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CDB Buena Alternativa de Inversión en 2008?

CDB - Buena alternativa de inversión para 2008 Renato dice “Navarro, se acercó a investigar algunas alternativas de inversión de renta fija y encontró buena rentabilidad de algunos bancos de valores privados (CDBs). ¿La hora es buena para invertir en ese tipo de producto? Algunos gerentes ya me asediaron y confieso estar inclinado a entrar en ella, especialmente por algunos ofrecen ganancias que van más allá del CDI. ¿Qué me dices? Gracias “.

Renato, me siento muy satisfecho cuando percibo que muchos de nuestros lectores están atentos y de ojo en las alternativas de inversión [Bb] . Los Certificados de Depósito Bancario (CDB), título emitido por los bancos con la intención de captar dinero, está incluso en evidencia. El año 2008, contabilizados los primeros cuatro meses, ya muestra captación de más de R $ 65 mil millones a partir de CDBs, valor más de dos veces mayor que toda la captación del año pasado.

El valor de 2008 también ya es mayor que el antiguo récord – de R $ 56,2 mil millones – ocurrido en 2005. ¿Quiere más números? Según datos del Banco Central, marzo de este año fue responsable de R $ 19 mil millones de captación. En abril contabiliza más de R $ 22 mil millones y el mes aún no ha terminado. Los inversores de todos los “caciques” están detrás de rentabilidades que van del 105% al ??112% del CDI, lo que representa una rentabilidad anual del 12% al 13% (antes del impuesto).

¿Por qué la oferta de los CDBs es tan interesante?
El alza de los intereses (Selic) y la dificultad de los bancos para captar dinero barato en el exterior (reflejos de la crisis del Subprime iniciada en Estados Unidos) son dos de los principales factores para las rentabilidades más altas encontradas en estos productos. Hay todavía algunos aspectos técnicos más complejos, impuestos por el gobierno, como el acuerdo Basilea II, que elevan el capital necesario para la operación de los bancos.

Así, ante los bancos necesitando captar, la fuerte competencia ofrece buenas alternativas, con retornos más altos también en los grandes bancos. En el caso de los bancos nacionales, cuyas rentabilidades llegan cerca del 100% del CDI con valores de hasta R $ 10 mil. Antes, tales productos ofrecían un máximo del 85% al ??90% del CDI.

Para retornos mayores (más del 100% del CDI), las opciones son las inversiones de altas sumas (casa de los millones), las aplicaciones con carencia – donde el dinero [Bb] debe permanecer invertido por un tiempo mínimo determinado – o los bancos de mediano tamaño, que llegan a pagar de 3 a 4 puntos porcentuales más que sus rivales mayores. Es importante recordar que los bancos, independientemente de su tamaño, no cobran tasa de administración en la venta de los títulos (CDB).

¿Existen efectos secundarios? ¿Qué cuidados debemos tomar?
La preocupación del inversionista debe volverse hacia las alícuotas de Impuesto a la Renta y la inflación, para garantizar siempre un retorno real a lo largo del tiempo. Además, parece que el alza en la captación y en los retornos de los CDBs tendrán validez corta. Parece.

Algunos expertos afirman que si la economía internacional se recupera de forma consistente en el segundo semestre, nuevas operaciones agresivas de captación internacional, especialmente de los grandes bancos, volverán a suceder, disminuyendo los retornos de los títulos emitidos por aquí. Por lo demás, no se asuste si su banco no ofrece CDB con tasas tan interesantes. El diario Valor alerta que

“Con el costo del dinero más alto, muchas instituciones están optando por dejar de captar. Es el caso de algunos bancos que lanzaron acciones el año pasado. Una parte de ese dinero, evidentemente, ya fue utilizada, pero muchos también venían captando lo suficiente para mantenerse “

¿Validez corta? ¿En serio?
La explosión del crédito ocurrida en Brasil en los últimos años trae a los bancos el enorme desafío de aumentar su capital. Para prestar, es necesario antes captar. De esta forma, la emisión de títulos (CDB) pasa a cumplir esencial función, trayendo al banco dinero dentro de sus divisas. En esta óptica, siempre observando la expectativa de alta en los intereses y creyendo en el ritmo acelerado de consumo y crédito, puede ser posible observar el CDB como buena opción durante todo el año.

La lección importante es corra detrás de buenas alternativas de inversión [Bb] y mantente siempre actualizado en relación a las tasas de retorno, impuestos y particularidades de cada una de ellas. Ya corrí al banco y negocié junto al gerente una buena tarifa en un CDB. ¿Y tu?

Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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