi√©n puede lograr esto mediante la reinversi√≥n autom√°tica de dividendos porque esto aumentar√° su participaci√≥n en la empresa. Esto es √ļtil si realmente no necesita el ingreso. No reinvierto dividendos porque hacer un seguimiento de esas compras separadas puede ser un poco molesto. Prefiero comprar m√°s cuando se presentan condiciones favorables.

Mirando solo las acciones de dividendos individuales, mi rendimiento de 2014 fue de 5.623%. Si comprara exactamente la misma canasta de acciones en 2016 (el a√Īo de este c√°lculo original), el rendimiento solo ser√≠a del 3.707%. (no intente hacer los c√°lculos usando los ingresos por dividendos de $ 55k anteriores para aplicar ingenier√≠a inversa al tama√Īo de nuestra cartera, el n√ļmero de ingresos incluy√≥ fondos indexados que no est√°n incluidos en este c√°lculo de rendimiento de 2014)

Para 2018, mi rendimiento solo sería de alrededor del 4.58% porque agregué a la cartera. Pero si comprara la misma canasta exacta de acciones, el rendimiento sería de solo 2.26%. El diferencial se ha vuelto más grande, ya que mis antiguas propiedades, con una base de costos mucho más baja, ahora tienen rendimientos mucho más altos.

Una de mis propiedades m√°s antiguas, y a la que no he agregado, es Verizon. El a√Īo pasado, mi rendimiento fue del 8,6% y m√°s del doble de lo que obtendr√≠as si compraras la misma cantidad de acciones hoy (4,03%).

De acuerdo, parte de la diferencia han sido las ganancias en el mercado de valores, pero el resto tiene que ver con cu√°nto se beneficia al invertir en compa√Ī√≠as que aumentan los dividendos cada a√Īo. Cuando encuentre empresas que constantemente aumentan sus dividendos y lo hacen a una tasa mayor que la inflaci√≥n, su rendimiento seguramente mejorar√°.

Crecimiento de dividendos FTW!

Tal vez alg√ļn d√≠a ese n√ļmero sea un 40% como el Or√°culo de Omaha.

¬ŅEres un inversionista de dividendos? ¬ŅCu√°l es su proceso y enfoque?

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